Pros & Cons of Long-Term Bonds

Wir werden über langfristige Anleihen sprechen. Gelegentlich treffe ich auf jemanden, der sich.

Dafür einsetzt, langfristige Anleihen, insbesondere langfristige Staatsanleihen in sein Portfolio aufzunehmen.

Das sind Staatsanleihen Kredite an die Bundesregierung mit einer Laufzeit von 20 25 oder 30 Jahren. Das kann man entweder über einen Investmentfonds oder einen ETF tun oder die Anleihen direkt bei TreasuryDirect oder über einen Broker kaufen. Im Grunde ist es im Grunde dasselbe, egal wie man es macht, aber es gibt auch ein paar Nachteile bei Investitionen in langfristige Anleihen.

Die beiden Hauptrisiken bei Anleihen sind das Ausfallrisiko oder das Kreditrisiko, dass die Person oder das Institut, dem man Geld leiht, einem das Geld nicht zurückzahlt. Nun, das ist ziemlich gering, wenn man sich nur an Staatsanleihen hält. Das andere Hauptrisiko ist das Zinsrisiko oder die Möglichkeit, dass die Zinssätze steigen und die Anleihen, die man besitzt, an Wert verlieren, weil die Leute jetzt Anleihen kaufen.

Können, die die deutlich höhere Renditen haben. Und dieses risiko zeigte sich 2022 wirklich. 2022 war historisch gesehen das schlechteste Jahr, das wir je für Anleihen hatten.

Die Zinssätze stiegen in diesem Jahr um etwa vier Prozent. Das hat die Anleiherenditen drastisch reduziert, da dieses erhebliche Risiko bei Anleihen wirklich deutlich zu spüren war. Bei kurzfristigen oder sogar mittelfristigen Anleihen war dieses Risiko natürlich nicht so schlimm.

Kurzfristige Anleihen verloren in diesem Jahr nur einstellige Beträge. Bargeld hat nichts verloren. Die Anleger waren sogar begeistert, als ihre Renditen stiegen. Mittel mittelfristige Anleihen haben möglicherweise bis zu einem niedrigen zweistelligen Betrag verloren. Das ist ein schreckliches Jahr für Anleihen, nicht wahr?

Historisch gesehen gibt es so gut wie nie solche Verluste. Aber die langfristigen Anleihen wurden zerstört, nicht wahr?

TLT ist ein ETF, der nur in langfristige Staatsanleihen investiert. Ich glaube, seine Rendite im Jahr 2022 war schlechter als minus 31 Prozent. Ich meine, das klingt nach einer Aktie, bei der der markt 31 prozent verliert.

Und das in dem vermeintlich sicheren Teil des Portfolios zu tun, ist für mich und viele andere, die diese Volatilität in diesem sicheren Teil des Portfolios nicht mögen, ziemlich unattraktiv. Das Argument der Leute, die alle für die Aufnahme dieser langfristigen Staatsanleihen in ihr Portfolio sind. Wenn es für Aktien wirklich schlecht läuft, sind die Anleihen, die am besten abschneiden, die langfristigen Staatsanleihen. Die Zinssätze werden oft gesenkt, und wenn die Zinssätze sinken, haben die langfristigen Anleihen die besten Renditen.

Und wenn es eine Flucht in Qualität gibt, wenn es eine Flucht in Dinge.

Gibt, von denen die Leute denken, dass sie liquide und sicher sind, dann neigen.

Sie dazu, Staatsanleihen zu bevorzugen. Und tatsächlich bevorzugen sie sogar nominale Staatsanleihen gegenüber Anleihen mit festem Nennwert. Die Theorie besagt, dass man das gesamte Portfolio betrachten muss, richtig.

Wenn man langfristige Anleihen zusammen mit Aktien hat, bieten diese möglicherweise den besten Gegenpol zu Aktien. Es gab im Laufe der Jahre Portfolios, die langfristige Anleihen verwendet haben.

Vielleicht haben Sie schon von den permanenten Portfolios mit 25 Prozent Aktien, 25 Prozent Gold, 25 Prozent Bargeld und 25 Prozent langfristigen Anleihen gehört.

Die Theorie besagt, dass sich jede dieser.

Anlagen in einer bestimmten Wirtschaftslage gut entwickelt. Das Problem ist, dass die Wirtschaftslage, in der Aktien am besten abschneiden, tatsächlich die häufigste ist. Wenn man also nur 25 prozent seines geldes in Aktien investiert, hat das auf lange Sicht erhebliche Nachteile.

Das ist nicht unbedingt eine neue Idee, aber ich habe das Gefühl, dass die Leute, die sie vorantreiben und die Diskussionen, die ich in Online Communities darüber sehe, etwas prominenter sind, als ich es seit langem gehört habe.

Wenn Sie sich also dazu entschließen, dies mit Ihrem Portfolio zu tun, gibt es ein paar Dinge zu beachten. Erstens müssen Sie die Wertentwicklung des gesamten Portfolios betrachten, da es sich hierbei um eine volatile Anlageklasse handeln wird.

Hoffentlich ist sie die meiste Zeit im positiven Sinne volatil für Sie.

Aber manchmal kommt auch ein Jahr wie 2022 in dem sie eine Menge Geld in Anleihen verlieren werden.

Wenn Sie nun einzelne Anleihen besitzen, denken Sie OK, ich verliere nichts, weil ich immer noch das gleiche Angebot bekomme, wenn ich es zurückbekomme. Aber damit müssen Sie einverstanden sein, erstens. Zweitens müssen Sie mit einem erheblichen Inflationsrisiko einverstanden sein. OK, dies ist ein weiteres erhebliches Risiko bei langfristigen nominalen Anleihen.

Wenn ich sehe, dass Leute in diese langfristigen Staatsanleihen einsteigen, bevorzuge ich es.

Wenn Sie es mit einer Tippsleiter tun.

Wissen Sie, wenn Sie versuchen, Geld für das Jahr, in dem sie 82 werden, zur Verfügung zu stellen und es kaufen, wenn sie 58 sind oder so, dann würde ich das gerne als Tipp sehen.

Zumindest ist es an die Inflation gekoppelt.

Denn wenn wir eine Inflationsrate von 9 Prozent haben, wie wir sie vor ein paar Jahren hatten, und das drei, vier.

Fünf, sechs Jahre anhält, wird das den.

Realen Wert dieser langfristigen Staatsanleihen erheblich schmälern. Seien Sie also vorsichtig mit dieser Art von Portfolio. Ich denke, es ist ein bisschen zu fett. Ich gehe mein Risiko lieber auf der Aktienseite ein. Daher achte ich nicht nur auf eine hohe Qualität meiner Anleihen, sondern halte auch die Laufzeit, also die Fälligkeit, die Länge dieser Anleihen und das Laufzeitrisiko dieser Anleihen mit kurzfristigen und vielleicht einigen mittelfristigen Anleihen relativ niedrig. Seien Sie also vorsichtig, wenn Sie sich entscheiden, Ihrem Portfolio langfristige Anleihen hinzuzufügen. Aber es ist möglich, dass sich das auf lange Sicht für Sie auszahlt. Die Moderatoren von Whitecoat Investor sind keine zugelassenen Buchhalter, Anwälte oder Finanzberater. Dieser Podcast dient nur zu Ihrer Unterhaltung und Information. Er sollte nicht als professionelle oder persönliche Finanzberatung angesehen werden. Für eine spezifische Beratung in Bezug auf Ihre Situation sollten Sie sich an einen entsprechenden Fachmann wenden.