ESTO haría para mejorar las FINANZAS de mi empresa | Business Masters Live
Transcript from a Business Masters Live session (YouTube) where Víctor Calderón Cuevas advises entrepreneurs on finance topics: cash-conversion cycles for imported goods (examples: ~70 days transit; recovery 4–12 months; a 210-day cycle with 8% margin caused losses), rules of thumb (if cash-conversion >180 days, EBITDA margins must be double-digit; <60 days allows thin margins), how to price financing costs (factoraje counts as immediate cash minus its financing cost; include interest in pricing), and when to choose debt vs. investors (use bank financing if only capital is needed; investors should add strategic value). Other practical tips: diversify liquidity, keep unused credit lines, first bank loan often a 36-month simple loan, and model interest-rate impact (speaker referenced a 22% rate in the example model). Format: Spanish transcript of a live Q&A with multiple entrepreneurs asking sector-specific questions (retail imports, franchises, consignment luxury goods, construction machinery, subscription services, metal transformation, real estate).
Questions this video answers
A company importing speakers from China with a ~210-day cash-conversion cycle and an 8% margin lost significant money.
If the cash-conversion cycle is more than 180 days, EBITDA margin must be double-digit.
22% (speaker said the model included a 22% interest rate).
A simple bank loan at 36 months (first credit typically).
Chapters
Nosotros nos dedicamos básicamente a traer mercancía acá de China por contenedor y lo vendemos a través de los 10 marketplaces más conocidos. En ese caso, más o menos la mercancía en llegarte desde que empiezas a fabricar a traerla a México, unos 70 días más o menos y luego dependiendo de la mercancía, el tiempo de recuperación como la inversión puede ser desde cuatro meses hasta un año, dependiendo del tipo de producto. En ese caso, ¿Qué recomendarías como para? Porque si se requiere mucho, mucha lana, la neta, porque estás constantemente. ¿Qué recomendarías? Miren, este también es un tema, me acordé ahorita de un tema muy importante. Cuando tu ciclo de conversión en efectivo es de más de 180 días, tu margen de EBITDA tiene que ser necesariamente de doble dígito, si no vas a perder lana. Cuando tu ciclo de conversión en efectivo es de menos de 60 días, puedes manejar márgenes pequeños. Entonces, en tu caso, si vas a traer productos de China, tienen que ser productos de alto valor agregado que te permitan vender un margen muy importante. No pasa nada si al final tienes un ciclo largo, siempre y cuando tengas el margen suficiente como para poderle hacer frente a la inversión que requieres. Ahorita me acordé de un ejemplo de una compañía que comercializaba bocinas que tenía el mismo caso que tú, China, venía de China, su ciclo de conversión en efectivo era más o menos de 210 días y tiene un margen del 8%. Esa empresa perdía muchísimo dinero. Entonces ahí nada más la respuesta sería cuida bien tu margen o la otra es trata de buscar proveeduría local si es que se puede, que no necesariamente es el caso, pero más bien vende al precio correcto para que esto sea negocio y no estés dándole lana al banco y a tu cliente y tú no ganes absolutamente nada.
Bueno, yo me dedico a lo que son rehabilitación física y son servicios los que nosotros tenemos ahorita. Por ejemplo, yo vendo mensuales en todas las clínicas que tenemos de rehabilitación física, realmente no tengo un financiero, pero bueno, yo hago así las cuentas con el contador y mis gastos de operación de todas las clínicas. Me queda una parte proporcional y es la que he estado invirtiendo para seguir abriendo clínicas y abriendo otros proyectos. Sin embargo, ahorita ya la operación me demanda sistematizar todos los procesos, voy a invertir aproximadamente en la sistematización desde que entra el cliente hasta el finalizar. Entonces es ahí donde estoy buscando tomar una decisión si puedo traer un inversionista o pido prestado al banco.
A ver qué bueno que hace esa pregunta. Si lo único que necesitas para hacer crecer tu negocio es dinero, nunca pienses en un inversionista, pídele prestado al banco. Un inversionista tiene que ser alguien que te pueda catapultar. En tu caso, por ejemplo, si a lo mejor hace sentido el tema de location es muy importante, a lo mejor un inversionista adecuado sería alguien que tenga presencia donde tú quieres estar y que a lo mejor no puedes llegar ahí, que a lo mejor le meta lana. Entonces también hay que ver en qué momento vendo parte de mi compañía, Esa es otra pregunta. El momento de vender mi compañía es cuando yo ya estoy en el nivel más alto a donde puedo llevar mi compañía solo y llevarla al siguiente nivel ya duele mucho o no estoy dispuesto a hacerlo. Entonces en ese momento a lo mejor es factible vender total o vender parcialmente tu compañía. En tu caso yo te diría simplemente yo creo que estás en un punto donde creo que vale la pena pensar en apalancar las siguientes aperturas y en algún momento llevarlo todavía más grande para que tu compañía valga menos y cuando vendas una parte de la compañía te diluyas lo menos posible.
Sí, porque ahorita estoy vendiendo franquicias, llevo seis franquicias vendidas, pero ahora los franquiciatarios pues me demandan la parte de la sistematización, jefes de almacén, mayores competencias obviamente en recursos humanos, a eso le tienes que invertir.
Es más, si tienes un tema de franquicias, o sea, lo primero es tienes que sistematizar y profesionalizar el negocio, pero definitivamente es un buen negocio.
Gracias.
Perfecto, ahora vamos por acá.
Nosotros somos una tienda de artículos de lujo de segunda mano a consignación. Entonces nosotros recibimos artículos, les ayudamos a venderlos y cobramos únicamente el 20% del precio de venta y una vez que se vende lo pagamos a 30 o 45 días. Entonces yo he estado utilizando estos 30 o 45 días para apalancarme, para crecer el negocio. Ahorita lo explicaste con Walmart, tu negocio.
Es como el de Walmart.
Entonces mi primera pregunta ¿Está correcto lo que estoy haciendo? Porque la verdad a veces tengo dudas de si estoy haciéndolo bien o no.
Lo estás haciendo muy bien aquí tus proveedores están financiando la operación, tú cobras de contado y a ellos les pagas a 60 días y te están ayudando a crecer y no tienes problemas de flujo, es una chulada, síguelo haciendo.
Y mi duda es, justo estoy pensando también en subir mi porcentaje de comisión porque lo que cobramos nosotros, la verdad.
No seas ambicioso.
En realidad esa es mi duda, si estoy siendo tal vez demasiado ambicioso o cómo puedo medir si vale la pena subir lo que cobro.
Digo, no conozco tu negocio, pero yo lo que haría es, mientras más caro sea el artículo, a lo mejor le puedo poner una comisión mayor.
Nosotros lo hacemos al revés en realidad. Mientras des más barato, le cobran más caro.
¿Cuál es más difícil de vender?
El barato me cuesta más caro.
¿Es más difícil de vender el más caro o el más barato?
El más barato es más difícil.
Por eso, o sea, yo lo haría al revés, pensando como financiero. Si lo que me cuesta más trabajo vender un artículo más caro, por lo tanto cobra un mayor.
¿Cuesta más trabajo vender uno barato?
¿Te cuesta más trabajo vender uno barato?
En realidad sí, a mí me cuesta más trabajo.
OK, si es así, el que te cueste más barato, el que te cueste más venderlo, ponle una comisión mayor.
Sí, gracias.
¿Sale?
¿Quién tenemos por acá? ¿No hay nadie por acá? ¿Quién tiene micrófono? Voy a la derecha. ¿Quién tiene por acá?
Allá en el ciclo de efectivo, si vendo con factoraje, ¿Se toma en cuenta el factoraje? A ver, si tienes tu factoraje, sí es como si cobraras de contado nada más lo único que tienes que considerar es el costo financiero del factoraje o.
Sea, le meto ahí la tasa de interés del factoraje.
Sí, pero si eso te ayuda a darle más rápido vuelta al dinero porque más rápido lo tienes contigo. Es una gran pregunta. Sí, gracias.
¿Quién ya tiene micrófono? Allá.
¿Víctor, buenas tardes, yo me dedico a la venta de maquinaria para construcción y qué pasa si le metemos el elemento de intereses a las cuentas por cobrar? De hecho, cada que tú vendas tienes que considerar eso como lo vimos aquí, ¿Cuál es el margen que tengo? ¿Qué tan rápido le doy vuelta al dinero? Y si yo financiara eso, que seguramente lo estás financiando porque si no, no puedes crecer al ritmo que el mercado demanda, métele ese componente a tu costo. Si yo financio esto, ¿Cuánto le tengo que subir más al precio para que sea atractivo? Sí la respuesta es sí, tienes que considerar en el precio, además de tu margen, el costo financiero de poder financiar esa operación o el costo de oportunidad de hacerlo. OK, gracias.
Ahora sí, ¿Quién tiene acá?
Yo. No me regañen, pero ¿Qué pasa cuando financias con tarjeta de crédito a sabiendas de que la vas a poder pagar? Entonces lo que yo estoy haciendo es mucho de lo que financio es a 30 o 55 días dependiendo la tarjeta de crédito, pero sé que la voy a pagar, entonces en mis cuentas tendría que poner lo que me cobraría la tarjeta de crédito si yo no la pagara o 0% de interés.
Mira, si tú te financias con tu tarjeta de crédito y pagas puntualmente el capital, cuando vence estás pagando cero intereses. Entonces si eres muy disciplinada, síguelo haciendo así. Mi recomendación no mezcles finanzas personales con las finanzas del negocio, nada más.
Buenísimo. Ahora, ¿Quién trae acá?
Hola, hay una pregunta.
La pregunta que hicieron del factoraje, A la hora de nosotros cobrar el factoraje, ¿Dónde metes eso? ¿En costo financiero o en el costo del producto directo? A ver, voy a responder esto con mi deformación. Soy contador público, entonces lo tienes que meter en el costo financiero. Sin embargo, cuando tú calculas el precio al que tienes que vender, lo tienes que considerar como parte de del cálculo que vas a hacer, pero contablemente es un gasto financiero. Gracias.
¿Quién tiene allá?
Hola, yo tengo una empresa de servicios igual, pero es de ingreso recurrente, entonces me gustaría saber cuál es. ¿Cómo calculas el ciclo de conversión de efectivo de una empresa de ingresos recurrentes.
En servicios tipo suscripción? Si es una empresa de servicios, el tema de los ingresos recurrentes no es relevante, simplemente tienes cuentas por cobrar. ¿A cuántos días te pagan tus clientes? No tienes normalmente inventarios y tus cuentas por pagar son chiquititas. En una empresa de servicios, normalmente tu ciclo de conversión en efectivo va a ser igual a los días que tengas de cuentas por cobrar. Así de sencillo.
¿Hay alguien por allá con micrófono? Todavía no. Entonces ¿Quién es el primero por acá?
Acá, Víctor. ¿Dónde?
Acá a la izquierda.
¿Oye, mira, digo yo creo que muchos aquí como emprendedores luego nos aventamos de que te dicen el deal, como ayer comentaba en el tema de las camisas y oye, me aviento a un proyecto muy grande o no? Entonces si tú llegas y tomas un proyecto, a mí me pasa por ejemplo como contratista en construcción, me dice no, pues estoy el 30, 50, 70% de anticipo y son proyectos de montos grandes. ¿Igual yo creo que pasa con el tema de las camisas que qué tienes que tú proyectar financieramente o qué nos sugerirías a nosotros como emprendedores para poder tomar un proyecto de ese tamaño? ¿Por qué dices sí, sí lo agarro, pero qué estado financiero qué tienes que hacer para hacer una buena proyección financiera y que no te ahogues en capital o en flujo más bien?
Mira, aquí lo más importante y te voy a contestar con un ejemplo muy sencillo. Le vendes a gobierno, apaguen los micrófonos ahorita no es muy común que oye, le voy a entrar a un proyecto de gobierno, es un proyecto enorme y me lo van a pagar a 90 días y como quiero ganármelo, entré con un margen del 5% y de repente terminaron pagando en 210 días Perdiste lana. Entonces yo lo que te diría, estos conceptos que vimos que son muy básicos y muy rapidito, pon escenarios y si en tu peor escenario sigues saliendo bien en el proyecto, entrarle. Otro tema también es si los flujos futuros son ciertos, pidan financiamiento, el financiamiento no es para ver si pasa y a ver si con ese dinero hago otras cosas. Entonces si hay flujos futuros ciertos, en este caso el factoraje es una gran solución, adelanten su cuenta por cobrar, denle vuelta al dinero más rápido y de esa manera también otro tema importante es diversifiquen sus inversiones. ¿Me pasa mucho con empresas que es el fenómeno de la empresa rica y el empresario pobre, como esta que les conté? 250 millones de pesos en el capital y la familia seguía con el mismo coche y no habían sacado lana en no sé cuántos años. Entonces es importante no tener todos los huevos en la misma canasta y diversifiquen esa forma de hacerlo. Todos esos tips que les estoy dando ahorita, síganme en Instagram, Víctor Calderón Cuevas, ahí les pongo muchos videítos y cositas ¿Para que? Para que yo sé que esto fue expres y rapidito, pero la idea es que vayan creando esa cultura financiera en sus empresas, porque al final todos los negocios son financieros.
¿Hola, muy buenas tardes todos, yo estoy en negocio financiero, montamos, pero sabes lo que hay que ver? Dos cosas, es el costo del capital y la verdad que no todo el mundo tiene acceso a la banca, ojo, entonces existe muchas fintech que te pueden prestar, pero ya estás hablando de dos, cinco, tres, más de 2% al año. ¿Entonces yo lo que te digo en el análisis deberíamos ver también el costo de oportunidad, es decir, una cosa es que yo quiera endeudarme como tú dices, y otra cosa es si el negocio lo va a pagar, o sea, el costo de oportunidad debería incluirse dentro del modelo, lo que pasa que no estaba en el modelo, por eso te lo.
Comento, en el modelo sí estaba, en la parte de arriba venía la tasa de interés que le puse del 22% y sabes que? Te voy a dejar, voy a dejar pendiente esa respuesta porque viene Fer Padilla, gran amigo que les va a hablar de todo el tema de las fuentes de financiamiento, entonces no quiero volver a contar el final, entonces ahorita Fer te la contesta, pero sí estaba en el modelo, de hecho este modelito en el Excel se los vamos a proporcionar. Y en la parte de arriba ahí venía la tasa de interés, que obviamente el ciclo de conversión efectivo que vas a tú a financiar, ahí le pones la tasa para que veas qué tanto te puede impactar. Si tu ciclo de conversión en efectivo es de menos de 60 días, la tasa de interés es totalmente irrelevante. Si tu ciclo efectivo es de más de 180 días y tus márgenes son pequeños, ahí sí te vuelves muy sensible a la tasa de interés.
Hola, yo soy Mabel, tengo una empresa de transformación de metal, pero no me animo ni a banco ni nada porque siento que es como mucho proceso, ya he estado como precalificada, tengo mis estados financieros bien, pero no sé si estoy haciendo bien o ya me tengo que animar, porque por ejemplo, podría pedir un préstamo más grande como para no tener esa necesidad, pero de repente son a seis meses, o sea que no puedes dar pagos adelantados, entonces yo sigo como en lo mismo que en algún momento me funcionó.
La respuesta es si, te está yendo muy bien, tienes que tener líneas de crédito abiertas y no usarlas, tenerlas listas para aprovechar las oportunidades. Ya lo va a comentar ahorita Fer, pero desgraciadamente los bancos normalmente el primer crédito que te dan es un crédito simple a 36 meses, ese lo tienes que tomar sí o sí. Yo te recomendaría haz un historial crediticio y el siguiente paso ya vas a tener una línea revolvente. Esa línea si no la usas no te cuesta y tienes ahí cargada la escopeta para que venga un buen proyecto y puedas financiarlo.
Vamos a una última pregunta por acá.
Gracias Víctor. Gracias Toño Matas de Querétaro. Creo que ya ahorita con el resumen de todas las preguntas, el flujo efectivo nos está poniendo ahí una buena enseñanza. En el caso específico de las inmobiliarias con consultoría y asesoría y comercialización de largo plazo, proyectos industriales, comerciales, tierra, los plazos de los proyectos están yendo muy largos, hay un chorro, la verdad es que está muy activo el mercado, pero la visual de cuándo van a llegar los flujos cada vez está un poco más lejos. Entonces creo que la pregunta, la respuesta está hecha. Pedir un crédito funciona bien, una caución o un revolvente a corto plazo, el tema es que no te lo prestan fácilmente por lo mismo, porque tu flujo efectivo viene muy lastimado.
El plazo del financiamiento tiene que ser ad hoc al periodo de recuperación del proyecto. Un error que se comete mucho es pide una línea revolvente para financiar algo de largo plazo. Habría que entender muy bien las necesidades que tengan ustedes. Si quieres ya lo revisamos puntualmente el proyecto y te puedo dar unas recomendaciones ahí mándenme un mensajito en Instagram y con mucho gusto lo vemos.
Muchas gracias Vic. De verdad que lo que Víctor nos comparte hoy es sumamente útil y ahí si quieren darle seguimiento seguramente Vic nos puede ayudar. Gracias Vic por estar con nosotros el día de hoy.
Gracias.
Y a veces cuando lo vemos en Excel con tantos números se ve más complicado. Ahorita vi muchas caras de preocupación. Se ve más complicado de lo que en realidad es. Son sumas y restas y es entender lo que dijo Manolo, dónde estás gastando, dónde te están pagando y entender básicamente cuántas veces puedes usar el mismo dinero una y otra y otra vez. Y yo creo que Si lo simplificamos y empezamos mínimo a ver nuestros negocios con esta mentalidad, a entender dónde está el dinero y cómo se mueve, entonces podemos empezar a hacer mejoras muy rápidas, muy sencillas, que van a tener mucho impacto en el negocio. Ahora, la parte que creo que muchos de nosotros aquí seguimos medio renuentes. Yo, por ejemplo, en casa de Herrero, yo oigo a Víctor, tienes que tener una línea de crédito revolvente. Si te va muy bien, tienes que tener la línea de crédito revolvente. Ni me he preocupado por tenerla. Y pensamos en financiamientos y automáticamente nos vamos a todas las ideas de levantar capital de socios. ¿Para qué? Porque es de lo que todo mundo habla. ¿Pero por qué habla todo mundo de esto? Pues porque lo que hace noticia, nadie te habla de estoy pagando intereses del 14% al año en una primera plana. Entonces tenemos que ver nuestros negocios como una herramienta que puede ser optimizada. Y una de las palancas más importantes para optimizar y escalar un negocio es el capital. Para eso quiero invitar a Fer Padilla, un gran amigo, miembro de Cracks Mastermind, fundador del grupo Alfin, que tiene varias empresas financieras, desde fintech hasta financiamiento tradicional. Yo soy un cliente satisfecho de ellos. Fed es un inversionista ángel a través de su fondo A es profesor de desarrollo de negocios en la Ibero. El año pasado estuve yo presente en la ceremonia en la que le entregaron el premio como Entrepreneur of the year EY México 2022 en la categoría de aceleración, además de ser presidente del capítulo de la Ciudad de México de Enlace Más, que es esta iniciativa de emprendimiento del Tec de Monterrey. Así que por favor, acompáñenme a recibir con un muy fuerte aplauso a Fer Padilla.
