Венчурный капитал в шоке или все же нет

Всем привет! Меня зовут Дмитрий Роденко. Я основатель сообщества SaaS Founders. Помогаю фаундерам IT-компаний находить новых крупных клиентов с помощью лиды генерации в LinkedIn. Сегодня мы поговорим о ситуации с венчурным капиталом, потому что все чаще и чаще фаундеры IT-компаний спрашивают меня, Дима, что будет дальше? Дима, мы работаем со стартапами. Будут ли у них деньги? Как вообще развивается бизнес? А как вообще IT зацепит глобальную финансовую кризис? Давайте обопремся на несколько исследований, которые проводились в частности на веб-саммите. В частности, первое исследование, которое провела компания PitchBook, они опросили 142 венчурных фонда для того, чтобы выяснить, как вообще индустрия, как отрасль реагирует на глобальный финансовый кризис и геополитические вызовы. Давайте узнаем, что же интересного есть в данном отчете. Значит, инфляция и рост процентных ставок смущает только треть респондентов, но она и логична, потому что венчурные инвесторы, это ребята рисковые, то есть мы, я тоже венчурный инвестор, мы как бы хотим получить не 20%, не 30%, мы хотим получить рост кратный 3x, 5x, 10x и так далее. Поэтому инфляция и рост процентных ставок смущает только треть респондентов, и это логично. Ну сколько там выросла-то инфляция по сравнению с потенциалом 35% продолжают инвестировать по той же стратегии и только 8% значительно сократили инвестиции по этим причинам. 73% продолжают инвестировать не только в существующий портфель, но и в новые компании. Оно и логично. Сейчас как раз хорошее время, много слухов, стартапы двигаются по долям, то есть за те же деньги дают большую долю. Поэтому, конечно, лучшее время, которое надо использовать. В частности, инвесторы отмечают повышенный интерес к энергетике, в частности, возобновляемые. две трети респондентов увеличили свое внимание к этой области. И с другой стороны, к Web3 относятся скептически, и 46% либо снизили норму вложений в отрасль, либо вообще вывели из нее все деньги. Ну, это логично, потому что все посмотрели на опыт Цукенберга с Фейсбуком, Решили подождать, так сказать. Вот пусть он, так сказать, ложится, пусть он разовьет всю индустрию, а мы уже, собственно говоря, на основании его успеха, то есть когда он продвинет всю технологию вперед, мы уже будем смотреть, будем зарабатывать на инфраструктурных проектах. Точнее, на проектах, которые будут базироваться на его инфраструктуре. Что повлияло на изменение инвестиционной стратегии, так это война в Украине и последующие за ней геополитические изменения. Таких респондентов 79%, при этом 11% резко изменили свою стратегию. Европейский вечерный капитал чувствует себя очень хорошо. В третьем квартале большая часть денег ушла в Великобританию и Ирландию. Наиболее популярные отрасли, естественно, программное обеспечение, коммерческие услуги, товары народного потребления и энергетика. Почему коммерческие услуги? Здесь понятно. Это, скорее всего, СААС-проекты, у которых есть регулярный поток, которые являются, по сути, новыми дойными коровами. новыми, но тем не менее продолжают оставаться двойными коробками, потому что из месяца в месяц, из года в год они приносят постоянный кэшлоу, вот поэтому здесь все четко. Товары народного потребления естественно, потому что на них не падает спрос, энергетика она подорожала, поэтому естественно альтернативные, независимые и автономные источники энергии являются приоритетом. Ну и программное обеспечение традиционно, это понятно. То есть не исчерпан еще рост возможностей по замещению ручного труда программного обеспечения. Меня спрашивают, Дмитрий, когда закончится рост ставок в IT? Когда перестанет расти IT? IT-услуги, это ведь дорого. Я говорю, ребята, смотрите. Сначала землю пахали руками, палкой-копалкой, потом ее пахали плугом, потом ее начали пахать трактором паровым, потом ему на смену пришел дизельный трактор. Дизельному трактору сейчас приходит электрический трактор, который управляется, внимание, условно, автономно, то есть без участия человека. Более того, за тем же самым полем следит дрон, который либо сам трактору, куда долить, чего и в каком объеме. Все это делается для того, чтобы повысить продуктивность труда. И пока резерв роста продуктивности труда с помощью эти не исчерпан, его даже, честно говоря, не сильно видно пока, где его предел. программного обеспечения, потому что на примере того же трактора, теперь трактор ездит гораздо меньше и урожайность гораздо выше. И то, что IT при этом стоит одну десятую, двадцатую от стоимости как бы, даже не так, IT дает возврат 10x условно говоря на своем внедрении, ну так это супер соответственно, даже если бы дал 5x, все равно бы вкладывали, правильно? Поэтому не стоит переживать на тему того, что спрос на услуги по разработке программного обеспечения будет падать. Возвращаясь к венчерам, сумма сделок составила 18,4 млрд евро на европейском рынке, что на 36% меньше, чем в предыдущем квартале. Однако, если посмотреть на весь прошлый год, ситуация выглядит неплохо. В Европе цифры остаются на рекордном уровне 2021 года, несмотря на глобальные макроэкономические проблемы, инфляцию и т.д. Поэтому сейчас вместо стратегии быстрого роста любой ценой инвесторы стали Ок, мы не растем 15x, 10x, мы растем 3, 5x, четко и стабильно. И это очень здорово. Когда мы говорим, это уже другое, в счет компании CBS Insights, за третий квартал увеличились медианные оценки. Сид анджел раундов из серии А. И они увеличились на 25%. в среднем составили 15,1 млн долларов для seed и angel раундов и 64,9 млн долларов для серии А. Эти цифры выросли в среднем на 25% по сравнению с прошлым годом. И это, внимание, информация для тех, кто говорит, что в эти все плохо, стартапы падают и так далее. Ну какие же они падают? Смотрите, третий квартал, свежие цифры, рост 25%. Падение есть на более поздних раундах. то есть там есть снижение 11 процентов 30 процентов да окей это понятно там куда инвестируют крупные стратегии возможно они пересматривают какие-то свои дальнейшие шаги логику развития бизнеса и возможно у них стало меньше капитала которые они готовы инвестировать в новые проекты окей но нам наиболее интересные seed angel серии а и они растут максимально поэтому здорово Так, идем дальше. Соответственно, что можно сказать? Инвесторы в целом стали более осторожными, но в целом венчурный капитал чувствует себя хорошо и о шоке говорить не приходится. Европейские венчурные фонды выросли на 19,7 миллиардов евро, что в принципе на уровне роста прошлого года, а по Angel, Seed и серии A даже рост на 25%. Поэтому капитальные обязательства не иссякают. Размеры фондов остаются стабильными. Другими словами, деньги есть. Не паникуем. Спокойно работаем со стартапами. Естественно, со стартапами с хорошей бизнес моделью. То есть, где четко понятно, как они получают деньги, какая у них перспектива роста. И, соответственно, развиваем бизнес дальше. Поэтому все. Спасибо за просмотр. Следите за следующими выпусками моих обзоров. И подписывайтесь на SaaS Founder в социальных сетях. Редактор субтитров Т.Горелова Корректор А.Егорова.