In this extensive Hindi‑English session, Yogendra Kumar Malik challenges the conventional view that financial planning is merely about buying insurance or mutual funds. He argues that the true foundation of any financial plan is the client’s income, which is the only factor people can actively control. The discussion walks through how to assess current income, project its growth by investing in skills, leveraging new technologies (e.g., AI‑driven tele‑calling), and increasing professional value. He stresses that without a clear income‑growth strategy, allocating money to tax, savings, wealth, investment, charity, general, and operational accounts is ineffective. The session provides a concrete example: a middle‑class family earning ₹10 lakh annually wants to fund a child’s education costing ₹2 crore in 17‑18 years. By projecting income growth rates (8‑15 % annually) and calculating future earnings, Malik shows how the target becomes reachable or not, illustrating the need for realistic income forecasts. He also highlights the importance of monitoring and controlling expenses, citing a Swiggy/Zomato spend of ₹30,000 versus a home‑cooked alternative of ₹4,000, demonstrating how small savings can be redirected to wealth‑building accounts. The talk concludes with a step‑by‑step money‑allocation framework (tax, savings, wealth, investment, charity, general, operational) and practical advice for middle‑class individuals to set up an “income plan” for each year, monitor cash‑flows, and continuously reinvest a portion of earnings into skill development. Throughout, Malik critiques traditional advisors for ignoring income discussions, uses regional examples (Sri Lanka, Rajasthan, Punjab, Haryana) to illustrate the macro‑impact of financial planning, and adopts a motivational tone encouraging listeners to give money a direction rather than letting it drift.
Chapters
So let me explain you financial planning. Most of the financial advisors think it is about buying life insurance, health insurance, buying mutual fund. It is about, uh, you know, buying, taking in typical advice and all that. But actually Financial planning is something else. Okay, sir, it is not part— no, just let me explain to you. Okay, there are— so we are understanding what is financial planning and why in financial planning Needed. Okay, so financial planning क्या चीज़ होती है? So financial planning सबसे important बात ये समझना होगा हमें कि मेरे पास I am getting money. Just a second. I'm getting money, and money is divided into certain parts, and money flows, flows. Money is flowing, flowing, flowing, and I am reaching my milestones. Okay. I am reaching my milestones. I am achieving my milestones. Okay, if I am able to achieve my milestones, I can say, wow, life well lived. I achieved my milestones. I know how money works. Problem ये कि most of us coming from middle class family, हमारी financial planning की knowledge जो होती है वो हमारे टीचर्स देते हैं एंड हमारे आसपास के जो होते हैं वो लोग देते हैं पेरेंट्स वगैरह या यू नो समबडी लेट से कोई इंश्योरेंस एजेंट है वो दे रहा है वो उसके हिसाब से बस फाइनेंशियल प्लानिंग का मतलब है लाइफ इंश्योरेंस उसको और कुछ दिखता नहीं है उसको अपने टारगेट पूरा करना है पैसा बचा लो, टाइम लगा लो, राइट? टीचर होता है वो थोड़ी बुक पढ़ लेगा या वो भी। पर ये सारे के सारे लोग कौन हैं? ये सारे के सारे लोग मिडिल क्लास लोग हैं। ये मिडिल क्लास कोई गाली थोड़ी है, मिडिल क्लास कोई प्रॉब्लम थोड़ी है, पर ये सारे के सारे खुद ही फाइनेंशियल प्लानिंग में पूर ये सारे financial planning में जो poor लोग हैं ये आपको कैसे financial planning समझा सकते हैं और आप इनकी theory यूज़ करके कभी financial planning करी नहीं सकते अनीता सिंग की जिन्दगी तब नहीं बदलेगी जब वो ज़्यादा पैसा save करेगी तो अनीता सिंग की जिन्दगी कब बदलेगी सबसे important बात क्या है उसके लिए financial planning में आपकी जिन्दगी कब बदलेगी
जब मुझे कोई काम करना हो और पैसा रुकावट ना आए, फ्रीडम।
वो कब आएगी? उसको क्या बोलते हैं हम?
वो कब आएगी? जब हम दूसरों को वैल्यू क्रिएट करके रुपया कमा सकते हैं।
इसको बोलते हैं इनकम। आपकी सबसे इम्पोर्टेंट फाइनेंशियल प्लानिंग का कॉन्सेप्ट है इनकम। How many times your teachers has talked about your income? How many times your parents have talked about how to increase your income? How many times your insurance agent or your whatever financial planner has talked about your income अगर आपका input पे जो बात नहीं कर सकता उसको आपके output पे बात करने का कोई हक नहीं है अगर एक stock broker आपके साथ बैठा है और वो ये बोलता है सुनो मेरी बात सुनो तेरे पास दो पैसे है न ये दो पैसे यहां लगा दे तेरे को इतना profit हो जाएगा यानि के उसकी income आ जाएगी इस बंदे ने बात किया आपसे ठीक है, okay. Now जब हम कोई आपको जैसे elite member हो तो what is the purpose of you becoming elite member is you increase your income and how do you increase your income because income is the only thing which you can control once you invest in stocks once you invest in life insurance mutual fund Fixed deposit, you have no control. ये market बताएगी, ये insurance company बताएगी, ये mutual fund company बताएगी, ये bank बताएगा. आपका control यहाँ पर नहीं है. तो सबसे important चीज financial planning में क्या है? वो है आपका पैसा. अब control किस पे करते हैं लोग? I'll tell you what people control. मिडिल क्लास पीपल आई आल्सो कम फ्रॉम मिडिल क्लास पीपल कंट्रोल देयर एक्सपेंसेस ये अच्छा तरीका है पर दे रोंग एक्सपेंसेस दे कंट्रोल सही जगह एक्सपेंडिचर करना आता ही नहीं है क्या मेरे पास एक बहुत सुपर डुपर अल्ट्रा रिच लुकिंग ड्रेस नहीं होनी चाहिए क्या ऐसी ड्रेस मेरे पास तीन नहीं होनी चाहिए? Yes होनी चाहिए। यहाँ पर कंट्रोल करके कुछ भी मिलेगा। अगर मैं कहीं जा रहा हूँ, वहाँ जाने का टाइम 12 घंटा ट्रेन ले रही है और चार घंटा फ्लाइट ले रही है और फ्लाइट में मेरे को दोगुना तिकना पैसा लग रहा है, I should not control. I am saving eight hours. But middle class people will never understand this. तो सबसे इम्पोर्टेंट अगर आपको काम करना है किसी के भी फाइनेंशियल प्लानिंग पे हेल्प देम बिल्ड देर इनकम प्लान हेल्प मी टू बिल्ड माय इनकम प्लान ये फाइनेंशियल पिरामिड हो जो भी हो मेरा इनकम प्लान का आप बनाइए फ्लो सबसे पहले 2026 मेरी इनकम क्या है 2027 मेरी इनकम कैसे बढ़ेगी 2028 मेरी इनकम कैसे बढ़ेगी? And you can say अगर ये प्लान नहीं है, तो गड़बड़ है। अब इसमें भी और लोग क्या बोलते हैं? ये एक और thinking है जो मेरी भी thinking थी। ज़्यादा काम करो, ज़्यादा इनकम पाओ। जैसे more calls, more income. True, maybe true. में भी ट्रू, but I have another question for you। आप एक कोचिंग प्रेनर हो, आप एक कोच हो और एक एंटरप्रेनर हो, ठीक है? All right। जब आप अपने प्रोडक्ट बनाकर कोचिंग के बेचते हो, अपने प्रोडक्ट बनाया, प्रोडक्ट वन, पांच हजार रुपए का बनाया, पांच सौ लोगों को बेचा। ठीक है पच्चीस लाख रुपया इस प्रोडक्ट में सही प्रोडक्ट डिलीवरी होगा या नहीं होगा ये किसके कंट्रोल में है मेरे ये आपके कंट्रोल में बिल्कुल सही यू कंट्रोल ठीक है सेटिस्फेक्शन यू कंट्रोल उसके बाद आप पी टू बेचते हो जिसमें आपको 500 लोग नहीं लेते, let's say डेढ़ सौ लोग लेते हैं P2 25 हजार रुपए। Again you got 25 लाख। Again P2 product कौन control करता है? You मैं हाँ price कौन control करता है? You मैं ठीक है आप ज़्यादा एफर्ट लगाओगे ज़्यादा बिकेगा ये कौन कंट्रोल करता है You मैं right तो अभी जो क्लाइंट है वो इंश्योरेंस एजेंट को कोई अवॉइड कर रहा है क्योंकि वो उसकी इनकम की बात नहीं कर रहा है वो अपनी इनकम की बात कर रहा है इंडायरेक्टली अगर मुझे अपने बच्चे के लिए प्लानिं अभी 2026 में मेरा एक बच्चा हुआ है, one year है ना? अभी दो दिन पहले रणवीर सिंह और दीपिका पादुकोण की बिटिया हुई है। Example ले लेते हैं। मैं एक middle class का आदमी हूँ, मेरी income 10 लाख सालाना है, ठीक है? आप मेरे को मेरा action plan बता दो, जिससे मैं अपनी बिटिया के लिए one two करोड़ ले पाऊँ। जो उसको जरूरत पड़ेगी सत्रह की और अठारह की उम्र में, am I right? Because yes दो करोड़ चाहिए मुझे two करोड़। Now एक typical insurance agent क्या करेगा? वो बोलेगा कि आप XYZ पैसा लगाओ और यहाँ ले जाओ। But you as a financial planner what you can do? You Can actually say what is your income X पहले तो इसका बताओ ये कितने परसेंट से बढ़ रही है पिछले पांच सालों में अगर वो कहता है पिछले पांच साल में पंद्रह परसेंट से बढ़ रही है हम्म ओके तो अगले अठारह सालों में आपको क्या लगता है कि इनकम कहाँ पहुँचेगी Let's do the mathematics. Let's do the mathematics. सबसे पहला discussion यहीं से शुरू होना चाहिए. Always. This is for your knowledge. Let's say a client is earning ten lakh a year. Last five years, his income has increased 10% average. In next 17 to 18 years, what do you think, looking at Indian scenario, income will be? अब यहाँ पे आप his expenses today are fifty thousand for let's say thirty thousand per month and a daughter just born he needs two crore by her seventeen years एक calculation करते हैं कि income कहाँ जाएगी वैसे तो उसको sector हमें बताना चाहिए कि किस sector में वो है क्लाइंट तो वो बता पाएगा, ठीक है? तो कह रहा है कि अगर 8 परसेंट से इनकम बढ़ेगी तो 37 लाख होगी। अगर 15 परसेंट से इनकम बढ़ेगी तो उसकी इनकम हो जाएगी एक लाख, ओके? उसकी इनकम हो जाएगी एक करोड़, सॉरी एक करोड़। अगर आप किसी क्लाइंट के साथ बैठकर उसका सबसे पहले इनकम क्लाइंट डिस्कस कर सकते हो, ठीक है? ये दो करोड़ तो उसने आज की वैल्यू के हिसाब से बताया। सत्रह साल बाद तो सबसे पहले ये पांच करोड़ हो जाएगा। तो दो करोड़ उसके लिए रीचेबल है, पर पांच करोड़ रीचेबल नहीं है, अल्लाह से रेंटल उसका पैसा भी आगे इन्वेस्टमेंट करे, आपकी इनकम बढ़ेगी कैसे? What are the methods? Financial planner सबसे पहले ये discuss करें कि आपकी इनकम बढ़ेगी क्या? कैसे बढ़ेगी? What is the structure like? How your income will go up? Your income can go up अगर आपकी स्किल्स मार्केट के साथ अब जा रही हैं, यस और नो?
यस सर।
अगर आपकी जरूरत ही नहीं पड़ी क्योंकि मार्केट में स्किल आ गई, अब टेलीकॉलिंग के लिए एआई एजेंट आ चुके हैं। एआई एजेंट जो टेलीकॉलिंग ऐसे करते हैं जैसे बिल्कुल मैं कर रहा हूँ, तो टेलीकॉलर्स की जरूरत नहीं है, एग तो अगर आपने अपनी इनकम का आठ से दस परसेंट वापस अपनी स्किल्स पे लगाया, तो आपकी इनकम विल गो अप, राइट? यहीं पे मिडिल क्लास बहुत बड़ी गलती करता है। दूसरा, अगर आपने अपनी इनकम का कुछ पैसा बचाया पंद्रह-बीस परसेंट और वो पैसा 10-11% कुछ return कमाया तो ये आपकी income जितना तो grow नहीं कर रहा क्योंकि आपकी income 15 डग हो पर ये पैसा एक लम्सम में आपको help करेगा So financial planning starts with discussion of income Now most of the advisors and most of the client comfortably नहीं income बात करें राइट और वही कंफर्ट करना है तो फाइनेंशियल प्लानिंग का इम्पोर्टेंस क्या है इम्पोर्टेंस ये है कि श्रीलंका ने फाइनेंशियल प्लानिंग नहीं की आज बैंक्रप्ट है बैंक्रप्ट कंट्री है ठीक है, ओके। राजस्थान ने फाइनेंशियल प्लानिंग नहीं की, सैलरीज़ नहीं निकाल पाते। पंजाब ने फाइनेंशियल प्लानिंग नहीं की, आज बैंक्रप्ट स्टेट है। You come to हरियाणा, अगले 25 साल के लिए इनफंड है, no problem, right? क्यों? Because there are people ठीक है वो भ्रष्टाचार होगा, but they are still doing financial planning. There is a plan which is in the place. Plan सिर्फ ये नहीं कहता, plan सबसे पहले ये कहता है कि मैं कहाँ से लाऊँगा और कहाँ लगाऊँगा। तो सबसे पहले आप control करना शुरू कीजिए, control नहीं monitor करना शुरू कीजिए अपने expenditures को। ये most important part है। आपकी फाइनेंशियल प्लानिंग का सबसे इम्पोर्टेंट पार्ट ये है, यू स्टार्ट मॉनिटरिंग योर एक्सपेंस। हमने मॉनिटर किया तो हमने देखा कि हमने स्विगी और ज़मेटो से 30 हज़ार रुपए का खाना मंगाया, जो एक्चुअल में अगर हम घर पे बनाते हैं तो चार हज़ार रुपए का पड़ता, 26 हज़ार रुपया हमने एक
हम्म यस सर तो
अगर ये बीस हजार रुपया मैं बचा लेता ठीक है और ना हम कहीं मूवी देखने जाते हैं ना कपड़े खरीदते हैं ना वो खरीदते हैं but this is an additional expense so financial planning का importance क्या है अब दूसरा सबसे बड़ी importance क्या है जो मुझे मैं अगर समझाऊँ आपकी जगह हूँ तो वो ये कि अगर आप पैसे को दिशा नहीं दोगे तो पैसा आपकी दशा खराब कर देगा।
दिशा नहीं दोगी।
Yes, पैसे को अगर आपने direction नहीं दी, this is money coming to you by Almighty's blessing and Almighty ऐसा नहीं है सबको opportunity नहीं देता देता है। बट लोगों को उस अपॉर्चुनिटी पे डांस करने नहीं आता। अभी योगेंद्र मलिक की अपॉर्चुनिटी का टाइम है, अनीता सिंह की अपॉर्चुनिटी का टाइम है, पर अनीता सिंह को ही देखना पड़ेगा कि वो पैसे को कैसे मैनेज करती है। जो भी पैसा आ रहा है, सबसे पहले टैक्स के लिए अलग कर दिया, ठीक है? उसके सेविंग्स, वेल्थ, इन्वेस्टमेंट्स, ओके, वेल्थ, इन्वेस्टमेंट्स, चैरिटी के लिए यार, चैरिटी, ओके, जनरल खर्चों के लिए, जनरल एक्सपेंसेस। and general expenses के बाद operational expense ये businessman के लिए perfect है वरना operational expense की जगए आप तो wealth account, tax account, charity account, general expenses, operational expenses ये सब दिशा है मनी का हाँ आपने पैसा आते ही उसको यहां बाट दिया उसको आपने दिशा दे दी, तो यही यहाँ से स्टार्ट होता है आपका फाइनेंशियल प्लानिंग।
डायरेक्शन।
This is called financial planning। यहाँ से स्टार्ट होता है। Of course फिर अब उसमें टैक्सेशन का आप टैक्स बचाने के लिए कुछ कर सकते हो, आप अपने चार्टर्ड अकाउंटेंट से कांटेक्ट कर सकते हो, right? आप टैक्स को पहले पे कर देते हो तो और वेल्थ में पहले डालते हो तो ईश्वर क्या बोलता है ईश्वर यूनिवर्स क्या बोलता है यूनिवर्स ये बोलता है ओहो तो ये व्यक्ति अपने आप को तोप समझ रहा है कि पहले टैक्स देगा तो यार चलो इसको तोप ही बना देते हैं चलो यार इसको यू नो अमिताभ बच्चन विनोद खन्ना और सशीकपूर ऋषिकप उस दोरान सबसे ज़्यादा टेक्स देने वाले थे मिथुन चक्रपॉर्टी पता है आपको ये? येस सर चार साल उनको ये अवार्ड मिला सबसे ज़्यादा टेक्स देने वाला एक्टर इंकम टेक्स डिपार्टमेंट ने दिया ये अवार्ड तो आज पूरी इंडिया में सबसे ज़्यादा प्रॉपर्टी सबसे अच्छा इन्वेस्टमेंट इसी आदमी के पास है। You know when he retired, you will be surprised to know he retired working twenty five years back. Twenty five years back he stopped working. He stopped charging for his work. He has so much of money because universe blessed him. Universe ने बोला यार ये तो ये आदमी तो बड़े काम के लिए बना है यार। और यूनिवर्स के लॉ पे आप डिबेट नहीं कर सकते, क्योंकि अगर आप ग्रेविटी पे बिलीव करते हो, तो आपको बिलीव करना पड़ेगा कि ग्रेविटी किसी चीज़ को अट्रैक्ट कर रही है ना, तो आपको बिलीव करना पड़ेगा कि पैसे का भी लॉ है, एंड पैसे का लॉ है कि आप उसको दिशा दीजिए। Now you adopt one of this concept, maybe you can adopt this concept only.
इन योर सर पैसे को मनी को दिशा नहीं देंगे तो वो हमारी दिशा खराब कर देगा बस बस अभी जितना भी आपसे मैंने नोटिस किया है मैं उसको इम्प्लीमेंट करके फिर से पीपीटी बनाके मैं आपको फॉरवर्ड करती हूँ सर हाँ
और आप भी इम्प्लीमेंट करो अगर ऐसे अकाउंट नहीं खोल सकते तो ऐसे लिफाफे ले लो उसपे चैरिटी अलग कर दो, जनरल एक्सपेंसेज अलग कर दो, ऑपरेशनल ऑपरेशनल एक्सपेंस से आपका वो आएगा हॉलिडेज का, ठीक है? यस सर वैकेशन का, ट्रेवल का। अगर आपको ये जाना है तो ये अकाउंट रखो ना अलग से। अगर ये हॉबी है ट्रेवल करना है, उसको रखो ना अलग से। वेल्थ तो आपकी भी वेल्थ ह नहीं यस सर आपको देखना ही है कि आपके लिए पैसा कमा कौन रहा है आप कमा रहे हो तो आप कमा रहे हो तो मतलब देखिए लोगों को ये पता नहीं होता है कि उनके लिए पैसा कमा कौन रहा है एक जो फैक्ट्री चलाता है उसके लिए कमा रहा है उसका फैक्ट्री का मशीन उस मशीन पे काम करने वाला मजदूर उसको आर्डर देने वाले उसके क्लाइंट्स करेक्ट यस सर ये इसकी वजह से पैसा कमा रहा है अगर ये इनको खुश रखेगा तो फैक्ट्री पड़ेगी एक दुकानदार किस तरह से पैसा कमा रहा है दुकानदार पैसा कमा रहा है अपना टाइम दे रहा है अच्छे क्वालिटी प्रोडक्ट दे रहा है क्लाइंट्स को खुश कर रहा है सर और वैरायटी सामान की रख रहा है। अगर वो ये रखेगा, तो दुकानदार पैसा कमाएगा। उसके लिए जरूरी है अपनी दुकान, इसके लिए फैक्ट्री। Now for for a financial advisor or for a person who is working on his own skills, अपनी स्किल्स के बेस पे जॉब पे है, या अपनी स्किल्स के बेस पे बिजनेस या प्रोफेशन में है, जैसे डॉक्टर है, लॉयर है। आपने कभी सोचा डॉक्टर की इनकम क्यों बढ़ रही है? क्योंकि डॉक्टर हर क्वार्टर किसी सेमिनार में जाएगा, हर हर साल में एक बार वो तीन चार दिन के लिए कहीं वर्कशॉप में जाएगा, नई दवाएं देखेगा, नई चीजें समझेगा, लॉयर भी करेगा। क्योंकि आपकी जो पैसा है वो आपकी वजह से आ रहा है, आपकी नॉलेज, आपके दिशा, दशा और ये अगर आपने ये अच्छे से बताया योर सेशन विल बी सुपर डुपर सक्सेसफुल। I'll be there to help you don't worry. Okay?
