Three-Statement Modelling for FP&A Pros to Avoid Complex Builds & Forecast Errors with Chris Reilly

¿Excel morirá alguna vez?

No. La IA definitivamente avanzará mucho en términos de capacidad para construir algunos modelos y encargarse de parte de la estructura de ciertos modelos. Y el modelo no es necesariamente algo que tenga que ser demasiado intrincado o complicado. Y el modelo no es el negocio en sí. Está diseñado para ayudar al equipo de operaciones a saber qué tiene que hacer.

¿Por qué eres tan fan de los tres estados?

Si entiendes cómo hacerlo, entiendes los componentes básicos de casi cualquier negocio. No creé mi primer modelo de tres estados para el trabajo. Creo que entenderlo es la parte más importante, y creo que construirlos es la forma más fácil de entenderlo. Modelar estructuralmente de forma vertical puede ayudarte a obtener el 90% del volcado del modelo. Si nuestro estado de flujo de caja se ha creado correctamente, entonces podemos ignorarlo. Si vas a construir tu capital de trabajo usando esas estadísticas tradicionales, al menos entiende que esas son las fórmulas que vas a necesitar. Podrías crear una cuenta por cobrar utilizando un supuesto de ventas diarias. En lo que respecta al estado de resultados, no necesitas saberlo.

Financial Modelers Corner es el podcast sobre modelado más importante del mundo. Te lo presenta el Financial Modeling Institute, la organización de acreditación de modelado financiero líder en el mundo. Bienvenido a Financial Modelers Corner. Soy tu anfitrión, Paul Banhurst. En este podcast hablamos sobre el arte y la ciencia del modelado financiero con distinguidos modeladores financieros de todo el mundo. El podcast Financial Modelers Corner te lo presenta el Financial Modeling Institute. El FMI ofrece las acreditaciones más respetadas en modelado financiero. Me complace dar la bienvenida de nuevo al programa a Chris Riley. Chris, bienvenido de nuevo al programa.

Gracias, Paul. Estoy encantado de estar de vuelta. Un invitado recurrente. Es un privilegio. Es un honor. Gracias.

Bueno, estamos encantados de tenerte aquí. A todos nos encantó tu último episodio, así que pensamos que era hora de repetirlo. Ha pasado un año increíble.

Que así sea. Pero. Sí, suena bastante bien. Estoy encantado de estar aquí.

Sí, porque lanzamos el programa en junio y creo que eras el cuarto o quinto episodio, así que. Sí, probablemente unos 11, 11 o 12 meses.

Bueno, me alegro de estar de vuelta.

Muy bien. Bueno, vamos a hacerte un par de preguntas que ya te hicimos antes. En general, vamos a profundizar en tres afirmaciones Haces un montón de educación por ahí, y queremos conocer tu opinión. Pero antes de llegar a eso, vamos a hablar un poco de tu historia. Y antes de tu historia, voy a hacer la pregunta que hago a todos los invitados. Sé que tienes una historia de terror. El peor modelo en el que has trabajado o el peor modelo que has visto.

La última vez que estuve, te conté sobre un modelo terrible que construí, así que te ahorraré esa historia. Pero he construido muchos modelos horribles. Solo quiero dejarlo claro. Ya sabes, empecé de esa manera, y sí, ahora estoy un poco mejor, pero he creado muchos malos. Pero uno que me viene a la mente fue un acuerdo de atención médica que estaba haciendo probablemente hace seis o siete años, donde tenía miles y miles y miles de filas tratando de predecir datos de población para que los datos principales los ingresaras en algún lugar de la fila 6 o 7000. Y era el modelo más torpe e irritante que jamás había visto. De hecho, llamé a algunos de mis otros colegas y me enfurecí un poco para mostrarles lo malo que era, e intentaba ser sofisticado. En realidad lo creó alguien de una de las cuatro grandes empresas de contabilidad, lo cual no es para criticar a las cuatro grandes. Solo demuestra que a veces puede sobredimensionar las cosas tratando de mostrar tu experiencia cuando en realidad estás perjudicando al cliente. Y así, después de superar mi ataque de ir al revisar esa cosa, la reconstruí en un par de pestañas y simplificamos mucho los controladores y era igual de precisa. Quizás sí, quizás no, pero al cliente le gustó mucho más. Era algo que podían entender. Y se convirtió en el modelo de referencia que usamos para su presentación. Así que nunca Lo olvidé. Literalmente 7000 filas para desplazarse. En algún momento tienes que darte cuenta de que la complejidad no vale la pena en comparación con la precisión percibida. Y digo percibida porque la mayoría de los estudios han descubierto que los modelos realmente complejos rara vez son más precisos que otros, porque nos vamos a equivocar, pase lo que pase. Una de mis citas favoritas es la de George Box, ¿Verdad? Todos los modelos son incorrectos. Algunos son útiles. Y si son demasiado complicados, no lo son. Entonces, ¿Por qué no equivocarse y mantener la simplicidad? Me gusta esa filosofía. Voy a ponerla en mi sitio web. Adelante, todo tuyo. Así que, sí, lo entiendo. Y he creado muchos modelos complejos. Bueno, como dice el refrán aquí digo que la olla a hervir es la peor porque tiendo a complicar demasiado las cosas. Pero cuanto más mayor me hago, más aprendo. Pienso que tengo que ser mejor en simplificar las cosas. ¿Por qué me lo pongo tan difícil sí lo hago? Punto. Creo que todos aprendemos por las malas, incluido yo lo hago.

Creo que, sobre todo al principio, a veces piensas que complejo significa elegante, y no, no es así. No necesariamente lleva a eso. Así que, ¿Por qué no empiezas compartiendo tus antecedentes con nosotros y qué has estado haciendo durante el último año? ¿Qué has hecho durante el último año desde la última vez que te tuvimos en el programa?

Claro. Buen. Bueno, para el resumen del 302, empecé como consultor durante la crisis financiera con FTI en la ciudad de Nueva York. Trabajé en la quiebra de Lehman Brothers, en la quiebra de Rescap y en un montón de otras quiebras de alto perfil en ese momento. Y luego pasé a un puesto de tesorería, o FPNA, aunque la mayoría de la gente no lo llamaba FPNA en ese entonces. Esto fue para Hilton Worldwide y los ayudé a crear un modelo para salir a bolsa. En ese momento eran propiedad de Blackstone. Y cuando conocí a Blackstone fue cuando realmente me interesé en el capital privado. Así que me adentré un poco en el tema, investigué por mi cuenta, aprendí a crear modelos de LBO y me puse en contacto con varias empresas aquí en Denver para ver si alguien se arriesgaría conmigo dada mi experiencia poco tradicional. Una empresa lo hizo y les gustaron mis habilidades de modelado y les gustó la consultoría y la experiencia de Hilton. Así que trabajé en capital privado para el mercado intermedio durante casi una década. Dos empresas diferentes, todas se separaron y ahora siguieron caminos separados. Y Luego, alrededor de 2020, decidí que quería redoblar mi habilidad favorita, que era crear estos modelos financieros. Por alguna razón, tenía un interés intrínseco en ver cómo encajaban todas las piezas y realmente lo disfruté. Entonces pensé puedo construir un negocio en torno a esto. Hice algo de consultoría durante un tiempo, probablemente casi dos años, y luego me dediqué más a la parte educativa, al contenido relacionado con la enseñanza de modelos financieros. Publiqué un par de cursos, y eso es más o menos a lo que me dedico hoy. Estoy más en el negocio de la educación. Y desde la última vez que charlamos hasta ahora, realmente he redoblado la apuesta específicamente por el modelado de tres estados, así como por el modelado de flujo de caja de 13 semanas. Y he tenido la suerte de que parte de mi contenido apareciera en Wharton Online, Wall Street Prep y LinkedIn Learning el año pasado. Así que he recibido mucha validación por la educación que he creado. Y eso es lo que estoy haciendo hoy.

Mira, Wharton, Wall Street y LinkedIn. No es gran cosa. Y felicitaciones por eso. Es realmente emocionante para ti. Esos son algunos nombres importantes. Creo que la primera vez que tú y yo charlamos fue hace unos tres años.

Ah, pasado un tiempo.

Fuiste tan amable de consultarme, si mal no recuerdo, casi todo tu negocio en ese momento.

Sí, tuviste la amabilidad de contactarme y dedicarme un tiempo al día. Así que te lo agradezco. Y ha cambiado desde entonces, Pero sí, han pasado unos. Sí, tres años. No puedo creerlo.

Bueno, han pasado tres años. Sé que hemos hablado de esa travesía de ser un emprendedor individual y de cómo intentas encontrar el camino correcto, los ingresos y todas esas cosas. Probablemente eso sea para otro pódcast, pero definitivamente podríamos contar algunas historias de guerra, por así decirlo, en ese ámbito.

Eso es seguro.

Muy bien, quiero hacer una pregunta más y luego vamos a pasar al modelo de tres declaraciones, porque sé que es tu pan de cada día. Ahí es donde realmente te centras. Y creo que a mucha gente le cuesta crear modelos de tres declaraciones. Estoy seguro de que has visto muchos casos en los que piensas muy bien, si tan solo aprendieran diseño o si tan solo entendieran estos principios. No es que sea un mal modelo, es solo que les faltan algunas cosas para que sea un buen modelo. Si, eso tiene sentido. Entonces, antes de que lo hagamos, la primera pregunta que quiero hacer es ¿Por qué te apasiona tanto la educación en modelado? Empezaste haciendo principalmente consultoría, creando muchos modelos. Mencionaste lo mucho que te gusta ver que las tres afirmaciones se mantienen juntas. Pero ¿Qué es lo que te gusta de capacitar a otros? ¿Que te entusiasma? ¿Por qué te entusiasma?

Bueno, la razón por la que disfruto de la capacitación, Y esto sonará a cliché, pero cuando recibo respuestas de estudiantes que dicen que el trabajo que he hecho para ellos realmente los ha ayudado a mejorar. Eso significa mucho para mí, y eso me entusiasma mucho. Me gusta asegurarme de estar disponible para los estudiantes. Por lo tanto, realmente no subcontrato ni nada. Ya sabes, no es la mejor manera de aprovechar mi tiempo desde el punto de vista de la optimización de mis compañeros. Pero me gusta estar disponible y accesible. Y siento que la gente puede establecer una relación conmigo como estudiante por eso. Hay algo más tangible que un simple curso en línea. Cuando nos comunicamos y dicen que mi trabajo ha tenido un impacto en ellos, eso es lo que más importa al final del día. Y eso es lo que me motiva a seguir adelante. Esa es la parte comercial y de atención al cliente que realmente disfruto. Y luego, en la parte técnica, disfruto uniéndolas. Me gusta construir los modelos. Me gusta ver cómo encajan las piezas. Siempre me ha interesado eso. Francamente, no sé por qué no crecí de esa manera. Simplemente desarrollé ese interés en el trabajo. Y me gusta ver todo el sistema y cómo fluye en un modelo correctamente estructurado. Y cuando los clientes ven eso por su parte, porque todavía hago algo de trabajo para clientes, el alivio o la claridad que tienen cuando saben qué hacer a continuación, basándose en este archivo que he creado, es una sensación realmente satisfactoria y gratificante. Por lo tanto, es una especie de combinación de esas tres cosas. Claro, te gusta enseñar, disfrutas el desafío de elaborar los modelos, pero te encanta el hecho de que puedes marcar la diferencia para los demás cuando la gente vaya, eso me ha ayudado mucho. Oh, ya sabes, están agradecidos y les facilita el trabajo. Como que se van a casa a las 6 en lugar de a las 10, lo que sea, ¿Me entiendes? Porque hay momentos en los que todos lo hemos hecho. Cuando no sabes lo que estás haciendo, pasas cuatro veces más tiempo haciendo algo, ¿Verdad? No exactamente. Y creo que simplemente dar a la gente esa claridad es realmente útil. Creo que lo importante es dejar claro el modelo y hablaremos de ello un poco más. Pero es que el modelo no es necesariamente algo que tenga que ser demasiado intrincado o complicado y que el modelo no es el negocio en sí. Está diseñado para ayudar al equipo de operaciones a saber lo que tiene que hacer. Por eso, cuando se trata de cuestiones básicas como el modelado del flujo de caja. Me da mucha satisfacción ayudar al cliente a saber que lo siguiente que tenemos que hacer es llamarlo y asegurarnos de que cobramos nuestras cuentas por cobrar. Y el modelo financiero nos dio ese plan.

Me río porque acabo de tener un número o algunos que se alargaron en el lado de las cuentas por cobrar, y recibí una llamada preguntando dónde estaba, y uno de ellos oh, lo acabo de perder en mi correo electrónico, ya sabes, y oh, gracias, porque me importa mi flujo de caja. Soy un negocio de una sola persona. ¿Te das cuenta de que me río un poco cuando dices eso? Porque eso ha sido un tema recurrente la semana pasada, o las dos últimas, intentar conseguir que se paguen algunas cosas que se han prolongado más de lo que me gustaría. Tienes que entenderlo. De verdad. Es algo muy importante. Marca una gran diferencia. Bueno, vamos a hablar de los tres estados. La primera pregunta que me gustaría hacerte ¿Por qué eres tan fan de los tres estados? ¿Por qué crees que los profesionales de las finanzas necesitan aprender a crear un modelo de tres Estados Unidos?

Bueno, la razón por la que me apasiona tanto es porque si entiendes cómo hacerlo, entiendes los componentes básicos de casi cualquier negocio y algunas leyes contables. Ya sabes, las normas cambian de una empresa a otra en función del sector en el que se encuentren. Pero si sabes cómo encajan las piezas, puedes modificar esas estructuras contables y en última instancia, puedes dar orientación al negocio. Así que una vez que entiendes ese universo, pasas de ser una persona de Excel a una persona de pensamiento estratégico. Más bien un director financiero y alguien que puede dar consejos. Y si sabes en tu cabeza cómo funcionan juntas esas tres afirmaciones, cuando alguien bueno, ¿Qué pasa si el margen va a caer unos puntos? Puedes hacer esos cálculos en tu cabeza y saber que eso va a afectar a los ingresos netos, va a afectar al efectivo y va a crear algún tipo de aprieto en el futuro, en teoría. Y es por conocer la interconectividad de esas cosas. Y creo que si tienes esa comprensión, puedes ser un verdadero socio comercial. Y eso, en mi opinión, separa a los profesionales junior de los más experimentados.

Vale, voy a ser un poco de abogado del diablo. No es que no esté de acuerdo, pero ya conoces mi experiencia. Pasé toda mi carrera en grandes empresas. No desarrollé mi primer modelo de trabajo de tres afirmaciones hasta que empecé mi propia consultoría. Pero sí entendía las tres afirmaciones, ¿Verdad? Creo que hay que entenderlas. Entonces ¿Crees que la mejor manera de entenderlos es crear el modelo o crees que todos los profesionales de las finanzas deberían ser capaces de crear el modelo de estados financieros o cómo lo hacen? ¿Cómo concilias eso? Porque yo, ya sabes, definitivamente soy un poco diferente en eso, simplemente porque nunca tuve que crearlos para mi carrera. Pero sí entendí el impacto, ¿Verdad?

Sí. Me alegro de que lo hayas mencionado. Así que creo que entenderlo es la parte más importante y creo que crearlos es la forma más fácil de entenderlos.

Y no estoy en desacuerdo con eso. Estoy de acuerdo en que crearlos es la mejor manera porque adquieres esa práctica. Realmente ves cómo interactúan. Francamente, desearía haber creado algunos antes en mi carrera, pero a veces escucho, no tú, pero escuché a alguien decir una vez que lo primero que todo profesional de FPNA tiene que hacer es crear un modelo de tres estados. Y yo respondo que todavía no he creado ninguno en mi carrera y me ha ido bien en FPNA. Y ellos dicen algo así oh, porque todos eran startups. Por eso me gusta ayudar a la gente a entender que hay que entender tres afirmaciones. Estoy totalmente de acuerdo contigo. La forma de hacerlo puede variar según el tamaño de la empresa con la que trabajes, pero creo que es muy valioso poder crear un modelo de tres afirmaciones. Ese es mi matiz al respecto.

Sí, tiene sentido. De acuerdo, siguiente. ¿Cómo debería empezar alguien si no tienen ni idea? Tienen que crear un modelo de tres afirmaciones. El jefe viene y les oye, Quiero uno mañana. ¿Qué consejo les darías? Empecemos por ahí. Si están intentando averiguarlo, ¿Cómo empiezan? Lo primero que tienes que pedir es algo de historial. Y si no tienes historial, supongo que es un escenario diferente. Así que supondremos que esta empresa tiene algún historial operativo. Solo quieres obtener esa información por mes en formato de hoja de cálculo. Supongamos que puedes obtener 2 años de historial de la cuenta de resultados y el balance general por mes. Tienes que empezar por ahí. El segundo paso es algo que prefiero llamar modelado vertical, del que hablaremos un poco más, en el que apilamos los estados uno encima del otro de modo que en la parte superior del modelo, solo tienes las fechas y debajo tienes el estado de resultados, y justo debajo tienes el balance general, de modo que todo esté alineado en un período de tiempo. Esa es tu solicitud, enumerar el estado de resultados y el balance general históricamente. Y lo siguiente que haré será crear el estado de flujo de caja histórico. Podríamos hablar sobre cómo hacerlo, pero ese sería el siguiente paso. Lo creamos de modo que si puedo lograr que mi estado de flujo de caja se concilie históricamente, entonces sé que cuando cambie al modo de previsión, funcionará correctamente. Y ese es el objetivo, porque uno de los principales resultados de un modelo de tres estados es aproximadamente cuál será el efectivo en los próximos meses. Por eso quiero asegurarme de que la integridad del estado de flujo de caja funcione, porque tengo datos financieros históricos precisos. Por ahí es por donde empezaría. Signo de apertura de interrogación.

¿Y con qué frecuencia es correcto? Como la primera vez que cuadra el efectivo, o normalmente tienes que volver atrás y hacer una pregunta del mundo real, como ¿Con qué frecuencia cuando tratas con empresas en el primer inter, cuadra todo el efectivo?

Entonces, si el balance cuadra como debería ser, si sale de algo como QuickBooks, cierto, eso es lo que hago. Pero lo reviso. Lo reviso cada vez cuadra el balance. Paso 1. Eso está bien. Y luego verifico si el cambio en las ganancias retenidas coincide con el ingreso neto en el período correspondiente menos las distribuciones, y no suele haber muchas distribuciones. Entonces, si cuadra y el ingreso neto coincide, entonces estoy bastante seguro de que el estado de flujo de caja va a funcionar. Bueno, yo diría que el 90% de las veces, si obtengo los estados financieros que salen de un sistema contable, puedo.

Obtener el efectivo, lo cual tiene sentido porque están haciendo contabilidad de doble entrada, así que todo debería cuadrar en teoría.

Pero a veces no es así. Pero yo diría que el 90 o 95% de las veces funciona bien.

Punto. Vale. Solo tengo curiosidad porque sé que en el mundo real sé que el flujo de caja suele ser balances, y más en las previsiones, ves las ciruelas que las tiendas. Vale, vale. Aunque tenía un modelo en el que sí eran millones de dólares, y creo que eran unos miles cada dos meses que simplemente se estaban desviando después de que pasaran a un nuevo sistema contable. Y yo lo voy a poner en la C. Es como si no fuera a perder mucho tiempo en esto. No les importa. No es material. Sigo adelante. Y no puse un tapón en el límite. Puse una línea sin conciliar. Creo que es importante que la gente reconozca. Si tienes alguna razón para hacerlo, dilo. Deja muy claro lo que estás haciendo. No te limites a dar una cifra y forzarlo todo para que cuadre y nadie sepa cómo lo has.

Sí, eso te pasará factura más adelante. Y esa es otra lección que aprendí por las malas, ¿Sabes? Déjame meter algo aquí en el fondo de comercio o quizá en las ganancias retenidas. Suena bien. Y luego, ya sabes, te pasará factura más adelante. Me gusta que lo hayas mencionado. Dilo en su propia línea.

Sí. De acuerdo. Así que vas a empezar a obtener esos datos históricos, a intentar obtener esa línea de flujo de caja, asegurarte del balance de las ganancias retenidas. ¿Qué sigue? ¿A dónde irías a partir de ahí? ¿Empezarías por crear algunos cheques o cómo lo considerarías como el siguiente paso?

Así que yo crearía. Me alegro de que hayas mencionado los cheques. Yo crearía mi balance cuadra. Y para cada una de las cosas que tengo en mente ahora mismo, estoy pensando en una hoja de cálculo. Claro. Así que cualquiera que esté escuchando puede hacer lo mismo. Tengo todas estas columnas con mis fechas. Así que para cada mes me aseguraré de que cuadra el balance. Y voy a crear esa fórmula que se ejecute en una fila. Y voy a vincular esa fórmula a una pestaña separada llamada comprobación de errores. Básicamente siempre debería ser igual a cero. La suma de esa fila debería ser cero porque los activos menos los pasivos y el patrimonio neto deberían ser cero. Así que eso es una. Lo siguiente será si el efectivo en mi estado de flujos de efectivo coincide con el efectivo en el balance. Esa es otra doble comprobación. Así que esas son las iniciales y las vincularé todas de nuevo a esta pestaña de comprobación de errores consolidada. Y seguiré desarrollando esa pestaña con el tiempo. Así que eso es algo así como la estructura. Lo siguiente que haré es, antes de pasar a una previsión, elaborar el programa de EBITDA. ¿Y sé que a todo el mundo le gusta odiar Elebida o al menos algunas personas, o que es controvertido? Ninguno. Sin embargo, está muy presente en el trabajo que hago, que es el mercado intermedio. El capital privado es parte del trabajo, independientemente de lo que pienses al respecto, ¿Verdad? Es parte del trabajo. Entonces, FPNA del mercado intermedio, P del mercado intermedio. Creamos IVITA, IBITA no es GAAP, lo cual es importante recordar. Por lo tanto, es su propio pequeño cronograma. Pero aun así lo crearé debajo de la cuenta de resultados y encima del balance, porque hace referencia a información directamente de la cuenta de resultados. Por lo tanto, es un lugar bastante lógico para ponerlo claro. Entonces, me aseguraré de crear el EBIT allí y crearé el EBIDA de los últimos 12 meses, porque esa cifra será necesaria para un puñado de cosas. La más obvia sería el análisis de valoración o de convenios. Por lo tanto, quiero que eso esté ahí. Bueno, ahora tengo el historial trazado, la cuenta de resultados, el balance general, algunas comprobaciones dobles y mi EVA. Luego voy a pasar a la previsión en términos del siguiente ¿Cómo empiezo a construir este modelo para el futuro? Y lo que voy a hacer desde un punto de vista de Excel o de modelado, es arrastrar todo hacia delante, solo una columna. Así que imaginemos que voy a enero del año nuevo. Es una previsión. Voy a mantener todo exactamente igual. Así que la cuenta de resultados va a ser igual a diciembre, el balance general va a ser igual a diciembre, y mi estado de flujo de caja debería funcionar porque lo he adelantado un mes. Sí necesito hacer dos cambios en este punto. Y esto es realmente importante porque esto hace que tu balance general cuadre y esto eliminará toda la frustración en el modelado financiero si puedes hacer estas dos cosas. Así que la primera es imaginar en tu cabeza que tengo todos los valores codificados en mi balance general. El efectivo está codificado, las ganancias retenidas están codificadas porque las arrastré durante un mes y el historial estaba codificado. Lo primero que voy a hacer es actualizar mis ganancias retenidas para pasar de un valor codificado a una fórmula. Y eso será igual a las ganancias retenidas de períodos anteriores más los ingresos netos en mi nuevo mes de pronóstico o enero. Ese es el paso 1. Luego el paso 2 es ir al efectivo en el balance y vincularlo al efectivo final en mi estado de flujos de efectivo. Esas son las únicas dos cosas que tienes que hacer. Y el balance se cuadrará. Y esa doble verificación que tengo en la parte inferior ahora debería ser un cero. Todo lo demás en el balance puede ser un número codificado. Todo mi capital de trabajo, todos mis activos fijos, toda mi deuda puede ser estática. Pero si tengo el efectivo vinculado y las ganancias retenidas vinculadas, entonces estoy listo. Cualquier otro cambio ahora simplemente fluirá a través del modelo y el impacto neto se verá en el efectivo. Así que entiendo eso perfectamente. Lo que estás diciendo es que, mira, una vez que has creado tu balance, es decir, has hecho todos tus datos históricos, lo primero que tienes que hacer es configurar ese balance. Y obviamente, las ganancias retenidas son la primera área de ese ingreso neto. Y luego sabes que cualquier sacacorchos que tengas, y el efectivo es uno de esos, siempre debe ser igual a ese saldo final. Así que empezar por obtener esos dos te permite mirarlo. Vale, Las cosas fluyen cuando he cambiado de datos reales a pronósticos. Y entonces supongo que ahora puedes empezar a crear tus cronogramas y vincularlos a tu pronóstico. Exactamente. Así que si sé que lo que yo llamo la fontanería, si sé que la fontanería es correcta, entonces voy a extender mis columnas durante el tiempo que necesite. Puede ser un año, pueden ser cinco años.

Y tengo una pregunta, si puedo hacerla. Cuando dices fontanería, ¿Verdad? Entonces, cuando ingresas los datos reales, pasas por una fase de diseño con diferentes modelos y cosas. ¿Primero haces algo como trazarlo en papel o piensas que estas son las hojas que necesito? Empiezas con una plantilla. ¿Cómo empiezas? Cuando abres Excel por primera vez y empiezas. ¿Tienes los datos reales? ¿Ya sabes, tienes todos los datos? ¿Tal vez has verificado su equilibrio? ¿Cuál es esa primera parte de ese proceso? ¿Pasas por una etapa de diseño? ¿Hay un marco que sigues, una plantilla que usas? ¿Tiene sentido lo que pregunto?

Sí. Ya no hago mucho de eso, pero probablemente solo porque lo tengo en mi cabeza en este momento. Pero básicamente iría, ya sabes, primero los datos reales, luego el motor de diseño o modelado, luego la salida, y luego la verificación de errores. Y esos son mis grandes grupos. Y creo que mencionaste algo que quiero abordar en términos de datos reales. Mencioné obtener los datos reales como primer paso. A veces los dejo en su propia pestaña y los etiqueto como QuickBooks o como el software que sea, y voy cuenta por cuenta y mapeo esas cosas en grupos que luego se transferirán al modelo de tres estados utilizando probablemente una fórmula de suma de valores o algo así, lo que me permite actualizar el modelo de manera más eficiente en el futuro con algún tipo de alternancia de pronóstico de datos reales. Podríamos hablar más sobre eso si queremos, pero a veces es un primer paso. Si quiero una forma rápida de actualizar el modelo en el futuro donde todo está agrupado. Entonces mi tercer estado es una parte automatizada.

Sí, Y supongo que también la agrupación tiene otra ventaja, al menos. He visto a veces en QuickBooks que tienen un montón de cuentas y no tiene sentido en un pronóstico modelar cada una de ellas. Estoy seguro de que has tenido muchos casos en los que Está bien, tienen 15 cuentas T y C. No estoy modelando 15 cuentas T y C independientes. Vamos a reducirlo a 1. Bueno, supongo que también hay algo de mapeo que estás haciendo para poder optimizar las cuentas que usas para hacer pronósticos y lo que le muestras al negocio. Porque lo que sale de QuickBooks y, ya sabes, corrígeme si me equivoco, y lo que muestras al final suele ser diferente. Están consolidadas menos líneas.

Sí. Sí, es exactamente así. Y el ejemplo de ti que dijiste es perfecto, ¿Cierto? Podría haber diez cuentas de TI. Voy a etiquetarlas todas como T y o, ya sabes, viajes y entretenimiento, y luego eso fluirá hasta un grupo consolidado en el modelo de tres estados. Si no es una línea demasiado importante, voy a usar una suposición bastante básica para pronosticarla. Si va a ser más importante, entonces podemos hablar de un programa de impulsores separado para eso. Pero no necesito 15 programas para esas 15 cuentas. Solo necesito uno.

Bueno, mi formación es en FPNA. También me apasiona el modelado financiero. Como muchos modeladores financieros, fui autodidacta. Luego descubrí el Financial Modeling Institute, la organización que ofrece el programa de modelado financiero avanzado. Soy un orgulloso poseedor del AFM. Prepararme para el examen AFM me convirtió en un mejor modelador. Si quieres mejorar tus habilidades de modelado, Te recomiendo el programa AFM. Los oyentes del podcast ahorran un 15 % en el programa AFM. Solo usa el código del podcast. Tuve un cliente que quería todas las líneas de cuenta de su netsuite e insistía en un modelo complicado. Todavía me da pesadillas, pero sin duda fue una buena experiencia de aprendizaje.

Sí, me refiero a muchas cosas, y estoy seguro de que has pasado por eso. Sucede y viene del lugar correcto con la intención correcta, pero simplemente se vuelve demasiado complicado.

Sí, y esa es mi mayor preocupación. Como le dije, me da miedo que el modelo falle por su propio peso y que no puedas mantenerlo porque es demasiado complejo. Y es porque quieren entender cada pequeño detalle. No es que quieran hacerlo doloroso porque les guste el dolor. Claro. Nadie hace eso. Al menos espero que nadie lo haga.

Claro. Claro. No, seguro.

Muy bien. Bueno, lo siento. Sé que te he interrumpido. Solo quería cubrir un poco eso, así que te dejaré volver atrás. Estás hablando un poco sobre la fontanería y sobre cómo tirar de ella y.

Sí. Así que voy a alargar el modelo tanto como quiere. En términos de tiempo, es de 1 a 5 años, como una construcción estándar. Y luego lo rápido que voy hacer es al final de esos cinco años, que son todas columnas mensuales. Así que tengo dos años de historial, cinco años de previsión, tengo siete años. Son muchas columnas. Quiero agregar esa información al extremo derecho del modelo en un resumen anual. Y siempre voy a añadir mis fórmulas a una columna adicional, una columna de marcador de posición, de modo que si alguna vez tengo que insertar más meses, mis datos anuales se actualicen automáticamente. Solo quiero saber cómo se ve el año en términos de totales en dólares. También quiero saber cuál fue el crecimiento interanual y luego quiero saber cuál es el porcentaje de ingresos. Y tengo todo esto apilado de nuevo en columnas verticales en el lado derecho de mi modelo para que a medida que hago pequeños cambios a nivel mensual, pueda ir al nivel anual. Y simplemente, sabes, esto se ve bien. Sí. Y eso es la estructura o la fontanería. Y luego mi siguiente paso es llegar a lo que mencionaste, todos los programas de soporte, porque ahora que mi balance está equilibrado, sé que cualquier cambio que haga ahora solo estoy añadiendo detalles. No me preocupa la integridad del modelo, porque es correcto. Ahora mismo lo estoy haciendo más preciso, lo estoy haciendo más detallado. Y esos son los programas de soporte. Y esa es la siguiente parte. Y luego, dependiendo del modelo que estemos construyendo, tendré una pestaña separada que enlazará con la partida que necesito modelar, o si es más simple, podría construirlo en el propio modelo de tres estados. Y así hago una especie de equilibrio entre lo que prefiero en función de la complejidad requerida.

Claro. Vertical versus horizontal. Cuántas hojas tengo en comparación con todo en uno. Y siempre solía ser un gran fan de lo horizontal. Y después de haber construido algunos de tres estados, en realidad me gusta el vertical. Si estoy haciendo un modelo básico de tres estados, creo que tiene mucho sentido ponerlo todo en una hoja. Como cuando estaba haciendo el antiguo FPNA, donde tenía 30 departamentos que estaba pronosticando. Quería que todo fuera horizontal. Y así he llegado a un punto en el que depende de lo que esté haciendo, de cómo me siento. Porque antes siempre pensaba, bueno, lo horizontal tiene sentido. Realmente no entiendo lo vertical. Crea algunos escenarios, estados de cuenta gratuitos. Entiendo lo vertical.

Sí. Creo que una vez que empiezas a hacerlo, es difícil pasar al modo horizontal. Y creo que siempre puedes imprimir de forma horizontal. Pero creo que modelar estructuralmente de forma vertical puede ayudarte a tener el 90% del modelo hecho. Pero luego crearé cronogramas horizontales para cosas que requieren mucho detalle. Por lo general, eso son ingresos, personal, capital, gastos, y cualquier otra cosa que sea solo una partida material en el negocio normalmente tiene su propio cronograma.

Sí. Y como escuché que alguien dijo, te daré tu opinión. Y Snore, que es patrocinador de este podcast, comentó lo que encontró. Podrías hacer cualquiera. Yo prefiero la vertical, pero descubrí que tiendes a cometer menos errores porque es más fácil hacer la vinculación. ¿Qué piensas sobre eso? ¿Estarías de acuerdo en que probablemente sea así?

Yo sí. Y de hecho, podrías hacer todo el modelo verticalmente si quisieras. Quiero decir, es posible porque tienes las fechas alineadas. Una de las ventajas de esa parte horizontal es que sabes que vive en su propio ecosistema, lo cual es útil. Además, en lo que respecta al recuento de personal, siempre puedes enviar el modelo, pero eliminando la pestaña de recuento de personal y manteniendo algo de esa confidencialidad fuera. Por eso suelo hacerlo. Pero estoy completamente de acuerdo con lo que dijo Ion, que el elemento vertical es mucho más fácil de vincular y de auditar. Y esa es también la razón por la que lo prefiero.

Sí. Y eso es de lo que me he dado cuenta. Especialmente con la forma en que se asientan esos cronogramas de tres declaraciones. Es interesante que sepas que a medida que modelas, la forma en que llegas a ver las cosas diferentes.

Sí. Cualquier cosa que puedas hacer para reducir los errores es algo bueno, porque los vas a corregir. Punto.

Es solo una pregunta. ¿Serán materiales? Correcto. Es lo que suelo decir, ¿Verdad? Quiero decir, la realidad es lo que dicen casi todas las hojas de cálculo. Dependiendo de cómo definas los errores, tienen uno, ¿Verdad? Es una cuestión de si es material. Porque al final del día, también tiene suposiciones que no van a ser correctas. Por lo tanto, asegúrate de. Asegúrate de no cometer errores materiales. Es lo que me gusta decir. Y cuanto más puedas aplicar las mejores prácticas, menos probabilidades tendrás de cometer un error material.

Sí, exactamente. Y creo que, hablando de errores, algo bueno que me gusta hacer es crear otro cronograma. ¿Sabes? Hemos hablado un poco sobre cómo creé el estado de flujo de efectivo indirecto. No hemos hablado mecanicamente sobre él, pero existen este modelo del que hemos hablado en nuestras mentes. Debajo de eso, me gusta construir un flujo de caja de método directo. Que puedes hacer en un modelo de tres estados. Suponiendo que tus cronogramas están estructurados de cierta manera. Y lo que se llama el diseño de corcho o el diseño base. Y si lo construyes usando el método directo, sirve como una doble verificación realmente creíble de la integridad de tu modelo. Porque si algo parece extraño, saltará a la vista de inmediato. Y si puedes lograr que el método directo y la parte indirecta coincidan, es como si pudiera irme a dormir por la noche y respirar tranquilo sabiendo que esto está construido correctamente. Así que he estado incorporando eso en casi todos los modelos que he construido en los últimos dos años.

Interesante. Nunca lo había hecho, pero pude ver que definitivamente hay un nivel de comodidad si ambos coinciden. Porque a menudo es difícil lograr que los dos coincidan. Porque uno da mucho más trabajo que el otro.

Correcto, Correcto. Y puedes hacerlo en función de cómo estructuras tus programas de soporte. Y ese es el truco.

Entendido. Interesante. Eso es genial. Bueno, hablando de trucos, creo que usas esa palabra ahí. ¿Cuáles son quizá algunos de tus 5 principales, ya sabes, de 3 a 5 consejos o trucos a la hora de crear ese modelo? Previo a la declaración, hablaste mucho de que necesitas verificaciones de errores. Así es como empiezo. Piensa en el proceso que se sigue en las declaraciones. Pero ¿Hay algún consejo o truco que hayas aprendido que recomendarías a la gente que adopte y que les ayude con el modelo?

Sí, bueno, quiero volver a decir la verificación de errores. Solo tal vez. No, por favor. Podríamos decir que diez veces esto. Verificación de errores. Quizá lo diga dos veces, ¿Sabes? Pero luego, cuando se trata de modelar los programas de soporte, y por programas de soporte me refiero de nuevo a este modelo imaginario del que estamos hablando, esto es ahora algo que se encuentra debajo del estado de flujo de caja y que se va a retroalimentar en el balance. El truco número uno sería que si nuestro estado de flujo de caja se ha creado correctamente, entonces podemos ignorarlo para siempre. Nunca quiero vincular nada al estado de flujo de caja. Todos mis enlaces deberían dirigir únicamente a la cuenta de resultados o al balance general. Y ese es uno de los mayores errores que veo. La gente vincula su previsión de gastos de capital al estado de flujo de caja y luego vuelve a la cuenta de activos fijos. Y por lo general, eso genera un error. A veces crea circularidad. Simplemente no es la forma correcta de hacerlo. Por lo tanto, dejemos el estado de flujo de caja en paz. Yo diría que ese es el consejo número uno. El consejo número dos es algo a lo que hice alusión hace unos minutos utilizando esta estructura llamada modelado base, que significa empezar sumando, restando y luego terminando. Y hablaré de ello en términos de cuentas por cobrar. Por lo tanto, podrías crear una cuenta por cobrar utilizando un supuesto de ventas diarias, que es lo que suelo enseñar en muchos cursos, porque es la forma estándar de hacerlo. Hay otra forma en la que empiezas con el saldo inicial más los ingresos menos los cobros de efectivo y luego igualas el saldo final. Y para mí, esa es una forma un poco más fácil de auditar el archivo y así puedes vincular tus ingresos a esa parte de adición. Puedes modelar una fórmula separada para los cobros y luego esa parte de los cobros se puede rastrear fácilmente hasta el estado de flujo de efectivo. También se puede vincular a ese flujo de efectivo del método directo del que hablé. Así que usar esa estructura base me ha resultado muy útil y la usaré para casi cualquier cuenta donde pueda. Sí, y creo que esa estructura que mencionaste es de inicio, suma, resta y final. Entonces, estábamos hablando de una de las ventajas que mencionaste, o una de las ventajas que conlleva el programa de ingresos, de hacerlo de la forma en que mencionaste el corcho o el inicio, las adiciones, las restas y el final, es que si tienes un cliente que es materialmente diferente, puedes modelarlo en un par de supuestos diferentes. ¿No estás de acuerdo en que esa es una de las mayores ventajas en comparación con las ventas diarias pendientes, que si tienes un valor atípico, sesgarán la media? Puede que ni siquiera te dé cuenta si no tienes ese detalle. Sí, exacto. Por lo tanto, las ventas diarias pendientes siempre se basarán inherentemente en un promedio, por lo que no detectarán valores atípicos. Si utilizas este programa base, puedes tener varias partidas diferentes entre el saldo inicial y el final. Y a veces tendré 20 líneas ahí, ya sabes, para hablar de diferentes clientes con sus respectivos programas de cobro. Y así ese saldo final está mucho más definido. Y luego puedes vincular ese saldo final a tu balance general. Por eso prefiero hacerlo de esa manera. No puedes obtener el historial también usando ese método base. Y esa es la parte complicada, pero es realmente buena para la previsión. Por eso, cuando puedo crearlo, prefiero.

Sí, sé a qué te refieres. Tienes que tratarlo de forma un poco diferente con los datos reales. Probablemente lo agruparás todo en un solo lugar y seguirás adelante. Lo entiendo. Las ventajas de la previsión frente a los datos reales. A veces ese cambio puede resultar un poco complicado, ¿Verdad?

Signo de apertura ¿Cuáles son algunos de esos otros consejos? ¿Has mencionado algunos? ¿Algún otro tipo de consejo o truco que recomendarías? Quizás uno o dos más.

Yo diría que intentes mantener el modelo en un solo lugar y luego crear los resúmenes y el material apto para impresión en otro lugar. Veo que mucha gente intenta hacer dos en uno y acaba siendo un desastre. Por eso preferiría tener una página aparte que tuviera algún tipo de alternancia de fecha en la parte superior para que al cambiar la fecha, el informe se actualice y sea algo que puedas poner en PDF y enviar. Deja que el modelo sea el modelo. Deja que tenga las columnas y las filas que necesite, y deja que sea el motor que impulse los resultados que puedes enviar. No recomendaría intentar hacer ambas cosas en el mismo lugar. Estoy totalmente de acuerdo. Pon el resumen en un solo lugar. Pon el modelo donde debe estar. Ya sea que tus suposiciones vayan en las hojas o que tus suposiciones estén separadas, asegúrate de que estén claramente establecidas, pero haz que esa estructura sea correcta, porque la realidad. Me encanta este ejemplo. Y mencionaste que dijiste el motor, ¿Cierto? El motor del modelo. Piensa en un auto. No necesito mirar el motor para saber si el auto está funcionando. La mayoría de las personas no quieren mirar tu motor si has construido un modelo bien diseñado. Pueden mirar el resumen, pueden mirar tus suposiciones y familiarizarse con el modelo sin mirar cómo hiciste la salchicha, por así decirlo. Sí, exacto. Creo que es una gran analogía. Y lo que dijiste me hizo pensar en términos de suposiciones. Probablemente voy un poco contra la corriente en esto, donde creo que a muchas personas les gusta esta página de suposiciones globales o de entrada. Suelo dejar un par de suposiciones en una página de entrada, pero muchas de ellas las pongo en el nivel detallado del propio modelo porque me gusta ver cómo hago el cambio. Me gusta ver cómo se actualiza el número simultáneamente junto a mi entrada. Pero lo que haré es vincular al menos esa entrada, una página de resumen, para que puedas leer las suposiciones, pero no cambiarlas necesariamente todas en esa página de entrada.

Claro. Sí. Y sé que es un poco diferente a la mayoría de la gente, pero creo que el método, el mensaje y la idea son los mismos. Hazlo realmente fácil y claro. No mezcles tus suposiciones con tus fórmulas. No las codifiques. No las pongas en la fila 7000. Sí, correcto. ¿Era esa la fila? Vale, bien, lo tengo. Ya sabes ese tipo de cosas, ¿Verdad? De lo contrario, tu modelo será el que todo el mundo venid a ver esto.

Correcto. Exactamente correcto.

No quieres ser esa persona si puedes evitarlo. Esos son algunos consejos excelentes. Antes de entrar en nuestra sección de preguntas rápidas, tengo un par de preguntas más aquí. La primera es, ¿Cuáles son las 5 o 10 fórmulas que crees que alguien necesita saber en Excel para crear un modelo básico de tres estados? No creo que sean más de diez. ¿Cuáles dirías que son las principales con las que la gente necesita sentirse cómoda?

Bueno, en lo que respecta a la cuenta de resultados, en realidad no necesitas saber nada complicado desde el punto de vista de las fórmulas. Solo tienes que sumar y restar para obtener el ingreso neto. En lo que respecta al balance general, es un poco más complicado. Recomendaría que la gente entendiera las fórmulas de las estadísticas de capital circulante. Y con eso me refiero a los días de ventas pendientes, los días de cuentas por pagar pendientes y los días disponibles. Eso es para las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y el inventario. Y si pudiera recitarlas de memoria, lo haría, pero no las recuerdo exactamente. Pero básicamente es la relación entre el saldo de las cuentas por cobrar y los ingresos calculados en función de una serie de días. Y son fáciles de consultar en línea. Yo suelo copiar y pegar los datos de modelos antiguos. Si vas a crear tu capital circulante utilizando esas estadísticas tradicionales, debes entender al menos que esas son las fórmulas que vas a necesitar. Y a partir de ahí, crear la cuenta de activos fijos puede ser un poco arriesgado. Si tus activos fijos se presentan en términos netos, cuando crees el estado de flujo de caja, lo que necesitas es restar el saldo del periodo anterior al saldo del período actual, y, a continuación, restar también la depreciación. Así que ese es un pequeño matiz en esa parte del estado de flujo de caja. Y luego, el resto del estado de flujo de caja. Solo hay que entender que para crearlo utilizando el método indirecto, que es lo que haces en un modelo de tres estados, para el lado del activo del balance, vas a restar el periodo anterior al periodo actual. Y luego, para la sección de pasivos y patrimonio, vas a restar el periodo actual al periodo anterior. Por lo tanto, es recomendable tenerlas en mente, ya que son las fórmulas que voy a necesitar para armar el modelo estructuralmente. Y luego, en términos de fórmulas avanzadas de Excel. La verdad es que no necesitas muchas para crearlo correctamente. Usaré sumas y algunas coincidencias de índices, principalmente para agregar datos y unirlos. Pero eso es lo que va al nivel de resumen. En términos de la estructura en sí, realmente no necesitas mucho más de lo que acabo de describir. Si, realmente sumas, restas, conoces las fórmulas para cualquier proporción, diferentes cosas que necesitas. Y luego probablemente necesitarás una fórmula de búsqueda, index, match, hookup, lo que elijas usar. Una suma, Si, tal vez un max, un min, a veces con tu revólver o diferentes cosas, donde quieras que sea. Oye, si está por debajo de cero. Cierto, o en lugar de usar un if anidado. Eso es probablemente todo para tu modelo básico. Realmente no hay mucho más allá de eso. Sí, sé que en realidad mencionaste un gran punto sobre el revólver. Hay algo de complejidad allí. Puedes elegir introducir circularidad o no. Cualquiera de las dos funciona bien. Pero vas a usar máximos y mínimos para especificar un mínimo de efectivo y algún tipo de porcentaje de barrido. Y eso definitivamente es profundizar en los detalles. Pero es una fórmula bastante complicada para asegurarte de que el negocio siempre tenga suficiente efectivo. Y puedes dejar que el revólver sea el respaldo para eso. Bueno, esa es una pregunta más complicada, pero me alegro de que la hayas mencionado.

Sí, probablemente para mí, lo más difícil es hacerlo bien. Justo cuando pasé de la cuenta de pérdidas y ganancias a tener que hacer un estado de tres, fue hacer el cronograma de deudas y el giro de resolución de efectivo. Correcto. El resto no me fue mal. Esa fue la parte más difícil. Sí, solo asegurarme de que todo estuviera equilibrado y tuviera sentido. Déjame ver si tengo alguna otra pregunta aquí. Creo que eso es todo sobre modelado. Bueno, Bueno, voy hacerte una pregunta general de Excel y luego haremos una rápida. ¿Cuál es tu atajo de teclado favorito de Excel?

Tu atajo de teclado favorito de Excel es la combinación de Control corchete, seguido de F Enter. Porque Control corchete te permite rastrear un enlace, y luego F Enter te lleva directamente a donde estabas. Por lo tanto, es una forma muy rápida de saltar entre los modelos y hacer algo de auditoría. Así que lo hago casi siempre de forma automática.

Control, y luego dijiste corchete izquierdo, y luego F Enter.

Sí.

Muy bien, genial. Es la primera vez que tenemos esa combinación como respuesta. Ahí lo tienes. Puedes ser único.

Bien, bien.

Correcto. Así que hagamos un repaso rápido. Lo que voy a decir es que cualquiera que sea un oyente fiel, si quiere escuchar el último y hacernos saber si es coherente, siéntase libre de hacerlo. Yo no lo haré. Ya conoces las reglas aquí. Pero las repasaré. No Tienes más de 10 segundos para responder. Solo busco una respuesta de una forma u otra, y luego puedes desarrollar una o dos. Algunas son las mismas que la última vez. Algunas son nuevas porque las hemos añadido a esta lista. Entonces, la primera con la que estás muy familiarizado. Referencias y modelos. ¿Circulares o no circulares?

No.

¿Vba o no VBA?

No.

¿Horizontal o vertical?

Vertical.

Matrices dinámicas, ¿Sí o no?

Sí.

¿Enlaces a libros de trabajo externos, ¿Sí o no?

De ninguna manera.

Esa es la respuesta habitual. Yo digo, simplemente elimino esa. Algunas personas me han dicho que sí, pero no muchas. ¿Rangos con nombre o sin rangos con nombre?

No.

Vale. ¿Sigues un estándar formal para tus modelos, como rápido o inteligente o alguno de esos?

No.

De acuerdo. ¿Excel morirá alguna vez?

No.

¿La IA creará los modelos para nosotros en el futuro? Voy a explicarlo con más detalle, aunque diré que sí. Vale. Sí, mucha gente lo hace. Es difícil decir Sí o no. ¿Deberías usar protección de celdas de hoja en tus modelos?

Sí, claro. Sí.

Vale. ¿Crees que los modelos financieros son la herramienta número uno para la toma de decisiones corporativas?

Esa es una buena pregunta. Creo que sí. Sí.

Vale. Una persona no política. ¿Cómo puedo rebatir eso?

Sí, esa también es una buena respuesta.

Sí. Probablemente sea mi respuesta favorita en esa. Y entonces sé la respuesta esta, pero seguiremos adelante y la preguntaremos. ¿Cuál es tu función de búsqueda favorita? ¿Elige buscar B, coincidencia de índice o busc a RX?

Coincidencia de índice. Signo de apertura de interrogación.

¿Y has empezado a usar Index xmatch?

Un poco, pero insuficiente para dominarla.

Vale, sí. Al final empecé a usarla la mayor parte del tiempo porque me di cuenta de que me gustaba mucho. Eso resuelve este o aquel problema. Signo de apertura de interrogación. ¿Cuál es la principal ventaja? No estoy muy familiar. Lo más importante es que te permite en tu ex match, mirar el siguiente elemento más pequeño, el siguiente elemento más grande. Una búsqueda con comodines, o también tienes la posibilidad de buscar del primero al último o del último al primero. Así que en un modelo puede que no sea tan útil. Pero si haces muchas búsquedas, como por ejemplo, que tienes una lista de fechas y siempre quieres la fecha máxima, no podrías decir, dame el elemento más grande. Así que puede que estés haciendo coincidir un producto y quieras la última fecha. Los duplicados podrían ser realmente útiles en ese caso, o si sabes que va a haber varios. Y si siempre quieres que sea el último valor de la lista, los ordenas de cierta manera, puedes decir, buscar del primero al último o del último al primero. Y esas son algunas de las ventajas reales que no conozco. Normalmente en un modelo en el que buscas una coincidencia exacta, no es muy frecuente que hagas un elemento más pequeño o más grande. En un modelo de tres estados, si lo haces, me preguntaría un poco sobre el modelo en la mayoría de los casos, el 90% de las veces, y es realmente útil en ese tipo de situaciones. Probablemente por eso lo tienes.

Entendido. Podría verlo realmente beneficioso para la previsión de flujo de caja y para eso.

Eso es lo que iba a decir. El flujo de caja es probablemente donde podría verlo con diferentes fechas.

Sí, y los informes rápidos, ya sabes, cualquier cosa que tenga datos que se actualicen constantemente. Eso es genial. Tendré que trastear un poco más con eso.

Bueno, acabo de empezar de forma predeterminada, intentando usar siempre xmatch porque hace todo lo que Match hace. Sí, entendido. Ahora bien, si te encuentras con alguien que no tiene 365, es otro problema, pero no entraremos en eso. De acuerdo. Bueno, ¿Querías dar más detalles? Creo que la guía creó los modelos por nosotros.

Sí. Por lo tanto, creo que la IA definitivamente avanzará mucho en términos de ser capaz de crear algunos modelos y encargarse de parte de la estructura de ciertos modelos y agilizar algunos modelos de tres estados y algunas previsiones de flujo de caja con el tiempo. Yo diría que a fecha de la grabación de hoy, ciertamente no hace eso. He descubierto que las personas con las que he hablado, que siguen haciendo mucha consultoría de gestión muy detallada y de primera línea, en realidad no lo están utilizando todavía. Para lo que intentan usarlo no es para reemplazar la creación de modelos. Quieren que ayude a crear supuestos y previsiones más precisas. Por eso lo veo como un buen complemento para el futuro, ya que probablemente pueda acelerar algunas cosas. La estructura se construye un poco más rápido, pero el beneficio real es crear pronósticos precisos que eliminan algunos sesgos humanos y así poder incorporar esa información al modelo. Por eso lo veo como un buen complemento para el futuro. ¿Reemplazará por completo algunos trabajos? Puede que sí, pero creo que un profesional de las finanzas que sepa cómo construir los modelos ahora estará en una buena posición para depurarlos en el futuro cuando la IA cometa un error, lo cual sucederá. Y entonces también podrá usar esa información de la IA como complemento para incorporar algunas suposiciones más sólidas a ese modelo. Así es como veo el futuro de todo eso. Y creo que, en primer lugar, en los datos históricos, podremos construir todos nuestros datos históricos en un formato determinado. Quiero decir, si se trata de QuickBooks, cosas diferentes, especialmente si pudieras oye, agrupa cosas similares. Es posible que tengas que modificarlo un poco, pero probablemente podría hacer el 95% de eso por ti. Esa base construida, y luego lo revisas y haces los ajustes. Y luego, de nuevo, las suposiciones ejecutan estos modelos estadísticos contra estos datos históricos y me dan algunas suposiciones sobre el crecimiento de los ingresos y diferentes cosas. Sí puedes decidir construirlo de una manera un poco diferente, piensa en ponerle precio a la macro y ayuda a reducir tus suposiciones o al menos validarlas para que tengas más confianza en las suposiciones que utilizas. Sí, creo que está bien dicho. Y creo que siempre habrá un equilibrio entre el toque y el elemento humano. Y sabes que al final del día, ya sabes, los clientes o quien sea, quiero decir, quieren obtener la confianza de los humanos, que hay algo de supervisión allí. Por lo tanto, creo que se convertirá en una herramienta realmente genial. Y creo que necesita saber cómo usarla y practicar con ella. No preveo que sustituya a ninguna industria. Francamente, espero que eso no ocurra. Supongo que podría ocurrir, Pero considero que se están uniendo para que todos seamos un poco más eficientes.

Bueno, en algún momento podría sustituirnos a todos, y eso está bien. Entonces no tendremos que preocuparnos por eso.

Supongo que haré otra cosa si eso ocurre.

Sí, veamos qué pasa. Pero será interesante verlo De acuerdo. Vale. Bueno, sigamos adelante y terminemos. Y, bueno, una última cosa es, ¿Por qué no le hablas a nuestra audiencia de los cursos que ofreces? Sé que tienes mucho material sobre formación en modelado financiero. ¿A quién van dirigidos y cómo pueden obtener más información?

Bueno, los cursos son para cualquiera que trabaje en finanzas. Yo diría que definitivamente están un poco centrados en el mercado intermedio, porque esa es mi experiencia. Por lo tanto, se centran en P y FPNA con ese tipo de elemento técnico del mercado intermedio. Pero en realidad son para cualquiera. Se trata simplemente de perfeccionar tus habilidades en modelado de tres estados y previsión de flujo de caja. Y las desarrollé porque cuando estaba en capital privado, francamente, me agobiaba hacer modelos que no construía muy bien. Y me estaba agobiando demasiado tener que hacer búsqueda de acuerdos y modelado de acuerdos al mismo tiempo que gestionaba la función de FPNA para las empresas de cartera. Y sentía que la formación que había recibido no era lo suficientemente buena. Era un poco demasiado generalizada. Se trataba de intentar modelar Apple o algo así y extraer información de los 10. Y ese no era el universo en el que vivía. Vivía en QuickBooks y datos incompletos y calidad de ganancias y modelos mensuales y todo tipo de matices y ajustes. Así que quería desarrollar algo que me hubiera sido realmente útil. Y ese es el objetivo. Alguien que busca perfeccionar el modelado de tres estados y la previsión de flujo de caja en ese punto óptimo del mercado medio.

Perfecto. Seguiremos adelante y pondremos un enlace en las notas del programa. Sé que es una formación en modelado financiero. Si buscas eso, encontrarás tu sitio allí. Y sé, tienes mucho material excelente. He visto algunos de tus cursos, He visto muchas de las reseñas que hace la gente. Así que definitivamente puedo recomendarlo y animar a la gente a que siga a Chris. Hace un gran trabajo en modelado. Y solo quiero darte las gracias por acompañarnos hoy, Chris. Realmente disfruté la charla.

Sí, gracias, Paul. Es un placer estar de vuelta y muchas gracias por invitarme. Te lo agradezco.

Muy bien. Tendremos que hacerlo de nuevo uno de estos días.

Suena bien.

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