INVERSIONISTA EXPERTO: Cómo convertir $50 en 8 MILLONES

Ahí te va una estadística muy importante. Entre el 90% y el 95% de todos los inversionistas profesionales no le pueden ganar al mercado en un periodo de 20 años. Estás compitiendo directamente contra Citadel, un hedge fund que tiene muchos más recursos que tú, mucha más gente, muchos más algoritmos. Sí tienes que tener, yo creo que mucha confianza de que ya encontraste realmente el hilo negro. Si ya encontraste el hilo negro, si la verdad tienes un mecanismo de poder encontrar un arbitraje que nadie más sabe, ¿por qué vas a salir a redes sociales a decírselo a la gente? No, no, te vas a quedar calladito, vas a hacer hipoteca tu casa, vas a poner todo tu dinero ahí y no le vas a decir a nadie, porque el momento que alguien lo sabe, deja de ser un edge.

Exactamente. Tienes varias empresas, fondos de inversión, una firma que maneja billones de dólares, director de advisory de GBM. Ya después de años de experiencia, creo que la gente invierte para tener libertad. ¿Cómo defines tú la libertad financiera?

La libertad financiera es, si hubieras invertido en Japón en 1989, te hubieras tenido que esperar 30 años para recuperarte. Entonces pueden haber momentos que duren 10, 15, 20 años donde no ganas rendimiento en un AC Class. Entre más diversificas, estás aumentando tu probabilidad de tener un rendimiento positivo aún asumiendo algo de volatilidad. Ten cuidado, atajos rápidos normalmente te van a costar más caros que hacerlo aburrido, paciente y con orden. Porque no le pagas $550 pesos al día a Oso del Futuro. Aquí están $200,000 pesos. $200,000 pesos vas a tener en 12 meses.

200,000 pesos al año es buen dinero, es muy buen dinero.

Pero no solamente eso, si tú puedes ahorrar 200,000 pesos al año por 40 años, son 8 millones de pesos. Pero ahora, si esos mismos 200,000 pesos los inviertes y tienes un rendimiento del 10% anualizado por 40 años, son 88 millones de pesos. Estás hablando de una diferencia entre 8 y 88 millones de pesos. Si fuera tan fácil realmente hacerme rico de la noche a la mañana como igual y me prometen en TikTok y en todos lados, ¿por qué no lo veo? Yo te apuesto que la gran mayoría de los inversionistas que invierten en inteligencia artificial hoy van a perder dinero en 5 años. ¿Por qué?

Hola y bienvenidos a un nuevo episodio de Cracks Podcast. Yo soy Oso Trava y entrevisto cada semana a las mentes más brillantes para dejarte algo único y práctico que puedas usar en tu vida diaria. Hoy es un episodio que me emociona porque vamos a hablar de un tema que no hablamos mucho y creo que tenemos que tener más presentes. Así que hoy vamos a hablar de dinero. Mi invitado de hoy es Juan Carlos Herrera, el hombre al que yo mismo le confié la estrategia de mi propio dinero patrimonial. Juan Carlos manejó patrimonios de miles de millones de dólares en Estados Unidos. Hoy Juan Carlos es el arquitecto de cómo se asesora el dinero en todo México. Lidera toda la plataforma de asesoría e inversiones de GBM y es socio fundador de dos firmas de inversión en el estado de Texas. Su filosofía cabe en una sola frase muy sencilla: cero opiniones, pura evidencia. Y su consejo estrella es el más aburrido que vas a escuchar en tu vida. Hoy vamos a entender por qué aburrido es exactamente lo que tu dinero necesita. Este es un episodio que me emociona mucho y al final del episodio vas a saber por qué. Así que espero que disfrutes de esta gran plática con Juan Carlos Serrano. Pues, Jaycee, bienvenido a Cracks Podcast.

Gracias, Oso, placer estar aquí. Oye, qué bueno tenerte aquí.

Llevamos ya tiempo platicando con un proyecto que me emociona mucho que estamos lanzando, y vamos a hablar de un tema que creo que tengo que hablar más aquí en Cracks, que es de dinero, de inversiones. Pero antes de empezar, me estabas diciendo que eres un gran fan de la fotografía. ¿De dónde nace eso y qué tan fan eres?

Sí, gran fan, gran fan. Trato de ser fotografía. Y primero empecé con el cine, de hecho empecé a hacer muchas películas con cámaras, home videos de vacaciones desde que era chavito. Y de ahí empecé ya a tener más confianza con los ángulos y todo para tratar de enfocarme más en la fotografía. Entonces ya después empecé a meterme mucho en cámaras y pues descubrí Leica, descubrí Sony y me enamoré mucho de las fotografías. Soy medio daltónico, entonces uso mucho monochrome, blanco y negro. Pero sí.

¿Y qué rol juega esto? ¿Cuándo tomas fotos?

¿Qué te da? Últimamente no he tenido tiempo de salirme así a nada más tomar fotos, pero en viajes. Ahorita vengo regresando de unas vacaciones con la familia, fuimos al sur de Francia y Alemania, y pues ahí se presta a salir con cámara y a darle. Y lo único malo es que sí toma tiempo, son como mil fotos que tienes que tomar para tener una buena. Entonces este es mucho trabajo después de estar viendo en el avión las fotos que tomaste y luego, ah, bueno, esta sí está buena para imprimir y para ponerla en la casa o algo.

¿Por qué te dicen el gringo?

Pues originalmente soy de Estados Unidos, nací en Houston, padres mexicanos. Entonces ahí sí la gente de repente dice, oye, ¿por qué se le va a veces unas palabras españoles porque mi mente naturalmente piensa en dos lenguas. Este, hablo español e inglés, a veces intercambio las dos. Nunca estudié en México en español, toda mi vida ha sido trayectoria escuela de EE.UU., desde primaria, prepas, universidad, todo el tiempo. Pero mi papá y mi mamá me mandaban a México como a los 12, 13 años, me mandaban todos los veranos para que no se me olvidara el español. Porque ya como a los 12, 13 años, y si tus papás sí son mexicanos, son mexicanos, y a los 12, 13 años estaba ya grave, este, mi español. O sea, sí, sí necesitaba mucha, mucha ayuda. Y me empezaron a mandar los veranos a México con unos amigos, aquí a casa de cuates de la misma edad. Y este, y ahí desarrollé un poco más, y ahí se me quedó el apodo de gringo. Y este, pues ahí fue donde empecé a aprender otra vez español bien y hablarlo y platicarlo más, no solamente con mis papás.

A mí me llama mucho la atención esta biculturalidad, sobre todo alrededor del dinero. Creo que son dos culturas muy diferentes alrededor de las conversaciones que se tienen en dinero en la casa. ¿En tu casa era una cultura más americana en la que el dinero se habla abiertamente y hasta se glorifica? O, ¿cómo hablaba de dinero?

Muy mexicana. Este, mi papá, mi papá era, falleció hace como 12, 13 años ya, pero mi papá era muy bueno en hacer dinero y muy malo en administrarlo. Este, creo que negocios nos hacían falta. De repente era este gran negocio y nos caía, y de repente nos sentíamos que éramos este top of the top y muy ricos. Y de repente tenemos que vender la casa y tenemos que movernos, mudarnos, este. Y creo que eso también me ayudó a mí a entender un poco del miedo de pues no poder administrar bien ya que tengas algo de dinero, no. O sea, creo que a mucha gente el reto es pues oye, hacerlo, o sea, crear un patrimonio, un dinero así. Y luego la segunda parte es administrarla. Y yo creo que eso me llevó mucho a mí a tratar de entender bien este mundo de las inversiones, dinero, qué es la verdad, qué no es la verdad. Y después de la universidad, estudié en la Universidad de Texas, mi primer chamba ahí fue entrar ya al mercado del mundo de las inversiones con Citi. Fue mi escuela.

¿Recuerdas cuál fue tu primera inversión?

Mi primera inversión fue Tesla. Fue Tesla. Creo que todavía no entré, ya era pública, pero creo que todavía no tenía nada que ver Elon Musk con ella. Y fue en el 2006, quiero decir, este, como a $30, algo así. Y Me acuerdo que ha hecho varios splits Tesla y creo que la vendí como a $60 creyendo que era la gran maravilla y que fue mi mejor. Y pues obviamente soy inútil de no tener esa empresa todavía hasta el día de hoy. Pero sí fue Tesla.

Dices que empezaste en Citi haciendo banca privada, manejando patrimonios de las grandes familias de América Latina. ¿Qué fue lo primero que te sorprendió? Al ver, yo me acuerdo de mi tiempo en UBS y en Goldman Sachs. Yo estaba muy joven también, pero ¿qué fue lo primero que te sorprendió de ver cómo ellos manejaban su dinero?

Voy a hacer un contraste aquí porque a mí me tocó ver familias de alto nivel con mucha, con mucha riqueza, este, de México y también de Estados Unidos muy temprano en mi carrera. Y sí podía ver un contraste ahí grande entre cómo invertían y me sorprendía mucho el adverso al riesgo, más bien al adverso de la volatilidad del mexicano versus a una familia de Estados Unidos con esas mismas, con similares riquezas. En ese entonces, la familia de Estados Unidos siempre veía que tomaban más volatilidad, tenían más inversiones en bolsa, tenían más inversiones en mercados públicos, y como que la familia mexicana siempre era más concentrada en bienes y raíces, más concentrada en bonos de corto plazo, cosas que no tenían mucha volatilidad, con la gran mayoría de su riqueza. Y creo que me llevó eso a tratar de entender el porqué. Y creo que se debe mucho a las experiencias que tenemos en nuestros países. México creo que sí tiene un historial de tener crisis tras crisis en muchas épocas, que creo que sí dejó muy marcados esos sentimientos de cuidar muy bien ese dinero. Y no tener esta, no ver que se está subiendo y bajando mucho comparado a unas familias de Estados Unidos.

¿Crees que eso ha cambiado con el tiempo, los últimos 20 años?

Creo que ha cambiado, sí, creo que ha cambiado. No lo que debería de ser. Creo que la volatilidad en sí es algo que confunde mucho a la gente, porque te voy a poner un ejemplo. Vamos a suponer que tú tienes negocios privados, o sea, tú eres inversionista, tienes un negocio.

La mayoría de mi patrimonio está amarrada en mis empresas privadas.

Entonces ahora imagínate tú psicológicamente que tú podrías llegar todos los días en tu computadora y ver cómo cotizan cada una de tus empresas todos los días. Psicológicamente yo creo que cambiarías un poco tu forma de ver y entender esas empresas a no verlas, porque lo único que ves hoy en día es tu estado de balance, de flujo de caja. Al final, si yo te pregunto ahorita, Oso, ¿cómo van tus empresas? La única manera que vas a saber si valen más o menos es decir, oye, pues yo creo que está generando más dinero, voy muy bien. Pero realmente no sabes si vas bien o mal hasta que alguien llega a tocarte la puerta de, oye, Oso, te compro tu empresa.

Sabes si vas bien o mal, no sabes cuánto vale.

Exacto, que ese es el punto. Porque lo que ve, eso es lo que, eso es lo que un emprendedor a veces se confunde. Un emprendedor está acostumbrado a aprender y ver y analizar su empresa. No, y a veces yo muchas veces escucho, es que yo tengo mejor rendimiento invirtiendo en mi propia empresa. Claro, yo, pero ¿cómo sabes? ¿Cómo sabes si no hay un valor? No, no estás viendo manzanas con manzanas. Lo que ves en la pantalla con Apple es lo que piensa la gente en el mundo lo que vale Apple, toda la empresa. O sea, me gusta mucho decir que en el 2022 Apple, este, tuvo un año récord y aún así cayó de valor. ¿Por qué no debería de caer? Porque otros factores implica si sube o baja el precio total de Apple. Porque la gente lo que estás viendo es cuánto está dispuesto el mercado, la gente, pagar por tu empresa, tus futuros flujos que vas a hacer en el futuro, lo que creen que vas a hacer, no, no ahorita, sino lo que crees que vas a hacer, y qué múltiplo le van a asignar a eso. Y esos múltiplos van cambiando cada día porque pues la gente, las expectativas van cambiando. Entonces los mercados públicos, cuando un emprendedor a veces vende su empresa Y de repente ahora quiere ya invertir en una manera diversificada o en otras cosas. Sí, veo mucho ese pánico, veo mucho ese híjole, ya vendí mi empresa, ya tengo este dinero y ahora me estoy volviendo loco porque esto sube y baja todos los días. O sea, veo que mi dinero sube y baja todos los días. Pero si lo entendemos de que no hay diferencia realmente entre invertir en una empresa pública o privada, Las dos es equity, las dos estás comprando los futuros flujos de efectivo de ambas empresas. La única diferencia es que en una hay millones de más personas comprando y vendiendo esa misma empresa, o sea, pedacitos opinando, y en la otra no, no, la otra no, no hay esta liquidez, no, hasta que pues la pongas a la venta y ahora sí ves quién te ofrece cuánto para comprar o vender esa empresa. Entonces ahí creo que cuando uno puede ya empezar a ver sus inversiones privadas igual que sus inversiones públicas, cambia el juego. Porque entonces ya estás viendo tus inversiones públicas, que a veces, a veces no, a veces la gente dice es que es como un casino el mercado, no, pero es un casino porque hay una ventaja de liquidez, y esa ventaja de liquidez hay que nada más entenderla. Y ya que la entiendes dices, ah, bueno, pues Si yo hoy no estoy vendiendo mi empresa y hoy nomás veo que sube y baje, ¿qué me importa que suba y baje? No estoy a la venta.

Sí, sí, es como un casino. Yo me acuerdo mucho de la canción de Kenny Rogers, The Gambler, que dice, nunca cuentes tu dinero hasta que termine el juego. Exacto. Si vas a saber cuando vendes tu empresa cuánto vale, entonces pues lo mismo tendrías que definir cuando vendes tus acciones cuánto valen, no antes.

Exactamente. Mira, la analogía de la casa es la que siempre doy. Este, si mañana, si todos los días alguien llega a tocarte la puerta de tu casa todos los santos días y te dice, Oso, hoy te compro tu casa por 20% menos de lo que tú la compraste. Y luego regresa al próximo día y dice, Oso, hoy te la compro por 10% más. Ese es el mercado. El mercado todos los días está tocando la puerta de tu casa en tu pantalla y te está diciendo lo que vale. Es tu decisión vender o no. Lo que pasa es que esa persona que llega a tocarte la puerta, tú no estás vendiendo. Tú no me dijiste ahorita la pongo a la venta, sino pero alguien llegó todos los días a decirte El mercado es eso. El mercado lo puedes tratar de Warren Buffett, más bien Benjamin Graham, en su famoso libro The Intelligent Investor, la llama Mr. Market. Entonces, Mr. Market es un cuate loco que de repente es muy contento y de repente es muy triste, y de repente— pero si no estás tú con la necesidad de vender, ignóralo. No necesitas entenderlo, vale gorro.

Quiero que nos metamos más adelante desde estrategias de inversión, a definir algunos de estos conceptos que acabas de utilizar, desde volatilidad y riesgo. Pero antes quiero platicar un poquito más cómo llegas a donde estás el día de hoy, que tienes varias empresas, fondos de inversión, una firma que maneja billones de dólares, eres director de advisory de GBM. Sales de Citi en 2007 y dices, bueno, hay que ver riesgo, hay que ver qué es lo que pasa cuando el mercado se mueve y está enojado. Y Pones tú un fondo en 2007, justo un año antes de que reventara la burbuja. ¿Cómo vives esta experiencia?

Sí, empezamos Quantum Leap Capital Management en el 2007 justo, y lo empecé con un amigo de mi hermano. Y este, justo 7 meses después empezó la crisis financiera. Y por suerte, eso lo digo por suerte, hoy en día tuvimos la estrategia correcta en ese entonces. Ese fondo invertía en lo que se llama hoy momentum trading, managed futures para mucha gente. Éramos un commodity trading advisor, teníamos como más de 100 contratos de futuros en diferentes tipos de futuros, desde commodities, desde bolsa, bonos. Monedas, todo. Y eran unos algoritmos que básicamente estaban tratando de anticipar si el momentum era para arriba o para abajo. Tú puedes irte largo o corto. Lo que te importaba era el momentum. En ese entonces, el momentum claramente se dio negativo. Pero si tienes una estrategia de momentum que se puede ir largo y corto, te fue muy bien. Y entonces tuvimos un año extraordinario en el 2008 de performance. Creo que subió como 80% el fondo ese año. Y todo el mundo en el próximo año, 2009, nos volteó a ver. Guau, que este fondo hay que invertir con Jay-Z, este, que son los únicos que ganaron dinero en el año de 2008. Y nosotros en nuestra burbuja pensamos que éramos los gurús de gurús y que en el 2008 éramos los únicos que hicieron ese dinero, porque pues vives en tu burbuja, no, o sea, y estás ahí viendo nada más lo que tú puedes ver, este. Entonces empezó a crecer el fondo, tuvimos mucho éxito. En 2009 no nos fue tan bien, creo que cayó como 10 o 15% cuando se recuperaron los mercados, porque las tendencias se rompen, entonces empiezan a ser como que muy choppy los mercados. Y los siguientes, vamos a llamar hasta el 2015, no nos fue ni bien ni mal, fue más o menos. No le ganamos al benchmark, o sea, al S&P 500 ni a un índice mundial en esa época. Le ganamos en los primeros los primeros 2 o 3 años, pero ya que haces el análisis de 10 años, este track record fue inferior. Y también hacia el final nos empezamos a dar cuenta de algo muy curioso, de que nuestros algoritmos ya no estaban funcionando como estaban funcionando antes. Y nos dimos cuenta de que era por la velocidad del trading, que nos estaban ahora sí que rompiendo los high frequency traders. Entonces tomamos la decisión de tener que vender los algoritmos a un hedge fund que sí tenían las herramientas herramientas para poder ejecutar los algoritmos. Y después de esa venta fue que formamos, este, Quantum Capital, que fue en un multifamily office que empezamos.

Antes de llegar a eso, cuéntame esta vez que perdiste 90% del dinero que habías hecho en un año en una semana.

Eso fue justo cuando estaba en el hedge fund, cuando me pagaron mi primer bono en el 2009, después de este año maravilloso de 2008 que tuvimos para nosotros. Vas ganando confianza entre este, entre más, entre que hoy gané dinero, pues yo soy este, debo de ser muy bueno. Entonces agarré todo mi bono y empecé yo a hacer futuros, ¿no?

En tu cuenta personal.

En mi cuenta personal. Yo no era el portfolio manager, o sea, yo, mi socio era el portfolio manager. Entonces yo más bien me dedicaba a business development y ventas, este, para el hedge fund. Entonces éramos socios, pero yo me dedicaba más a la parte comercial y él en la parte más técnica. Entonces, pero yo decía, oye, yo también me quiero Quiero ver si puedo yo ser el portfolio manager. Entonces yo empecé a hacer trading de futuros, desarrollar mis propios algoritmos, etcétera, etcétera. Y me fue muy bien. Y de hecho gané, me acuerdo que gané como el, creo que dupliqué o tripliqué mi dinero como en 12 meses, ¿no? Y en una semana perdí el 90%. Vamos a suponer que tenía $100, subió a $300 y bajó a $10. Y ahí fue uno de mis aprendizajes más fuertes de mi vida. Creo. Este, y gracias a Dios me pasó temprano porque creo que me dio un poco con tu dinero, y creo que me dio mucha humildad de respetar el mercado, este, y no tener esta, esa, hay que tener mucha, hay que tener mucho cuidado en siempre no asumir que siempre vas a saber más que el mercado y tú ahora sí encontraste la, la, este, el hilo negro. Porque mira, Yo siempre digo, mucha gente se da cuenta de esto después, pero invertir en los mercados, sobre todo los mercados públicos, es el juego más competitivo que existe en el universo. Todo mundo puede invertir todos los días en algo y hay millones de personas marcando este juego. Entonces, para tú ganar en este juego tienes que estar seguro que tú sabes más que tu competencia, que es todos los demás. Entonces no te das cuenta quién es tu competencia hasta que realmente lo estás haciendo por mucho tiempo y dices, ah, mi competencia es Ray Dalio. Mi competencia es Warren Buffett, mi competencia es el Sovereign Wealth Fund de Abu Dhabi, que tienen analistas y analistas y recursos y recursos. Y yo mientras ahí con mi Bloomberg terminal tratando de ver si le puedo ganar.

A ver, y hablando de estos high frequency traders, hay gente que construye líneas de fibra óptica para ahorrarse microsegundos en el tiempo que les llega la señal para poder meter sus trades antes.

Y eso no tiene nada que ver con análisis fundamental ni técnico ni nada, es un arbitraje de velocidad de que quién es el primero en llegar en el exchange. Entonces, así como ese arbitraje, hay millones, y todo el mundo en todas horas, a todos segundos, está tratando de encontrar cualquier arbitraje que puedan para empezar a tener un edge y ganar en el juego.

Tú venías de manejar dinero de familias y patrimonios personales, y te agarra la crisis en este nuevo fondo. Pero seguramente viste, porque estabas todavía muy cerca de este equipo, qué errores cometió la gente en esos momentos de crisis. Yo me acuerdo, yo estaba justo en Nueva York sentado enfrente de Bloomberg en 2008 cuando truena Lehman y todo el mundo estaba corriendo pero por sus vidas. ¿Tú qué es lo que viste a la gente hacer que dices no puedo creer que cometieron errores tan graves?

Pues a ver, mira, aunque nosotros ganamos dinero en el 2008, teníamos mucho miedo de que nuestros custodios iban a tronar, o sea, donde estaba el dinero. O sea, así de fuerte era esa crisis. Donde estábamos como, por un lado estábamos contentos, muy similar a la película del Big Short, no. O sea, estábamos brincando de que el rendimiento iba muy bien, pero a la misma vez preocupados de que, oye, pero ¿qué pasa si de repente truena el banco donde estamos y no podemos sacar dinero? O sea, ya empiezas a pensar en otras cosas como the end of times. O sea, y creo que ya viendo hacia atrás esa crisis, sí estábamos cerca de que la economía mundial colapsaba forever. O sea, sí estábamos a nada. Y este, y yo lo que veía era, pues sí, nunca había visto tanto pánico, yo creo, con mucha gente en ese entonces. Este, y la rapidez que se empezó. Entonces es una, creo que está el dicho de que when everyone runs to the exits, there's a very small door, ¿no? Entonces este, y everyone wants to get out at the same time. Eso es lo que crea estas, estas crisis. Ya después puedes ver, digo, eso fue mi primera experiencia de una crisis.

Yo escuché una frase y justo me pasó. Yo manejo un fondo chiquito que levantamos hace como 4 años de venture capital, y justo el dinero estaba custodiado en Silicon Valley Bank. Y hace 2 o 3 años hubo este supuesto bank run de Silicon Valley Bank, y tenía la gente miedo de que su dinero se perdiera, el dinero que estaba custodiado en Silicon Valley Bank. Y leí una frase que decía, mira, La regla es no te apaniques, pero si te vas a apanicar, sé el primero.

100%. Y por eso el mercado siempre, la otra frase famosa, shoot first, ask questions later. Entonces por eso todo el mundo siempre vende o compra y luego ya se preocupa si estaba bien o mal, porque pueden volver a entrar y todo, o no. Y eso es justo porque el mercado se mueve también así de rápido todo el tiempo. El mercado es muy bueno en agarrar toda la información disponible y reflejarlo en el precio de manera inmediata. Entonces tú siempre tienes que preguntarte, para yo poderle ganar al mercado, tengo que saber algo que el mercado no sabe. Y eso es lo que todo el mundo está tratando de adivinar, de tratar de hacer. Ahora, eso es un juego que si quieres luego hablamos, pero no es un juego que todo el mundo tiene que entrar a jugar. Eso es el juego si quieres ganarle al mercado. Y creo que mucha gente no sé si quieres que explique qué es ganarle al mercado. Podemos entrar un poquito más adelante.

Adelante. Antes de eso quiero que me cuentes sobre el cliente y la llamada que te cambió la vida. Este cliente que te lleva a crear este multifamily office del que me estabas hablando.

En el 2015 hubieron dos cosas que pasaron al mismo tiempo. Este, un cliente nuestro del hedge fund anterior vende su empresa y tienen un evento de liquidez muy grande. Y me pide que si puedo ayudarlo a armar su family office. Y al mismo tiempo, un amigo que lo considero hoy en día como uno de mis mentores más importantes de mi vida se sale de manejar un family office en Nueva York. Él era el director de riesgo de Ziff Brother Investments en Nueva York y él se sale de ahí Se viene a vivir a Houston de pura suerte y me habla y me dice, Juan Carlos, estoy aquí en Houston, vamos a tomarnos un café, ¿qué estás haciendo? Pero fue como perfect timing. Entonces viene a Houston, nos tomamos un café, le platico lo que estoy haciendo, le dije, oye, platícame tú cómo harías un nuevo family office. Tú ya estabas en uno de los más grandes del mundo. Y él me empezó a platicar mucho de la filosofía de inversión que ellos tenían. Y desarrollamos entonces ya después Quattro Capital. Y ahí fue con otro momento fuerte donde pues sí tuvimos que se alinearon las estrellas entre un cliente que conozco, que tuve una oportunidad de yo poder manejar su patrimonio, y Julio Cacho, que empezó a ayudarme a cómo formalizar toda esta estrategia y esta metodología. Él realmente lo que me enseñó fue agarrar todo lo que aprendí en el hedge fund y casi casi tirarlo a la basura. O sea, me cambió mi chip completamente 180 grados.

Dices que pasaste de ser un inversionista muy activo a ser prácticamente 90% pasivo.

Sí, y yo creo que tuve 3 aprendizajes. Primero vi la parte de Citi, del banco, del sell side, de cómo opera ese mundo, los conflictos de interés que también hay en eso. Luego el del buy side con un hedge fund, donde ahora tú eres el que estás manejando el capital y básicamente eres el gestor. De todo, activamente tratando de ganar el mercado, tratando de enseñar por qué la gente te debería de contratar a ti. Este, y hasta que no llegué a armar Quantr Capital, realmente nunca— siempre te enseñan en la escuela, no, en business school, de efficient market hypothesis y todo esto, pero nunca lo pones a la práctica. Nunca lo pude yo como que entender bien hasta que no conocí bien a Julio y él empezó a Como yo siempre digo, es profesor él. Entonces él no se va a sentar contigo a tratar de decirte que tú estás mal y él está bien. Lo hace muy lento, a través del tiempo, poco a poco, y tú solito caes. Tú solito caes. Y claro, lo hizo de una forma muy listo, que era: mira, lee esto. Ok, ya lo leíste, perfecto. Ahora ve esto. Ahora ve esto. Pero ya quiero que entiendas esto. Discutimos, vamos a platicar porque tú crees esto, porque no sé cuánto. Yo en ese entonces, en el 2015, todavía tenía el chip del hedge fund y estaba convencido de que el mercado iba a crashear otra vez, de que tenía este chip muy políticamente, estaba en otro lugar, no confiaba en nada que era ni el Federal Reserve ni bancos centrales, ni todo, todo por mi experiencia en 2008, lo que vi en ese entonces. Empecé a estar interesado en criptomonedas en el 2015, 2014, y cambió 180 grados todo eso. Y eso era porque vi que fui también como un péndulo. Fue 2008, me causó creo que mucho daño, donde desconfío todo, no creo en ninguna noticia, no sé cuánto, pero me fui al otro extremo, ¿no? Entonces de repente era, no, espérame, Julio me ayudó como que a regresarme un poco más al medio. Digo, a ver, espérame, cuestiona, está bien, pero pues también entiende los incentivos de pues el gobierno el Banco Central o los profesores o Wall Street, etcétera, etcétera. Y empiezas a como que ya entender bien todo, ¿no? De que no todo es un big conspiracy theory.

Ahora explícame entonces, ya con esta nueva filosofía de inversión, cuando empiezas a asesorar algunas de las familias más grandes nuevamente, pero ahora desde el multifamily office, ¿cómo defines ya después de años de experiencia Yo creo que la gente invierte para tener libertad. ¿Cómo defines tú la libertad financiera?

La libertad financiera para mí es poder tú decidir qué hacer cuando tú quieras y no tener que depender de algo. Y eso no hay números, nunca me gusta ponerle de que tu libertad financiera es tener tanto dinero o tener tanto, es tú poder decidir que tengas tú total control de tu tiempo, de lo que tú quieras hacer con tu vida. Y eso es un poder muy fuerte que creo que mucha gente quiere tener, pero le cuesta trabajo saber cómo obtenerlo. Y tenemos dos cosas para poder lograrlo. Uno es usar nuestro capital humano para poder ver cómo podemos crear ingreso, dinero, que es la materia prima de todo. O sea, si no creas nada de ingreso, no encuentras una forma de crear ingreso usando lo que sabes, digo, y si no te tienes mucho capital humano, trata de mejorar tu capital humano aprendiendo más o exigiendo más o tratando de encontrar qué puedo hacer yo para realmente ganar más dinero. Ya que tengas eso, esa es la materia prima. Ahora usa tu capital financiero para ver cómo inviertes ese dinero o qué haces con ese dinero. Empiezas un negocio, empiezas a invertir en la bolsa, inviertes en bienes raíces, No, entonces eso para mí ya empieza a formalizar el balance de ahora para mí, cómo voy a yo balancear mi capital humano, en qué lo voy a usar. No sé, yo por ejemplo siempre digo, o sea, yo tengo muy claro que en algún momento, yo creo que ya, este, ojalá no sea tan ruco cuando decida hacer esto, pues sí quiero dedicarme básicamente a la fotografía, al cine, hacer cosas donde igual y no estoy yo dependiendo de que tengo que generar más y más y más y más y más. Eso es mi filosofía. Hablo mucho con empresarios que para ellos ese rush es seguir emprendiendo, que está perfectamente bien. Eso es lo que les gusta hacer, esa es su pasión. Quieren el próximo deal, quieren hacer, si no, no saben qué hacer con su tiempo. Eso para mí es la libertad financiera, es poder tú decidir qué quieres hacer con tu con tu tiempo.

¿Y qué rol juega una buena estrategia de inversión en lograr eso?

Todo. Porque de nuevo, ya que, ya que tú puedas crear esta materia prima con tu capital humano y crear estos ingresos, ¿qué hacer con ese dinero para poderte dar esta libertad financiera? Es muy importante. Y creo que el error más grande que cometemos es pensar en, oye, ok, perfecto, ya tengo ese dinero, ¿qué compro? ¿En qué inversión? ¿En qué invierto? En vez de preguntar primero, ¿para qué quiero este dinero? ¿Cuál es el objetivo de este dinero? ¿Qué quiero lograr? ¿Cuál es mi tiempo de horizonte? Esas son las preguntas básicas que creo que no hacemos, pero si eso lo podemos definir antes, ya la inversión se vuelve mucho más fácil, porque entonces ya estás invirtiendo para algo, ya estás viendo cuál es el objetivo, y entonces chance no necesitas tirar home runs para llegar a ese objetivo. Chance hay una manera más conservadora de hacerlo, ¿no? Este, pero no vas a saber hasta que no primero organices bien y lo primero que hagas es un plan. Y un plan bien escrito, formalizado. Yo siempre digo con la ayuda con un asesor financiero porque o sea we're too busy, ¿no? O sea tenemos la gente tiene mucho trabajo, la gente está ocupada. Que ahora algo que no nos enseñan en las escuelas. Ya tienes dinero, ya tienes capital y tienes estos ahorros. Ahora investiga tú cómo invertir para que tú te vuelvas ahora y tengas esta libertad financiera.

Algo que aprendí yo en mi trabajo en el banco, haciendo lo mismo que tú hacías y que haces hoy, es el concepto más importante. Y todo partía del perfil de riesgo. Me suena mucho a estas preguntas que estás haciendo: ¿qué es lo que quieres hacer con tu vida? ¿Qué quieres hacer con tu lana? Pero aparte qué tan dispuesto estás a lo que hablabas hace un momento, la volatilidad. Háblame un poquito de esto, de este concepto de perfil de riesgo.

A ver, está el perfil de riesgo, como dices, que viste en UBS y yo lo veo en GBM, y sí es importante, pero vamos a separarlo en dos porque está el perfil de riesgo de compliance, de lo que te pide un regulador que muestres de que por qué le recomendaste una inversión a tal persona y cuál es su perfil de riesgo. Y tu perfil de riesgo de verdad. Y aquí quiero hacer una distinción muy importante regresando a la volatilidad, porque el perfil de riesgo, por ejemplo, en México muchos clientes que yo veo me dicen que son adversos al riesgo, pero luego me enseñan sus inversiones que tienen y tienen proyectos en bienes inmuebles, tienen private equity, tienen muchas empresas privadas o invierten en su propia empresa. Y yo les digo, pero eso no estás haciendo, estás siendo congruente, eso no es adverso al riesgo, eso riesgo. Lo que más bien es, eres adverso a la volatilidad, y hay que distinguir las dos. Porque ser adverso a la volatilidad lo entiendo, porque más bien estamos diciendo que no nos gusta ver que cambia el precio y sube y baja todo el tiempo. Pero si yo pongo aquí en la mesa a un empresario cliente mío, que es true story, que tiene 5 empresas privadas y tiene 5 empresas públicas conmigo, no, o sea, invertir, por dar el ejemplo, siempre va a haber a veces como las empresas privadas un poco menos, con menos preocupación, no se va a preocupar. Por ejemplo, guerra en Irán, no se va a preguntar si hay que ajustar sus 5 empresas privadas, pero sí se va a preguntar si hay que ajustar sus 5 empresas públicas. Y ahí es donde yo creo que es nada más tratar de ver las dos en el mismo lugar. Entonces ya la pregunta cambia de si eres adverso a la volatilidad o si eres adverso al riesgo. Y tu perfil de riesgo tiene que incorporar, yo creo que eso. Porque para mí, si podemos ver la volatilidad al igual que las inversiones privadas, entonces yo creo que mucha gente, sobre todo en los mercados públicos, pueden tomar un poco más de riesgo de lo que ya, de lo que hacen hoy en día.

¿Cómo llegamos a ese conocimiento? Porque creo que es parte de que no nos conocemos a nosotros mismos lo suficiente como para poder a ciencia cierta, con certeza y seguridad y claridad mental, decir este es mi perfil y esto es lo que estoy dispuesto a soportar? ¿Cómo llegas a esa claridad?

Yo, a ver, para la mayoría de la gente, divide tu dinero en 3 cajas. O sea, porque lo puedes hacer de 2 formas: lo puedes poner todo en un asset allocation y tú decir ese es mi perfil de riesgo, entonces por lo cual necesito tanto en acciones, tanto en bonos, tanto en bienes raíces, tanto en cash, y ese es mi mix. De activos que empata con mi perfil de riesgo. Una manera más simple de hacerlo es, ¿por qué no mejor tienes 3 cajoncitos? Tienes un cajoncito para tu fondo de emergencia, y este cajoncito realmente es cero riesgo. Ya sabes que ahí tu perfil de riesgo va a ser cero. Pero, ¿qué es el objetivo de eso? El objetivo de este fondo de emergencia es solo pon dinero ahí para una emergencia. No tengas ni menos ni más. Si tienes entre 3 a 6 meses de tus gastos básicos ya calculados, ya sabes cuánto es, pon eso ahí. O sea, 6 meses, 12 meses si quieres, de tus gastos básicos. O sea, ¿cuánto? ¿Qué monto es eso? Eso es lo que debes de tener en tu fondo de emergencia, pero no tiene una fecha de caducidad. No lo uses ese dinero, ahí está en dado caso que exista una emergencia, y está invertido ese dinero en algo como CETES o en algo como bonos del Tesoro de EE.UU. Cero riesgo. O sea, quieres tú tomar el riesgo que te va a dar un rendimiento, pero este va a ser suficiente ese rendimiento solamente para mantener tu poder adquisitivo. No te va a hacer rico esto, o sea, vas a tener el mismo poder adquisitivo ahorita en 20 años.

Es decir, para que no te gane la inflación.

Exactamente. Pero no busques ahí en esa cubeta tomar más riesgo. ¿Para qué? Ese es el propósito de esa cubeta, es emergencia. OK, y ya después armas dos otros portafolios. Armas un portafolio diversificado global de acciones y bonos. OK, ¿por qué global? ¿Por qué acciones y bonos? Dar, dar, esto es un parte portafolio, vamos a llamarle patrimonial, no, pero que tiene un poco menos riesgo que el tercer portafolio que ahorita voy a hablar de él. Y lo que estás haciendo es trata de agarrar y diversificar lo más que puedas. La única ganga, el único free lunch que tenemos en las inversiones es la diversificación, porque no tenemos que sacrificar rendimiento, ok, pero sí estamos disminuyendo mucho el riesgo. Y el riesgo más grande no es volatilidad, el riesgo más grande es quedarte sin dinero. El riesgo más grande es el wipeout, es el estar sin dinero.

Ese es el riesgo. Creo que es Warren Buffett que decía: primera regla, no pierdas dinero.

Exactamente.

Entonces, pero Warren Buffett claro que tiene volatilidad.

O sea, Warren Buffett sí tiene, sí pierde dinero si lo ve todos los días. Si su scorecard es día a día, Warren Buffett pierde dinero, claro. Lo que se refiere Warren Buffett es no te quedes, no hagas ninguna inversión que sabes que te vas a quedar en ceros. Entonces eso es lo que te da la diversificación. Pero diversifícate también de asset clases, no solamente tengas acciones. Las acciones tienen momentos, y ahorita sobre todo tienen momentos muy buenos, y también tienen momentos muy malos. Mucha gente se le olvida que del año 2000 al año 2010, tu rendimiento en el S&P 500 fue 0% por 10 años. Mucha gente se le olvida que si hubieras invertido en Japón en 1989, te hubieras tenido que esperar 30 años para recuperarte de esa caída. Entonces pueden haber momentos que duren 10, 15, 20 años donde no ganas rendimiento en un asset class. Por eso también, pero en esa misma época de 2000 a 2010, si hubieras invertido en bonos tuviste un rendimiento positivo. Entonces lo que te da es, entre más diversificas, estás aumentando tu probabilidad de tener un rendimiento positivo aún asumiendo algo de volatilidad. Entonces esta segunda cubeta es para eso, es para, es tu sleep well at night portfolio que tiene volatilidad. Sabes que se va a mover, pero estás muy diversificado, donde si llegara a bajar un 10-15%, estás tan diversificado que va a regresar.

Esa es la pregunta que nos tenemos que hacer. ¿Qué tanto puedo manejar una bajada de 10, 15, 30, 50%?

Para mí eso es una de las preguntas más importantes que tienes que hacer. No solamente la pregunta, porque también mucho depende de los porcentajes que asignas en cada uno. Pero vamos a simplificarlo. Si quieres, el portafolio 2 bien armado no debería de caer más de un 20 a 25% en una crisis. Estamos hablando de 2008, 2001, 1987, 29. En esas épocas, si llegara a pasar algo así de nuevo, no debería de caer más de un 20-25%. Porque si tienes acciones y si tienes bonos, lo que sucede es que las acciones van a caer en una crisis económica, claro, eso lo sabemos. ¿Por qué los bonos no necesariamente? Porque si realmente hay una crisis económica que no sea inflacionaria, si es una crisis económica donde hay, lo que sucede es que hay deflación, no hay inflación en una crisis económica. Entonces lo que hacen los bancos centrales, lo que tienen que hacer es estimular la economía. Entonces para estimular la economía tienen que bajar las tasas de interés, y entonces al bajar las tasas de interés los precios de los bonos suben. Entonces como hay un contrapeso ahí que te ayuda un poco, entonces eso es lo que te puede ayudar en una crisis, tener un portafolio bien diversificado. Y luego, y esto no, bien armado, de nuevo, no debería de caer más de un 20-25%. Ahora, a cambio, ¿a qué? Porque yo nomás estoy hablando la parte mala. A cambio de que si está bien armado este portafolio, debería de darte, voy a decir una palabra medio fancy, una prima de riesgo. O sea, vas a poder tener más rendimiento que tu primera cubeta, como entre el 2 y el 3% anualizado. Ok, es una prima de riesgo arriba de la tasa libre de riesgo, o sea, es arriba de CETES o arriba de bonos del Tesoro, como del 2-3%. Ahora, este 2-3% no es que vas a ganar 2-3% más que CETES todos los años. En promedio, después de 15, 20, 30 años, vas a tener 2-3% con interés compuesto arriba de CETES, pero tienes que asumir volatilidad. No hay free lunch. Entonces, entre más volatilidad puedes asumir, no, en esos portafolios diversificados más rendimiento esperado puedes esperar en el futuro. Pero es uno por otro, y por eso siempre digo que el riesgo son los dos lados de la misma moneda. O sea, si quieres tener más rendimiento, tienes que tomar más volatilidad, tienes que tomar más riesgo. Entonces, el tercer, la tercera cubeta ya es ahora sí mi cubeta de crecimiento. Aquí sí quiero yo tener rendimientos altos, pero para tener rendimientos altos, como acabo de decir, Hay que tener más volatilidad, hay que tener más riesgo. Entonces ahí nada más agarra la parte de acciones de tu segunda cubeta y quédate con un portafolio diversificado de acciones. Esta tercera cubeta, si está bien armada y que si es un portafolio global, aquí veo mucha gente cometiendo un error que es nada más invirtiendo en el S&P 500. Si me siguen mis consejos, a veces veo que dicen, ah, perfecto, compro VOO o compro nada más VTI y ya tengo Mi cubeta 3. No es, no necesariamente, porque ahorita si tú ves una gráfica del S&P 500 y lo comparas con una gráfica de un índice mundial, el ACWI por decir algo, ok, un índice mundial versus el S&P 500, el S&P 500 claramente le gana. O sea, es muy bonita esa gráfica hacia atrás, pero eso es hacia atrás. Hacia adelante, ¿quién va a ganar? ¿Va a seguir siendo EE.UU. el ganador? Si tienes un portafolio bien diversificado de acciones global, hoy en día, si lo haces market cap weighted, o sea, si tienes, si estás tratando de replicar el mercado global de acciones, ya vas a tener 60% de tu dinero en Estados Unidos. Ya es porque Estados Unidos es 60% del tamaño del mercado accionario de Estados Unidos. Si sigue outperforming Estados Unidos al resto del mundo, entonces vas a tener 70%, 80%, sin que hagas nada. Solito el portafolio se va incrementando el peso en Estados Unidos. Ahora, ¿qué pasa si al revés? Si Japón o China o alguien más empieza a robar mercado a Estados Unidos, lo tienes también. Entonces vas capturando, como que se va desinflando parte del globo, pero se va inflando la otra parte. Y no tienes que hacer absolutamente nada más que tratar de invertir de acuerdo al tamaño de mercado y asegurar que estás tratando de replicar el mercado en un portafolio bien diversificado global. Y no pongas atención a los rendimientos del pasado. ¿Cuántas veces en UBS veías abajo lo que dice abajo todo el tiempo? Sí, el performance.

Performance pasado no es indicativo de resultados futuros. Y eso te lo ponen como disclaimer en cualquier inversión, en cualquier fondo. Todos los prospectos de todos los materiales de inversión legales tienen esa frase.

Pero si tú le preguntas a un buen vendedor de productos financieros, ¿cuál es la manera más fácil de vender un producto financiero? Exactamente. Entonces ahí tenemos que saber, tenemos que poder decidir invertir en algo más allá de nada más ver los rendimientos del pasado. Si yo estuviera en 1989 solo viendo los rendimientos del mercado japonés hacia atrás y no sé el futuro, pues obviamente voy a invertir en Japón porque pues nada más, nada más veo que sube más que todo el mundo. Y eso es, pues estoy invirtiendo en la— todo el mundo quería en ese entonces aprender japonés y todo, y los japoneses iban a dominar el mundo, y no fue así. Entonces siempre existe ese riesgo, y lo que te da la diversificación es protección sobre eso, es sobre tú tener que preocuparte que escogiste mal. Entonces ya con esas 3 cubetas yo creo que puedes armar tu perfil de riesgo.

Regresemos a lo que decías de tu biculturalidad, no, o sea, la experiencia de las familias mexicanas, del inversionista mexicano contra el norteamericano, es muy diferente. Y bueno, lo ves en el porcentaje de personas, de mexicanos o de latinos, que invierten en mercados públicos. De entrada, los mercados públicos locales son pequeños y la gente cree que es muy difícil. ¿En qué monto o en qué momento de la vida, cómo empezar a invertir?

Creo que es algo que nos deberían enseñar a todos en las escuelas para que ya salgamos de las universidades y cuando tengamos nuestro primer empleo ya tengamos este chip de que hay que empezar a invertir con nuestros primeros ingresos que tenemos. Y es lo que yo creo que debe de hacer la gente, o sea, en tu primer trabajo tienes que empezar a yo le llamo págate a ti primero, o sea, págate a tu futuro ti antes de que dejes que tu dinero esté capturado por el algoritmo de las redes sociales o por tratar de adquirir cosas materiales que chance se te van a olvidar que son importantes 3 meses después. Y eso es el juego, creo que es un juego muy grande porque la gente que me dice que a veces les cuesta trabajo ahorrar, pues yo les digo, pues hazlo al revés, porque normalmente el ahorro lo hacemos después de todo que gastamos, no, o sea, y a ver si queda, y de eso lo que queda pues lo ahorramos. Oye, pues ¿por qué no le pagas, no sé, 550 pesos al día a Oso del Futuro? No, o sea, si pagas 550 pesos al Oso del Futuro, aquí están 200 mil pesos. $200,000 pesos vas a tener en 12 meses.

$550 pesos al día son $200,000 pesos al año, que entiendo que para mucha gente puede estar fuera de sus posibilidades, pero para mucha otra es una realidad. $200,000 pesos al año es buen dinero, es muy buen dinero.

Pero no solamente eso, si tú puedes ahorrar $200,000 pesos al año por 40 años, son $8 millones de pesos. Pero ahora, si esos mismos este, 200 mil pesos, en vez de nada más ahorrarlos, los inviertes y tienes un rendimiento del 10% anualizado por 40 años, son 88 millones de pesos. Entonces estás hablando de una diferencia entre 8 y 88 millones de pesos en 40 años ahorrando 550 pesos al día.

Exacto, invirtiendo 550 pesos al día, 200 mil pesos al año. Año, el 10% te da 88 millones de pesos.

Pero primero tienes que pagarte a ti primero, o sea, primero tienes que tú decidir que quieres ahorrar y decirlo de una forma donde es para ti y tu futuro, antes de comprarte cualquier otra cosa que ya sabes que no vas a necesitar. Yo estoy seguro que si todos podemos analizar nuestros gastos, siempre podemos encontrar, yo creo que 550 pesos para mucha gente que escucha, cracks, para mucha gente que dice que eso está alcanzable, bájale, pero es algo, si puedes 100 pesos al día, si puedes 50 pesos al día, no, es la consistencia de hacerlo, no, al final del día te va a rendir muchísimo, no. Pero ahora luego podemos tocar ese tema, pero sí es importante que no nomás es invertir, porque creo que veo muchos en muchos lugares que es, ah, ok, perfecto, lo invierto y gano el 10%, como si fuera muy fácil ganar el 10%, este. Ah, que entonces ya, ya hoy en día con este acceso a las inversiones O sea, ya no hay tanto reto de, híjole, no tengo acceso a poder invertir. Creo que eso ya se dio, ¿no? La tecnología nos ha ayudado a que todos tengamos este acceso a invertir. Ahora el problema es, ¿qué voy a hacer con ese acceso y cómo voy a invertir para tener la más alta probabilidad de obtener este 10% anualizado sin que tome mucho riesgo, sin que en una crisis todo se va a cero? Ese es creo que el próximo reto.

Y aquí estás tocando un tema bien importante, que es, bueno, pues 500 pesos al día igual y al final del año son 200,000 pesos, pero me estás hablando de 88 millones de pesos, que si entonces estoy haciendo el cálculo correcto, ahorraste 8 millones, al final del tiempo tienes 88, 90% del dinero que tienes no lo ahorraste.

No, lo ganaste en tus inversiones, justo. Y eso es el interés compuesto. El interés compuesto es simplemente el interés sobre el interés. Entonces ese es el compounding effect que sucede, y es como un hockey stick, una curva exponencial. Exacto. Entonces ahí es, pero el interés compuesto funciona de una manera muy peculiar, o sea, es muy lento al principio, no. La gente dice, bueno, ¿dónde está este interés compuesto? No sé cuánto. De repente empieza a ser como un poco interesante No dices, ah, mira, ya estoy viendo los frutos o algo. Y al final parece magia, no, pero toma tiempo y paciencia. Y mira, esta forma de invertir es aburrido, o sea, no, esa es, no, no es sexy, no. O sea, no estamos prometiendo aquí de que hay una manera fácil de poder convertirte en archimillonario de noche a la mañana, pero es una forma y es una metodología, yo creo que si la mayoría de la lo podría empezar a aplicar, ¿no? Si primero pueden armar un plan de inversión, luego después de ese plan de inversión dividirlo en esas 3 cubetas que hablé, y de esas 3 cubetas decidir cuánto puedan poder aportar cada mes a esto, ¿no? Se van a despertar de repente en 20, 30 años, van a decir, ah, guau, cool, o sea, y me dedico a trabajar.

Sí, creo que el gran reto, y lo acabas de decir, es pensar que, o sea, tu yo de hoy está pagando por el futuro, no, por, le está dando ahorrar o invertir a tu yo del futuro. Y para mucha gente eso puede ser muy difícil, o sea, mucha gente prefiere comerse el pastel hoy o tomarse la cerveza hoy que pensar en su salud a los 50 o 60 u 80 años. ¿Cuál es el ejercicio que se tiene que hacer para que eso verdaderamente haga sentido?

Pero es que no es todo o nada, no, o sea, es encuentra el balance que puedas. Yo digo, trata de automatizar tu ahorro, no lo dejes a que tú decidas, porque si lo dejas a que tú decidas cuánto ahorrar cada mes, a veces no lo vas a lograr, se te va a olvidar, a lo mejor el próximo mes, etcétera, etcétera. Si lo puedes automatizar, pero automatiza un monto que no te afecte, automatiza un monto. Si son 100 pesos, son 100 pesos. Si son 50 pesos, son 50 pesos. Vas a ver lo que eso pasa en 12 meses. Entonces ya te quitaste algo encima y no está afectando el tú querer consumir y disfrutar pues obviamente la vida. No estoy diciendo que no gastes, al final de cuentas pues el dinero es para que lo usemos y gocemos de nuestro dinero, para eso es. Entonces encuentra nada más ese balance, o sea, si tienes más ingresos obviamente puedes aportar más, si tienes menos ingresos puedes aportar menos. El chiste es empezar y entre más joven mejor. Porque ahorita hicimos el ejemplo del interés compuesto a 40 años. Alguien de 70 años que está viendo esto se va a reír de mí y va a decir, perfecto, Juan Carlos, pero yo tengo 70 años. Pero ojo, ahí es donde regreso yo a las metas. Chance a la persona de 70 años que está viendo esto tiene una meta de dejarle un patrimonio interesante a sus nietos o quiere donar dinero a una fundación, y en ese portafolio Pues sí, tiene una meta de 30 años. Yo cuando nació mi hija de 6 años, este, pues empezamos un fondo para ella y ella no va a tocar ese dinero hasta los 35 años.

¿Y metes dinero todos los meses?

Todos los meses meto dinero ahí, todos los meses, y es en automático. Boom. O sea, a nosotros nos llegan, a mí mis ingresos me llegan y automáticamente se van designados a diferentes cubetas, y ya lo que queda es lo que me gasto. No, entonces, pero ya está automatizado, entonces ya no me tengo que preocupar cuánto tengo que ahorrar este mes. O sea, ya encontré, ya es una fórmula hecha y es un proceso. Y es nada más buscar ese proceso. Yo creo que nos puede ayudar mucho a quitarnos una cosa más que lo cual nos tenemos que preocupar. O sea, ¿quién realmente quiere estar que sus hijos dependan de ellos, no, ya a la mayor edad, no? Este, porque pues todos nos gastamos. Este, es nada más crear ese sistema.

¿Qué tan importante es decidir cuándo vender y cuándo comprar?

Mira, vamos a separar eso en dos, porque cuándo comprar, un error muy común es: me voy a esperar un mejor momento, ahorita el mercado está muy caro. Nunca hay buen momento ni mal momento para comprar. El chiste es hacerlo de una forma consistente y a través de muchos años seguir comprando y comprando y comprando. Porque la pregunta comprar también lo puedes decir, estamos comprando un portafolio diversificado, estamos comprando una acción, porque ahí sí depende. O sea, yo cuando digo no importa cuándo comprar, estoy hablando de invertir en un portafolio bien diversificado, bien diversificado, ok. Si estás hablando ahora de cuándo comprar una inversión en particular, ese es otro juego. O sea, ahí sí tienes que saber muy bien el análisis que estás haciendo porque ahí sí importa. Donde no importa tanto es si estás tratando de entrar por primera vez o armar tu portafolio de inversión. Y si estás invirtiendo en un portafolio bien diversificado, este, entonces ahí lo que sucede es trata de evitar de hacer el market timing. O sea, no trates de adivinar si es bueno o mal momento, sino hazlo de forma consistente y continua, y vas a ver que vas a estar de repente comprando en tiempos buenos o malos, pero solamente vas a saber si eran tiempos buenos o malos después del hecho, no antes, no. Pero si lo haces, vas a veces, a veces te va a ir muy bien y vas a comprar barato, a veces te va a ir mal, vas a comprar caro, pero el promedio se va a ir dando en el tiempo, no. Y ahora, ¿cuándo vender esa inversión? Si tú invertiste en un portafolio bien diversificado, es, y y quiero cuidar mi palabra aquí, es nunca vender todo, nunca vender todo. Vender cuando crees que ya vas a empezar a necesitar parte de ese dinero. Porque si yo tengo una inversión en las 9000 empresas más grandes del mundo, por ejemplo, y siempre rebalanceo para que siempre tenga las 9000 más grandes, ok, y pasan 30 años, pero ya yo estoy viendo que hoy ya creció este dinero y ya hicimos este interés compuesto y guau, y quiero empezar a usar este dinero igual y para jubilarme, igual y para comprarme algo de lujo o unas vacaciones o lo que sea. Entonces yo nada más empiezo a vender partecitas y lo empiezo a mover a mi cubeta igual más conservadora porque sé que ese dinero ya lo voy a usar próximamente, ¿no? Pero el chiste es no vender todo, o sea, no tiene una fecha de caducidad un portafolio bien diversificado. Warren Buffett, por ejemplo, en sus portafolios pues nunca ¿Cuándo vendió todo? Nunca. Y pero por eso el interés compuesto de Warren Buffett después de los 50 años pues fue a lo que tiene hoy en día, ¿no? Este, y eso es yo creo que lo importante de cuándo comprar y cuándo vender, si es que estás invirtiendo de una forma diversificada. Si estás invirtiendo de una forma donde estás concentrado, ahí las reglas cambian completamente, porque ahí sí tienes que ver bien tu entrada y tienes que analizar bien si estás tú pensando que van a seguir incrementando los flujos de esta empresa o el análisis que estás haciendo hacia el futuro. Porque creo que muchas veces invertimos viendo el pasado y viendo recomendaciones en vez de entender de que, a ver, todo el mundo ya sabe que inteligencia artificial va a cambiar el mundo, eso no es un secreto. Pero por eso también vemos que las empresas que se dedican a inteligencia artificial están muy caras. Bueno, para algunos caros, para unos baratos, depende de cuál es tu visión de futuro. Vamos a tomar Tesla, perfecto ejemplo. Tesla creo que cotiza hoy en día ya cerca de 100 veces utilidades, ok. Entonces eso quiere decir que si tú compras hoy Tesla, esta tienes que— Tesla tiene que crecer 100 veces sus utilidades de hoy en el futuro. No hay manera humana que Tesla pueda lograr hacer eso vendiendo coches. Tiene que ser otro, tienen que encontrar otra fuente de ingreso, que son los robots o los robotaxis. Entonces lo que sucede, si Tesla tiene una fuente de ahorita, hoy hay solamente una gran fuente de ingreso que es coches. Pueden haber dos más, están haciendo la promesa, están construyendo, y a ver si todo el mundo acaba teniendo robots en sus casas. No sé, pero ese es el debate. La mitad del mercado cree que sí va a pasar eso, la mitad cree que no. Y entre más se va acercando la posibilidad o no de que vayan a poder lograr eso, el precio se va ajustando para un lado o para el otro. Y eso es creo que lo que tiene que tomar en cuenta la persona cuando está analizando una compra de una empresa individual.

Algo que no hemos hablado, y cuando empiezas a invertir creo que nadie te lo explica, es los costos ocultos de todas las inversiones. Desde el costo del producto, de la plataforma y el costo fiscal. Háblame un poquito de estos 3 y el impacto que tiene en el retorno final.

Si tú ves toda la evidencia empírica de las inversiones, una de las razones más fuertes de lo cual a la gente no le gana el mercado, la gente a veces underperformea, son los gastos. Y sí, gracias a Dios han bajado bastante los gastos de hace 20 años, este, pero tienes que cuidar gastos de corretaje, ¿no? Cada vez que compras o vendes una acción tienes que investigar cuánto están costando, cuánto estás pagando. Y no solamente es el costo de esa ejecución, sino que también hoy en día ya hay un costo escondido que empresas como Charles Schwab o Fidelity en EE.UU. pues les venden a market makers tus órdenes, ¿no? Y ellos hacen front running de tu acción.

Entonces explica un poquito para quien no conoce qué significan estos términos: market makers, front running.

Vamos a decir que tú quieres comprar una acción de Apple, entonces tú pones tu orden en Schwab, ¿no? Y es free, o sea, free trading, te anuncian que es gratis. Entonces tú pones esta orden se ejecuta. Y sí, no te cobraron una comisión, no, pero están monetizando, ok, de esa data porque se lo venden a un high frequency trader, un hedge fund, no, que se dedica realmente a hacer operaciones de market making. Están tratando de crear mercados para crear liquidez, no, para que todos los mercados pueden siempre tener cierta liquidez. Y ellos lo que hacen es que pueden usar tu data para llegar antes, para saber qué viene, para saber que ahí viene la orden del oso de 100 pesos para comprar Apple. Compran Apple a 100 pesos y te lo venden de regreso a 100.01 pesos y se ganan un centavo. Pero eso lo hacen miles y miles y miles y miles y miles de veces al día, y cuando lo sumas todo, pues puede ser un negocio bastante lucrativo. Entonces técnicamente no es gratis tu inversión. También tienes que cuidar obviamente el gasto de los productos financieros. Todos los productos financieros tienen un gasto. Si alguien te dice que es gratis, cuestiónalo. Ahora, los gastos no son que son malos, tienes que entenderlos y decidir, oye, vale la pena pagarlo o no. No, sobre todo productos opacos que chance no viene ahí el arancel, no viene nada. Siempre, siempre pregunta cuál es el costo, y si no te pueden explicar bien cuál es el costo, y esa, no inviertas.

El otro día un banquero me estaba tratando de vender un fondo de real estate en EE.UU., rentas de no sé qué, ya sabes.

Y le digo, a ver, mándame los costos.

Y me estaban clavando el diente durísimo. Dije, oye, pero si no preguntas, no te dicen.

No, o sea, a ver, que va a haber las notas estructuradas, es, son las notas estructuradas, es un producto que tiene un propósito muy puntual para muy poca gente. No, no es que sean malas, pero la, en mi opinión, la gran mayoría de las personas no deberían de invertir en ellas. Son muy fácil de vender, porque por un lado una nota estructurada te puede garantizar algo muy emocionante. Te puede decir, te vendo una nota estructurada donde tú inviertes en Amazon sin tener que preocuparte por la volatilidad de Amazon. Entonces te voy a proteger tu principal, que te voy a garantizar que tu capital no se pierde, no se pierde. Ahora, ese capital está protegido sobre el banco que lo emite. Si BBVA mañana emite una nota estructurada con capital protegido Ok, el que está protegiendo ese capital es BBVA. Esta lección la aprendimos con Lehman Brothers. Lehman Brothers estaba emitiendo muchas notas estructuradas.

Desaparece, desaparece quien te protege.

Exactamente.

Que esto ya son cosas más complicadas, que la mayoría de la gente no va a estar invirtiendo en esto, ¿no?

Sí, pero yo sí veo que en el mercado en México se ha puesto bastante fuerte la venta de notas estructuradas. De nuevo, no es que sean malas, Nada más hay que entender bien qué son y hay que preguntar muy bien cuánto cuesta, porque ahí sí los costos están escondidos y son muy opacos. Y hay que entender cuál es el costo de oportunidad, porque si la gente puede asumir volatilidad y entender la diferencia de volatilidad y riesgo, entonces más bien, y eso es gratis, lo que estás pagando en una nota es realmente algo que no necesitas, algo que no necesitas si lo entiendes. Exactamente. Y estás topeando tu upside. O sea, estás diciendo, si Apple sube 500%, tú solamente puedes ganar 15 o 20% en un periodo de tiempo. Entonces, digo, de nuevo, pregunta. Creo que es muy importante preguntar. Fondos de inversión, muchos fondos de inversión, gente cree que son gratis. No, los fondos tienen aranceles y los cobran el arancel de tu inversión. Pregunta cuál es el arancel que pago en mi fondo de inversión.

Incluso los ETFs, que suelen ser los que menor Exactamente.

Los ETFs tienen muy bajo costo, no, por eso el mercado, por eso BlackRock y Vanguard hoy en día dominan el mercado de asset management, porque pues empezaron a sacar ETFs casi casi de 0, o sea, 0.03%. Esto es una forma muy barata, muy fácil de poder diversificar y tener un portafolio bien diversificado. Ahora, mucha gente me pregunta a mí, oye, Juan Carlos, pero si ya los ETFs son muy baratos y todo eso, Pues un asesor, ¿por qué me debería de cobrar? Está, ¿qué me va a vender? Y ahí está el truco. O sea, un buen asesor yo creo que agrega valor no siendo un gurú de inversiones. No, me gusta decir mucho que investing más o menos has been solved, en el sentido de que si tú puedes hacer, si tú puedes tener un portafolio bien diversificado a bajo costo y abrazarte del mercado lo más que puedas a través de UCITS o ETFs, That's all you need. Okay. Pero dónde entra el truco de un asesor financiero? El asesor financiero, en mi opinión, debe de poderte ayudar a hacer tu plan. Oye, okay, pero para qué estoy invirtiendo? Es muy fácil decir compra CTF, pero oye, igual y tú necesitas un porcentaje diferente de acciones y bonos y diferentes instrumentos versus este tu mamá o versus tu hermano o veces tu esposa. O sea, cada quien tiene sus necesidades diferentes. Entonces, un buen asesor lo que puede hacer primero es armar tu plan financiero para que ahora sí determinemos: para este objetivo tenemos que tener este mix, para este objetivo tenemos que tener este mix. Y cambiar tu asset allocation en base de lo que va cambiando en tu vida, no en base de lo que está pasando con titulares o el mercado. Muchas veces me llaman clientes de que hoy está la guerra, hoy es, mañana está la tasa de interés que va a cambiar el Banco Central, pasado mañana hay COVID, subido otra vez, no sé. Pero cada vez hay, ¿qué debo de hacer con mi portafolio? Siempre ahí está incertidumbre. Y ¿cómo debo de reaccionar? Y mi respuesta, si ya tienes bien tu plan y si ya invertimos de una manera que está empatando con tus objetivos, y ya estás descontando que todas estas cosas podrían pasar, podrían pasar, exactamente. ¿Cuándo deberías de cambiar tu inversión? Cuando algo pasa en tu vida, gane más dinero, tuve una herencia, me divorcié, este, quiero y tengo más hijos. Este, esas son las cosas donde debes de regresar con tu asesor financiero a decir, oye, cambió esto en mi vida, ¿cómo podemos hacer un ajuste? Alguien que te ayude como un coach, alguien que te ayude a ahorrar, o sea, alguien que te ayude a tener esa disciplina de poder estar aportando también constantemente, ¿no?

Hablas mucho del rol, y ahorita si quieres entramos entonces a la diferencia entre asesor, bróker y portfolio manager, vamos a decirle. Pero hablando de asesores, hablas de coaching mucho, de coaching conductual, como que nunca, nunca empatarías, y tal vez más recientemente sí, pero a un asesor financiero como tu coach. Háblame de qué tipo, qué significa coaching conductual alrededor del dinero.

A ver, en mi carrera creo que el error más común que yo veo que cometen los inversionistas es conductual, no es que invirtieron algo mal. Es que hicieron uno de los errores clásicos conductuales. Te voy a dar ejemplos. Invertieron en una inversión, pasó un tiempo y vendieron todo, y se quedaron fuera 10 años, y esos 5 años, 3 años, no, este, y pasaba mucho tiempo. Y luego esa inversión, o invirtieron en algo y nada más no podían con la volatilidad, por más que, por más que trataban de entenderlo, no podían. Vendieron todo y se fueron todos a bienes raíces. Y de repente ahorita pues están más o menos ahí, no ha crecido mucho su capital desde que vendieron todo hace 10 años. O sea, hay muchísimos errores que cometemos que podríamos evitar si alguien nos pudiera haber dicho, oye, sabes qué, espérate, no, no, no, es que no va por ahí. Lo que estás viendo aquí no tiene nada que ver con tu objetivo, con tu plan, con lo que tenemos que hacer por acá. Esta inversión está buenísima, me dijeron que voy a ganar el 20% hoy, pero después de fees, después de impuestos, ¿cuánto?

Impuestos es otra.

El conductual de siempre, nos vamos con el número, el headline, gana el 10%, pero después de todo y impuestos es el 4% o el 5%, y nos importa mucho el rendimiento después de impuestos. También. Entonces yo creo que ser un buen coach conductual es poder ayudarle a la gente a entender muy bien cuáles son los errores comunes, este, y enseñárselos en ese momento sin decir que están mal. O sea, la gente no quiere escuchar que les estás diciendo, oye, estás mal, esto es lo que debes hacer, sino que es decirles, está pasando algo en los mercados, lo que estás tú viendo es volátil. O sea, a ver, los bonos es un perfecto ejemplo para esto. Mucha gente me pregunta, oye, Juan Carlos, tengo un portafolio de bonos a 5 años, ¿por qué voy abajo? Que los bonos no pierden. Sí, no pierden. Si ahorita nomás estás viendo de que si los quieres vender hoy, que no los tienes que vender hoy, eso no es parte del plan. Si los tendrías que vender hoy porque te urge dinero, ese es el costo que te van a pagar hoy por eso. Sí, sí, te esperas a la madurez, te van a dar el 100% de regreso. Exactamente. Pero esa, eso, eso es, eso es esa parte de no entender. Esa parte es algo que un asesor puede explicarte y ya evitaste cometer un error clásico de vender un bono en vez de esperarte un año más o 2 años más para que regrese, ¿no?

Lo que yo he visto, y creo que de ver películas como Wall Street, Wolf of Wall Street, y todas estas escenas que veíamos la cultura de de las casas de bolsa de los 80s, tal vez. Como, y la escena de DiCaprio con Matthew McConaughey en el que no importa si sube o si baja, el chiste es que se muevan hoy. Y a veces creo que tenemos esta renuencia a confiar en alguien que nos está diciendo algo sobre nuestro dinero porque creemos que hay intereses ocultos.

Una frase famosa de Charlie Munger: show me the incentive and I'll show you the results. Y eso pues es la naturaleza de lo que sucede y la trayectoria que ha pasado en el mercado en Wall Street. O sea, si tú ves una película de los 80, estás viendo una época donde todos los asesores financieros no existían realmente, eran brokers. Y los brokers en ese entonces, su única forma de cobrar y ganar este ingreso era vender acciones, comprar y vender, era comprar y vender. Lo que el incentivo era el personaje de Matthew McConaughey y de Jordan Belfort en Wolf of Wall Street es un stockbroker, y el stockbroker tiene incentivo. Creo que no ganaba ni sueldo, ganaba en pura comisión, y algunos se hicieron multimillonarios haciendo esto. Pero porque no había tecnología, no habían apps, no había nada, la única manera que tú podías comprar Apple es llamarle a Matthew McConaughey, decirle a Matthew McConaughey cómprame Apple. Y como ellos eran los gatekeepers, pues podían cobrarte también una buena comisión. Comisión para comprarte o venderte Apple. Te cobraban comisión cuando comprabas y te cobraban comisión cuando vendías. Entonces el incentivo es muy claro, es cuántas veces puedo hacer que alguien compre o vende algo. Entonces pues eso hace que por muchos años, y sobre todo en los 80s, pues tuviste esas famosas historias de que los financial advisors de esa época, los brokers, pues llegaban en Ferraris y las historias famosas que conocemos. Pero, ¿qué pasa? Como cualquier mercado eficiente, hay gente y tecnología que empieza a ver ineficiencias de eso y dice, oye, ¿cómo puedo yo crear algo para mejorar y que no la gente esté pagando tantas comisiones? En Estados Unidos esto pasó en el 2000, cuando el punto com empezaron, E-Trade empezó, Ameritrade, todas esas empresas que por primera vez la gente no tenía que llamarle a alguien, nada más era con su computadora entraban y compraban Apple. Y entonces era $25 nada más, empezaron las guerras de bajar las comisiones porque ya era pocas personas antes que controlaban ese acceso a más personas. Entonces las comisiones tenían que bajar para hacerlo más eficiente. Y ya la gente que trabajaba como brokers no tenían de otra más que tener que reinventarse. Oye, ¿cómo le vamos a hacer ahora para justificar nuestra existencia? Y pues gracias a eso sí empezaron a ver cómo desarrollarse como asesores. Ah, ok, ya no puedo depender yo de nada más venderle a la gente y volverme un broker. Tengo que agregarle valor de otra forma. Entonces ahí es donde realmente empezaron a salir los primeros realmente registered investment advisors, RIAs, o financial advisors, de todo ese, esa disrupción, ¿no? De ahí hasta el día de hoy, donde pues poco a poco también sigue evolucionando el mercado a tratar de poder empatar más los incentivos con el cliente, ¿no? Y sí, eso entonces es un, es un, es un, es un, es una historia interesante de cómo ya hemos llegado al asesor financiero de hoy en día. Y el asesor financiero de hoy en día entonces no gana de comprar y vender, gana, le pagas, le pagas un fee, le pagas un fee, le pagas un fee, y ese fee va a depender muchas veces de los montos que tienes, ¿no? Para invertir. Y creo que este es algo muy importante. Si le vas a pagar a un asesor un fee, yo creo que es importante entender qué estás recibiendo a cambio de ese fee. A un asesor no lo debes de pagar para enseñarte aquí está Tesla, aquí está este ETF. Le estás pagando para que te dé un servicio, y ese servicio es hacer tu plan de inversión, hacer tu plan fiscal, optimizarlo para que ese plan de inversión invierta en instrumentos que sean fiscalmente eficientes. Ayudarte a escoger tu asset allocation, ayudarte a escoger los instrumentos de ese asset allocation, este, ser tu coach conductual, no, darte un servicio administrativo también por si hay que mandar dinero, recibir dinero, etcétera, etcétera. Resolverte todos esos problemas es lo que vale, ok. Por eso digo que ya la venta del producto financiero no es lo que vale, o sea, lo que vale realmente es alguien que te pueda ayudar a poner tu vida financiera en orden que se asegure que estás invirtiendo de una manera correcta. Y eso es lo que decía al principio del podcast, que el acceso de nuevo ya no es el problema. El problema es qué hacer con ese acceso. Entonces, un buen asesor financiero debería de poder darte la mayor probabilidad de poder lograr tus objetivos. Si tu objetivo es retirarte y jubilarte a los 70 años de edad, ok, creo que un asesor te va a aumentar mucho esa probabilidad, porque te va a poder poner orden, te va a poder enseñar muchas cosas que igual y, igual y podrías investigar tú solo.

Esa era donde quería llegar. Hoy con todas estas plataformas donde puedes hacer tu trading con inteligencia artificial, donde pues ya tengo yo muchos amigos y yo tengo hasta un proyecto en Claude donde le pregunto de inversiones, y o sea, ¿qué impacto real hoy tiene una persona todavía como asesor decir.

Creo que es muy similar a un doctor. O sea, yo creo que también hoy en día con AI le puedes preguntar a AI si tus síntomas, y tú le puedes hasta poner tu MRI, y te puede decir bien las cosas, ¿no? Pero si necesitas una opinión, si te operas o no te operas o algo, creo que al final de cuentas vas a ir con el doctor, ¿no? Y te vas a sentar con él y quieres escuchar de la persona y no del AI, que si realmente—

Y hablando de métricas, ¿qué impacto ya? Porque bueno, una cosa es cómo te sientes, me siento bonito, Prefiero que me regañe mi esposa que me regañe ChatGPT, pero en términos de dinero o de retorno, vamos a decir.

Existe un daño también en AI, yo creo, aunque aquí lo podemos debatir si quieres. Pero para mí el daño que puede hacer AI en las inversiones es que AI es muy bueno en hacerte contento.

Sí, eres un genio.

Pero entonces también va aprendiendo qué te gusta. Entonces, si no le haces bien la pregunta, no, qué chance igual ir a un asesor financiero. Es más, yo prefiero que si vas a usar una AI, que un asesor financiero te ayude a hacer los prompts, porque probablemente te va a ayudar a hacer mejores prompts que tú, porque el asesor financiero sabe mejor qué preguntarle, no. Porque si tú le preguntas a AI hazme $10 millones en 5 años, pues eso es otro prompt, que hazme rico mañana, o cuál es la forma mejor de invertir. Que esas 3 van a ser 3 diferentes respuestas y no necesariamente son las correctas, no. Entonces aquí más bien es, y más si el AI ya te conoce, me imagino que los AIs ya de todos, todos los ChatGPTs o los Clouds o los, o los, este, Geminis de todo el mundo ya tienen cada quien una relación con estos AIs donde ya toda su información está viviendo ahí. Y si tú le preguntas a tu AI quién es Oso Trava, me imagino que te va a decir pues toda tu historia y todo. Pero si tú le preguntas entonces ¿cómo debería de invertir? Te apuesto que te va a decir muchas cosas de lo que ya estás haciendo. O sea, te apuesto que te va a decir, chance, Oso, invierte mucho en private equity o invierte en estas empresas acá. Y si yo lo pregunto, me va a decir completamente otra cosa, pero te está dando lo que quieres escuchar, no necesariamente lo que necesitas para aumentar tu probabilidad de realmente tener este éxito en el largo plazo. Ese es el truco. Entonces ahí yo creo que un buen asesor puede ayudar, sobre todo si el asesor sigue una metodología que se base en la evidencia empírica, que no se base en opiniones. Hay muchos estudios académicos desde los 70s, 60s, 50s que dicen lo mismo again and again and again and again and again, de cuál sí existe una forma científica que puedes aplicar que te va a aumentar tu probabilidad de tener éxito en las inversiones. Pero eso es ya la parte de la inversión. Todo lo que va alrededor de eso importa también: que sea fiscalmente eficiente, que sí empate con tus necesidades y tu tiempo de horizonte, que sí se pueden ajustar en base a tus necesidades, no por titulares, etcétera, etcétera, etcétera.

Bueno, hay un estudio de Vanguard que dice que— y Vanguard, que es el que bajó los costos de los ETFs igual que BlackRock— dice que un buen asesor financiero puede impactar hasta en 3 puntos porcentuales el retorno anual de una—

y es 3% con interés compuesto a través del tiempo. Es muchísimo dinero eso en el largo plazo.

Sí, 3% puede sonar insignificante. Hace rato lo decías, no, bueno, es que le vas a ganar al benchmark por 3%, a la tasa libre de riesgo. Suena para gente que está hoy acostumbrada a escuchar que una acción sube 100%, 120% al año, que un cripto se dobla en 3 meses, A veces 3% no es muy atractivo.

No, pero si lo pones en una calculadora de interés compuesto a 30 años, vas a ver la diferencia entre un monto y el otro. Y ahí yo creo que, o sea, ahí es algo curioso, porque el asesor financiero y ese estudio que mencionas de Vanguard no es porque el asesor escogió mejores inversiones. Eso no, no, si tú el estudio no, la conclusión del estudio es no fue eso, fue todo lo demás que acabo de decir, sobre todo el ayudarte con el coaching conductual. Esa fue la parte que más impacto tuvo en ese estudio, en darte ese 3%, no cometer errores comunes, seguir el plan, no, ayudarte, tener otra voz. Yo siempre hablo de un coach como, por ejemplo, Roger Federer, Rafa Nadal, John McEnroe. Todos tienen coach, pero a ver, Federer le ganaba a su coach, no, en tenis. Pero, ¿por qué tienen coach? No, porque tienes que, es como que este, esta otra persona de confianza que te está tratando de decir hoy, no, es que a ver, no estás viendo, pero estás haciendo esto mal, no estás viendo esto. Y ya es tu decisión si quieres hacerle caso o no, pero creo que todo nos puede ayudar. Digo, digo, tú, Oso, eres coach, o sea, experto en muchas cosas de la vida de la gente, y creo que le puedes aportar mucho valor en eso a la gente, ¿no?

Decías hace rato, y creo que es es un— leía un artículo sobre AI y la creación de software a la medida para todo el mundo, no, que hoy ya podrías tú generar tu propio CRM o tu propia aplicación para hacer ejercicio porque ya lo puedes hacer con AI. Pero que la realidad es que no todos queremos o necesitamos saber crear software, no todos disfrutamos crear software y no todos podemos crear el mejor software que podría haber para cada uno de nosotros. Y creo que un poco lo mismo pasa en inversiones. Tú dices hace rato que no todos deberíamos de ser expertos. Entonces hoy al mismo tiempo veo que cada vez, afortunadamente, ya no son, ya no faltan opciones de inversión. Antes tal vez la gente no sabía en qué invertir, ahora ya hay un chorro de oportunidades, plataformas, etcétera. Y cada vez hay más gente que te dice en qué invertir, y entonces tienes a los jóvenes que tal vez están empezando a interesarse pues tomando asesoría o consejos o tips, como lo quieras decir, de TikTok.

Yo creo que estamos viviendo una época muy interesante, muy peligrosa, por esto que dices. Porque ya de nuevo, o sea, con todo este acceso a las inversiones, no solamente de casas de bolsa, o sea, acceso a prediction markets, acceso a inversiones de criptos, acciones, de todo tipo. O sea, ya puedes invertir y poner tu dinero en donde sea. A la misma vez tenemos esta sociedad que se la vive en su teléfono, guilty as charged, ¿no? Este, todos estamos ahí todo el tiempo y pues es muy fácil, ¿no?, tratar de crear. Hay gente pues ahí dice, pues, ¿qué hago si yo soy una empresa? ¿Cómo me apalanco? ¿Cómo hago más influencers? O hay mismos influencers tratando de decidir cómo ellos pueden capitalizar de esto. Y al final del día creo que tenemos que como que pensar muy bien y decir, a ver, a ver, a ver, si fuera tan fácil realmente hacerme rico de la noche a la mañana como igual y me prometen en TikTok, en todos lados, este, ¿por qué no todo el mundo lo ve? No es lo que queremos todo el mundo. O sea, a ver, el sueño de todos es mañana no tener que trabajar y ya tener mágicamente mucho dinero. Entonces esas promesas se vuelven muy adictivas y muy peligrosas, yo creo. Este, y no es la primera vez que lo hemos visto, es la primera vez que lo hemos visto con redes sociales, pero pues yo creo que eso es algo que hemos visto again and again. Esta película creo que si estudias los mercados financieros lleva 300 años.

Las medicinas milagros que vendían las famosas carretas y los tulipanes en en Holanda.

No sé si sabes esa historia. O sea, a lo que voy es que siempre pasan épocas donde hay esta euforia. Y claro, si todo sube, no, a la misma vez estás creando como que este perfect storm, creo. Porque al final del día, voy a usar a inteligencia artificial como un ejemplo. Yo te apuesto que la gran mayoría de los inversionistas que invierten en inteligencia artificial hoy, probablemente van a perder dinero en 10 años, 5 años. Porque no es que la inteligencia artificial sea mala, al contrario, creo que ya sabemos todos que esto va a cambiar el mundo, pero también el mercado lo sabe. Ya todo el mundo sabe que esto va a pasar y por eso los precios de todo relacionado a inteligencia artificial y está carísimo. Entonces tú sí tienes que saber algo que el mercado no sabe. Esto ya lo vimos, este, en el pasado. Estoy de hecho leyendo un libro que se llama 1873, ¿no? Y este libro justo habla de la última vez que hubo una tecnología así de poderosa como la inteligencia artificial que cambió el mundo, que fueron los ferrocarriles. Y en ese entonces hubo tanta demanda de capital de gobiernos, de empresas, de gente, individuales que invertían en ferrocarriles. Y hacían ferrocarriles por todos lados. O sea, a donde no había ciudades, ahí hacemos un ferrocarril, la demanda va a llegar, no te preocupes. Y escuchabas las mismas narrativas, las mismas historias, ¿no? Y al final de cuentas, pues la mayoría de la gente que invirtió en ferrocarriles perdió dinero. Ahora, los ferrocarriles cambiaron el mundo, este, definitivamente fue algo transformable, Pero a ver, sí hubo gente que se hizo muy rica, pero la minoría. O sea, lo que voy es que, y ese es el punto, no es que no vayas, o sea, la probabilidad es muy baja de que si tú estás solamente concentrando hoy en hacer eso porque alguien en TikTok o alguien te dijo, ten mucho cuidado de eso. Y lo que he aprendido también de toda la evidencia empírica es, ahí te va una estadística muy importante, Entre el 90 y el 95% de todos los inversionistas profesionales, o sea, gente que maneja fondos mutuos, ok, no le pueden ganar al mercado en un periodo de 20 años. Y eso lo puedes ver en un website que se llama SPIVA. Pregúntale a ChatGPT. Este, toda la evidencia de los últimos 50 años en estudios académicos muestran lo mismo de nuevo y de nuevo. Entonces eso quiere decir que toda la gente que ves en TikTok y en y en redes sociales que están recomendando que ellos son los expertos. Eso quiere decir que entonces ellos son el 5% que sí le van a ganar al mercado. O sea, ellos, todos ellos iban a ser el próximo Warren Buffett o el próximo Ray Dalio. O sea, a mí me hubiera encantado invertir en Warren Buffett.

Tú llevas 12 años creando contenido aburrido, vamos a decirle, de inversiones en YouTube, tienes podcast y demás, y ves a gente que no tiene ni una cuarta parte de la experiencia que tú, o una veinteava parte de la experiencia que tú, presumiendo cómo le atinaron a las acciones que habían recomendado. Y esos contenidos revientan.

Y si me pones a competir contra ellos, pues obviamente yo soy mega aburrido. Y qué flojera escuchar a Juan Carlos diciendo que me tengo que esperar 40 años a volverme rico y ahorrar 500 pesos al día. Flojera, pero es la manera que más te va a dar probabilidad de lograrlo. La otra es el casino, o sea, la otra es suerte o habilidad. Yo, hay un estudio, hay varios estudios muy famosos que determinan que es imposible poder determinar en un análisis que si alguien tuvo suerte. Hasta el mismo Warren Buffett, y ojo, es muy conflicto lo que voy a hacer ahorita, No, pero hasta hay debates de que si Warren Buffett realmente nomás tuvo suerte. Ahora, yo no creo eso. Yo creo que Warren Buffett tuvo mucho, mucho, mucho skill, no, pero sí él mismo también admite que también tuvo suerte.

Cuando, cuando escuché, cuando estudié yo la maestría, no me acuerdo si en la clase de probabilidad y estadística, y te decían, a ver, si tomas a un grupo de 100 changos y los pones a aventar dardos, y estos dardos caen en nombres de acciones, por ejemplo, y vas dejando vivos como un survivor de fútbol americano, al final va a haber uno que le va a haber ganado a todos, y no es por habilidad.

Eso fue claramente suerte. Ahí te va otra: si tú pones a 10 personas tirando águila o sol 100 veces y una persona tiró águila 100 veces seguidas, ¿fue suerte o habilidad? Claramente fue suerte, ¿no? Pero ahí, si lo pones, si pones a 100 portfolio managers y uno tuvo 5 años que le ganó al mercado espectacular, ¿fue suerte o I don't know, porque puede ser. Cathie Wood es un buen ejemplo, ARK Investments. O sea, cuánto creció de AUM ARK durante brutal, no. Pero la mayoría de la gente invirtió en Cathie Wood en el 2022, en el top, y no se ha recuperado. Y eso es justo, o sea, claramente podemos ver que tuvo mucha suerte Cathie Wood en ese entonces cuando subió mucho porque la pandemia y todo lo que tenía pues subió de precio. Pero luego podemos ver que oye, qué tanto realmente fue suerte y cuánto fue habilidad. Y eso es lo difícil, de antemano es imposible saber. Entonces, si puedes hacerle caso a alguien en YouTube, puedes hacerle caso a alguien en redes sociales, ten mucho cuidado. Nomás regrésate a los hechos, los facts. Es que la gran mayoría de los inversionistas no le van a ganar al mercado en el largo plazo ajustado por riesgo. No, no, ya están los profesionales, no lo van a hacer. Entonces, si los profesionales tienen trabajo de hacer Todos los millones de personas hoy en día que te quieren decir que ellos ya encontraron el hilo negro, este, probablemente no vaya a ser eso tampoco.

Oye, y yo mucho del contenido también que veo, que es, vamos a ponerlo, educativo, tiene que ver alrededor de convertirte en un trader profesional, en trading o day trading como una elección de carrera.

Sí, o sea, eso ya para mí es igual que la gente que puede volverse Creo que hasta ahí hay clases que también veo de cómo hacerte experto en prediction markets, en gambling. Eso ya es gambling. Para mí eso ya es, y sobre todo trading. A ver, yo manejaba un hedge fund donde gracias a Dios nos dimos cuenta quién era nuestra competencia, porque si no nos hubiéramos dado cuenta de quién era nuestra competencia, igual y ahí seguía en las ruinas, porque es un juego. Ahí sí estás jugando el juego, un juego suma cero, ¿no?

Entonces ahí sí tienes que tú decirlo, suma cero, lo que tú ganas lo perdió alguien más.

Es que tú estás compitiendo. Si tú estás tomando un view y todos los días estás comprando y vendiendo, ¿no? Estás compitiendo directamente contra Citadel, contra un hedge fund que tiene muchos más recursos que tú, mucha más gente, muchos más algoritmos, ¿no? Entonces sí tienes que tener, yo creo que mucha confianza de que ya encontraste realmente el hilo negro. Y si tienes el hilo negro, y ahí te va algo muy chistoso, Si ya encontraste el hilo negro, si la verdad tienes un mecanismo de poder encontrar un arbitraje que nadie más sabe, ¿por qué se lo dirías? Exactamente, porque vas a salir a redes sociales a decírselo a la gente. No, no, te vas a quedar calladito, vas a hacer hipoteca a tu casa, vas a poner todo tu dinero ahí y no le vas a decir a nadie, porque el momento que alguien lo sabe deja de ser, deja de ser arbitraje, deja de ser un edge. Exactamente.

Entonces ahí es también la pregunta que digo, si todo mundo, yo me pongo a pensar en Back to the Future, En la 2, que encuentran el almanaque con todos los resultados de los deportes, ¿no? Y se regresan al pasado y empiezan a apostar y a ganar todas las apuestas. Me pongo a pensar cuánto tiempo ese libro es eficiente antes de que se den cuenta de que en lo que invirtió Juan Carlos va a ser el efectivo. Y entonces todo el mundo cambia, todo el mundo te empieza a cobrar, y eso pues obviamente tiene repercusiones en el resultado, ¿no?

O sea, es un poquito lo mismo, 100%. Y ese es el juego. O sea, tú tienes que saber que— voy a hacer un poco de pausa aquí porque quiero meter aquí un tema importante que va relacionado. Hay un profesor muy famoso que se agarró el Premio Nobel que se llama Eugene Fama. Eugene Fama fue el que descubrió, hizo un paper muy famoso y es el que le atribuyen la tesis de los mercados eficientes. Y en esa tesis, es una tesis muy sencilla, y lo que dice es que el precio del mercado es correcto, o sea, de que es correcto porque ya absorbió toda la información disponible y es el precio. Ahora, podemos debatir, es una teoría, no es la verdad absoluta. A veces la gente se confunde y nos enteramos en debate La teoría, happens to be, la data, lo que vemos con la data es que sí tiene mucho que ver esa teoría. Porque si no, ahí te va, si la teoría dice que los mercados son eficientes, perfectamente eficientes, sabemos que no son perfectamente eficientes porque si no el 100% de la gente no lo ganaría. Sí vemos que hay gente que sí le gana al mercado. Entonces lo que vemos es que, oye, sí es posible ganar el mercado. Los mercados son bastante eficientes, así se incorporan muy rápidamente cualquier arbitraje que pueda haber y se ajustan. Por lo cual, ¿qué estamos tratando de encontrar para poder tener un edge dado eso? Entonces, si tú ves que la teoría que tiene Fama, que nadie ha podido decir que en contra, la única teoría en contra de Fama Fama es otro Premio Nobel que se llama Richard Thaler, que argumenta que los mercados son ineficientes, pero es extremadamente difícil encontrar esa eficiencia por la competencia que hay. Entonces no es que uno esté bien o uno esté mal, sino que los dos concurren. Si tú le preguntas a Richard Thaler y si tú le preguntas a Eugene Fama cómo debería invertir, los dos te van a decir lo mismo: trata de replicar el mercado de la manera más eficiente posible y a bajo costo. Los dos, y los dos, los dos chocan en su filosofía de que si el mercado es correcto o no. Pero eso lo digo porque, a tu punto, es si los mercados, que lo que observamos, son relativamente eficientes, cualquier arbitraje que suceda sí se va a reflejar rápidamente. Entonces tú tienes que anticipar y ser el primero, y que nadie lo sepa. Y eso es donde nos estamos riendo ahorita, porque eso es la contradicción que vemos en las redes sociales. Y o sea, a ver, si tú realmente sabes que esto es el secreto de poder hacer todo, ¿por qué se lo estás anunciando a todo el mundo? Es bueno.

Y luego las promesas que te topas en internet pues son claramente falsas, o sea, improbables, imposibles. A ver, a mí me clonan la voz y hacen llamadas con mi voz, y me clonan la cara y hacen videos con mi cara, y promueven estrategias de cripto y de forex y flores de la abundancia y lo que tú quieras. O sea, ¿qué le dirías a alguien que está, que se quiere hacer rico, que quiere hacer crecer su lana y que ve uno de estos anuncios que claramente es too good to be true?

If it's too good to be true, it usually is. Y eso es cómo saber en quién confiar. Mira, creo que hoy en día con AI nos puede ayudar mucho a no cometer esos errores porque le podemos preguntar algo que puede saber más nosotros, ¿no? Prompts básicos. Oye, ¿qué probabilidad tengo realmente de ser un day trader y ser muy exitoso? Haz ese prompt, no me creas a mí. O sea, si no me creen a mí, velo. O sea, ahí está todo, ya tenemos acceso a esta información, ¿no? Entonces no tenemos que nosotros creo que confiar tanto en, híjole, este cuate sí me convenció en YouTube y en Spotify, y creo que debo de agarrar su curso y mañana me voy a hacer billonario porque le compré este curso este cuate. Ahí más bien cuestiónate, o sea, a ver, ahí hay una manera que yo creo que es imperfecta, pero de lo mejor que tenemos, ¿no? Que se llaman, regresando a la palabra evidencia empírica, peer-reviewed journals, ¿no? O sea, es cualquier medicina, publicaciones científicas, publicaciones científicas que en la medicina usamos todo el tiempo, ¿no? O sea, eso es lo que vemos para ver si funcionó o no funcionó una vacuna, una droga, etcétera, etcétera. Lo mismo pasa en las finanzas, lo mismo pasa en las finanzas. Lo que pasa es que los incentivos están ahí revueltos. O sea, ahí realmente tenemos que pensar de que si ya existe una fórmula, la mayoría de la gente no necesita tener 50% de rendimientos. No, mira, si yo, si yo te digo el rendimiento y el riesgo van de la mano, perfecto, todos estamos de acuerdo con eso. Entonces alguien de YouTube te dice puedes ganar el 50% mañana invirtiendo en esta estrategia, sin riesgo. Eso debe ser ya una alarma. O sea, tiene, o sea, lo que sí es un hecho es que riesgo y rendimiento son dos lados de la misma moneda. Eso sí es un hecho. ¿Quieres más rendimiento? Perfecto, tienes que estar dispuesto a tomar más riesgo. Y el riesgo es multidimensional. El riesgo se puede ver a través de volatilidad, probabilidades de perder todo tu dinero, etcétera, etcétera. Pero no oigan gangas. O sea, no hay gangas. O sea, si tienes, entonces siempre cuestiónate si escuchas algo que te promete mucho rendimiento rápido con muy bajo riesgo, porque en toda la literatura no existe eso. O sea, es muy, es casi imposible. Entonces ahí es donde yo diría que eso siempre debe ser las alarmas. Y sí, más bien ve lo que sí te va a dar la más alta probabilidad Diversificar, tener un portafolio bien balanceado. Eso son cosas muy aburridas, de nuevo. O sea, lo que yo estoy tratando de decir es, no es sexy, no, o sea, no es cero sexy, es cero sexy, pero funciona y ha funcionado muy bien por muchos años. Nomás hay que tener un poco de disciplina y hay que hacerlo de manera continua.

Ha pasado que, digo, yo me acuerdo porque se llamaba igual que mi universidad, había una firma de asesoría de inversión que se llamaba Stanford y que resultó ser—

Stanford Financial en Houston.

Bueno, resultó ser también un fraude y nos hicieron Ponzi. Pero, ¿cómo encuentras un buen asesor financiero?

Si todos podemos partir que, y todos podemos saber que sí hay algo que se llama una inversión sin riesgo, la inversión sin riesgo riesgo es prestarle dinero a tu gobierno en su propia moneda. CETES en México, bonos del Tesoro en Estados Unidos. Porque eso ya depende en qué país estés, pero no hay riesgo de impago en el país porque yo le puedo prestar al gobierno de México pesos. Puede haber mucha inflación, se puede devaluar, pero me puede regresar nominalmente pesos, ¿no? Entonces nominalmente, o sea, si yo le presto siempre al gobierno, siempre sea que me puede dar una tasa y no va a haber un default. Si la empresa es una empresa, ya aunque sea Nvidia o Apple, puede haber un riesgo de default. Entonces, si partimos de que ese es el punto cero de las inversiones, nos puede ayudar a dar un benchmark para comparar a todo lo demás. Entonces, si tú estás viendo que un CETE te paga 6 o un bono del Tesoro te paga 4, ok, si estoy invirtiendo en dólares y estoy usando el bono del Tesoro como 4, como mi benchmark, Lo primero que tengo que ver es que paga más del 4%, si no, ¿para qué invierto? Ese es mi punto de partida. Tiene que pagar más del 4%, tiene que haber una prima de riesgo, tiene que pagar más que la inversión sin riesgo. Entonces, si tú de repente, en el caso de Stanford que mencionaste, que de repente fue un fraude, lo que hacía Stanford era vendían certificados de depósito. En ese entonces creo que la tasa de interés, vamos a decir que estaba en la tasa de bonos del Tesoro, y te vendían un certificado de depósito que te pagaban el 9%. O sea, no parece mucho, pero puedes tú levantar mucho capital prometiendo alguna inversión segura, que es un certificado de depósito, que se considera como una inversión muy segura, pagando 4% más que el bono del Tesoro.

Sí, que como ya lo vimos, si extrapolas eso a 30 años es una fortuna.

Y si te digo que no hay gangas, no hay freelance, por algo te están pagando ese porcentaje, no por buena onda. O sea, hay algo de riesgo, tienes que entender ese riesgo. Si ya que entiendes ese riesgo crees que vale la pena, ok, tómalo. O sea, si tú le prestas dinero a una empresa ahorita, Microsoft y Nvidia, te van a tener que pagar más que un bono del Tesoro a fuerza. Si no, nadie invertiría en ellos, porque sí, sí, aunque tengas un poco de riesgo de default, ahí está. Entonces, si tú puedes empezar a ver las inversiones como es con esa escala como que empiezas a relacionar, ah, ok, ok, ya estoy entendiendo el riesgo, vale la pena, no vale la pena. Y no tiene nada de malo tener una inversión que paga mucho, siempre y cuando entiendas bien el riesgo y saber que no hay gangas. Si te dicen no hay riesgo, corre. Ya sabes que eso es tu primera alarma, que es un fraude, ¿no? Entonces yo creo que ahí es como que la parte más importante de entender fraudes. Ahora, para conseguir un buen asesor financiero que no te esté vendiendo productos, que no te esté empujando productos, que sea muy transparente. Oye, sí va a cobrar un asesor financiero, hay que entender por qué va a cobrar. De preferencia que un buen asesor financiero también reconozca que el interés compuesto funciona al revés. Si te va a cobrar un porcentaje de tus activos y se va a quedar fijo por siempre, es muy diferente a que a través de que entre más dinero pongas y más antigüedad tengas con ese asesor, más descuentos te pueda dar a través de tu vida. Eso te va a ayudar a ti a que no tengas que ser tener un porcentaje fijo siempre de gasto. Es un win-win un poco. Entonces, y que realmente confíes en que tiene una metodología que sé que se va a implementar y va a ayudar a aumentar tu probabilidad de tener éxito en las inversiones. Que no esté, como dije, empujando productos, que no se crea stock picker. O sea, creo que eso es muy importante. Hay asesores que todavía creo que creen que son portfolio managers y que van a saber ellos si mañana Tesla o Nvidia. Y hay gente que se dedica a eso, hay hedge funds que se dedican a eso. Un asesor financiero no se debería dedicar a hacer stock picking ni bond picking, debería de más bien ayudarte a estructurar tus cubetas, hacer tu asset allocation, pero con instrumentos como UCITS o como ETFs que ya están baratos, que te pueden diversificar de una manera muy grande, que son fiscalmente eficientes, No, todo eso es lo que debe de hacer yo creo que un buen asesor financiero, y darte un servicio muy bueno que siempre te acompañe, que siempre esté ahí contigo preocupado, atento a lo que necesites, y esté presente en los tiempos difíciles, que es donde realmente ganan su, yo creo que su éxito.

¿Y cuánto cuesta eso?

Depende del monto que tienes. Yo creo que un buen asesor financiero lo puedes conseguir empezando como 1.2% anual, pero es en 1.2% anual, se va bajando hasta como puede bajar hasta como 30, 40 basis, basis 0.3, 0.4%. El chiste es que esté dispuesto el asesor a darte estos descuentos a través del tiempo, porque digo, tenemos que entender también que el asesor tiene que ganar de algo. Entonces, y por eso lo hacen así, la escala de cobrar igual y un poco más al principio es simplemente el monto que tienes. Si tienes más dinero al principio, pues te van a cobrar ya menos y te van a seguir dando descuentos. Si tienes menos dinero, igual te cobran un poco más, pero eso es la matemática. Yo tengo muchos clientes que empezaron pagando el 1% y ya hoy en día ya tienen, ya nada más están pagando el 0.6%, pero porque siguen aportando cada vez más a sus inversiones. Sus inversiones también crecen de valor y se les van dando estos descuentos, no solamente por el monto, sino también porque ya cumplieron 5 años, 10 años. Entonces, en entre, aunque no se mueva tu cuenta y ya tienes más tiempo con una institución, yo cuida, y puedes también recibir más descuentos.

Oye, JC, bueno, yo creo que este es un buen momento para platicar de este proyecto en el que hemos estado trabajando tú y yo juntos. Cuando nos conocimos, bueno, me encantó la manera en que piensas. Yo digo que eres el antigurú y creo que es algo que se necesita mucho porque en no platicamos un poquito de qué es Cracks Advisory?

Claro, mira, yo creo que, y la verdad que me motiva mucho hacer esto, creo que estábamos platicando el otro día y los dos dijimos, oye, tenemos que hacer algo para que podamos, yo creo que igual, y ayudar a gente a tratar de darles una asesoría financiera sin conflictos, honesta, siguiendo la evidencia empírica, dándole acceso a mucha gente algo que no tienen hoy en día o no saben que necesitan. O sea, chance, mucha gente hoy en día en México yo veo que como que el concepto de un asesor financiero no es como en EE.UU. todavía. O sea, en EE.UU. la mayoría de la gente ya tiene un asesor financiero y ha crecido. Hay miles y miles y miles de asesores financieros en todo el país en EE.UU. En México hay muy pocos, apenas se está construyendo esa cultura. Y creo que también estábamos platicando de que, o sea, lo que queremos hacer es una asesoría financiera de verdad, no empujar productos, no tener, este, un KPI de cuánto de esto y cuánto de esto estamos empujando o moviéndose. Y yo creo que, yo creo que tu audiencia, yo creo que todo el mundo se puede beneficiar muchísimo de tratar de acercarse aquí y aprender un poco más de esto?

A ver, yo lo he vivido, y a pesar de que yo tengo entrenamiento en esto, trabajé en esto, lo hice de manera profesional, yo hoy me encuentro mucho más enfocado manejando mis negocios que mis inversiones. Y cuando volteo a ver mi portafolio dije, o sea, nada de lo que estoy platicando con Juan Carlos lo estoy haciendo, ¿no? Y por eso yo estoy poniendo también Milan aquí. Yo veo muchos empresarios, muchos emprendedores que, como tu papá, era muy bueno para hacer lana, pero a veces no tanto para invertirla, para hacerla crecer, o al menos para protegerla. Y eso es creo que lo que estamos haciendo con Crack the Ties, y que de la mano de GBM pues pudimos armar un equipo increíble adentro de personas entrenadas, capacitadas en todos los niveles para hacer justo lo que estás diciendo el día de hoy. ¿A partir de qué nivel puede la gente tener acceso a un buen asesor financiero?

Mira, a partir de 300,000 pesos ya puedes tener un grupo de asesores, pero en este caso de Kracks es una persona dedicada a ayudarte a hacer tu plan financiero y todo. Este, tenemos niveles de 300,000, tenemos niveles de 2 millones y tenemos un nivel de 20 millones de pesos. La verdad, aquí para Kracks Advisory es simplemente, son el equipo que creamos nosotros. Que con diferentes un poco expertise en los diferentes niveles de patrimonios. O sea, la persona que está ayudando y el equipo que está ayudando en la parte de 20 millones para arriba tiene más experiencia en la parte de banca privada, temas más patrimoniales. La gente que está ahorita enfocada en el equipo en la parte de 300,000 pesos y 2 millones de pesos tienen un excelente training que hemos hecho con ellos para poder justamente todo lo que hemos hablado en este podcast, implementarlo de una manera que el cliente se sienta cómodo y lo entienda bien.

Bueno, pues esto lo lanzamos hace 4 semanas, ya tenemos a mucha gente tocándonos la puerta, y yo es de los proyectos que más me emocionan porque, bueno, conecta ahora sí que, como decía Steve Jobs viendo hacia atrás, se conectan los puntos. Y estoy conectando mi experiencia, lo que estudié, lo que trabajé, y ahora con todo lo que estoy haciendo, pues continuar con esta idea de ayudar a los latinos, a los hispanos, a vivir vidas con más impacto. Así que bueno, nada más para cerrar el tema de Cracks Advisory, si les interesa hablar con uno de los asesores del equipo, cracks.la/advisory con Y al final, cracks.la/advisory. Ahí se explica un poco el servicio y bueno, pueden hablar con cualquiera de los asesores que armamos en el equipo Juan Carlos y yo. Y bueno, Juan Carlos, tú tienes también un libro que se llama Close the Gap and Get Your Share. Cuéntame un poquito de ese libro y ¿Cuál es el enfoque? Porque veo que lo estás enfocando mucho en los hispanos en Estados Unidos.

Tuvimos un amigo de nosotros que tiene una empresa, se llama Ben Bella, que se acercó con nosotros a preguntarnos que si nos interesaba escribir un libro a Julio y a mí. Y al principio iba a ser un libro enfocado más en las inversiones, de todo lo que hemos platicado hoy, pero el ángulo que más querían era, oye, pero ¿cómo podemos ayudar a los inmigrantes? De Estados Unidos, porque hay mucha gente que se muda a Estados Unidos de todo el mundo, no solamente de México, y por primera vez tienen todo este acceso, mucho más acceso a las inversiones que en otros países. Y creo que era como que importante para nosotros poder contarnos esas historias y ver cómo podemos ayudar a estas familias que están también aprendiendo mucho de los mercados capitales, etcétera, etcétera. ¿Cuál es la verdad? ¿Cuál es la forma óptima? ¿Qué hay en Estados Unidos que igual y no había en tus países? ¿Cómo se cambia un poco la cultura? Como te decía al principio, en México el ejemplo es, y esto también pasa mucho en otros países, que inmigrantes se van a Estados Unidos, muchas familias con dinero, y todo lo ponen o en casas o en terrenos y no se salen de ahí. Y es por cultura. Ir a tratar de como que enseñar de que, oye, esto no tiene nada malo eso, pero no pongas todo en tierra, en ladrillos, etcétera. Hay más opciones, conócelos. Y este es un poco el tema del libro.

De todo lo que traes, traes el family office, traes lo que estás haciendo con GBM, Cracks Advisory, que todo el contenido que estás creando, ¿qué te emociona en los próximos 12 meses?

No, pues yo creo que Cracks Advisory. Yo creo que Cracks Advisory, mira, a ver, voy a sonar un poco corny diciendo esto, pero sí creo que Cracks Advisory le puede impactar mucho a la gente. O sea, yo voy a ser el asesor a cargo de esto. Obviamente los asesores están en mi equipo en GBM, pero creo que la gente de Kracks Advisory tenga toda la confianza de que la cabeza de esto voy a ser yo contigo, este, poniendo todo lo que he aprendido a que, a que pues la gente de Kracks Advisory, este, tenga la probabilidad más alta de poder lograr sus sueños, su libertad financiera, y que puedan tener, y sobre todo simplificar esto. O sea, creo que lo hemos hecho a veces en Wall Street, tenemos, yo cometo muchas veces el error de usar palabras muy fancy y sonar que somos muy inteligentes. Y la verdad, invertir bien de una forma que te va a dar éxito no es muy complicado. Y yo creo que un buen asesor, una buena asesoría financiera, es nada más poder alinearte ahí y poder ayudarte a ejecutarlo.

¿Cuál es tu próximo viaje de fotografía?

Híjole, no sé, caray. Acabo de regresar ahora de estas vacaciones de la vacación.

Pues para cerrar, Juan Carlos, si pudieras escribir un mensaje en el cielo para que millones de personas lo vieran, ¿qué diría?

La paciencia te va a llevar a la libertad financiera. Pero creo que la palabra mágica es la paciencia y no tratar de, de, de, de swing for the fences. Una cosa que quiero dejar con esto, o sea, sí estoy un poco preocupado por la gente joven ahorita, porque veo, por la inflación que tenemos en los países, Estados Unidos, en México, veo una cosa muy importante que son, como ejemplo, el poder comprarte una casa. Y creo que yo hablo mucho con gente joven, clientes, y siento que se están desesperando de que no les va a alcanzar, o sea, que van a ser los primeros que van a ganar menos que sus papás. Que este, y entonces yo creo que eso también está dando esta gasolina a querer ver por dónde encuentran mañana ganar más dinero. Y creo que también eso hace que esta, este, demanda de quiero que alguien, un gurú, me diga en redes sociales mañana cómo voy a ser rico, y esa es esa urgencia. Y yo nomás quiero decir, ten cuidado. O sea, encontrar atajos rápidos normalmente te van a costar más caros que hacerlo aburrido, paciente y con orden. Y eso creo que sería mi mensaje ahí, muy largo, pero buen mensaje para cerrar.

Y me lo llevo este guardado, yo también me cae cerca. Eres un crack, gracias por estar aquí, Juan Carlos. Me emociona mucho lo que estamos construyendo juntos y estoy seguro de vamos a hacer una historia de la que vamos a regresar una y otra y otra vez. Y bueno, seguramente estarás aquí más frecuentemente hablando de lo que está pasando en el mundo, que estoy seguro que seguirán pasando cosas. ¿Dónde puede la gente saber más de ti, contactarte? Obviamente están Cracks Advisory, ya dimos el link.

¿Tú dónde, dónde estás?

YouTube, haces muchas cosas.

Y sí, lo hago mucho abajo de la marca GBM. La verdad, personalmente no tengo No me meto mucho yo a redes sociales personalmente, lo hago con mucho gusto con GBM. Tenemos un podcast que se llama Dinero Más Inteligente. Este, tenemos, tengo, saco vídeos a veces en un programa que se llama Terminal GBM. Y entonces en esos dos yo ahí estoy muy presente. Tengo un blog en Substack. Este, también tiene nombre el blog, el blog, el blog es este, es Quantum Capital. Y como pueden ver, redes sociales no es lo mío, caray. LinkedIn tengo, pero es que posteo una vez. Tengo que empezar a reactivar mis redes sociales porque la verdad, este, vi The Social Network hace mucho y desde entonces en Netflix apagué todo, me deshice de todo. Y ahorita ya están queriendo que empiece todo otra vez.

¿Algo quieres agregar, Juan Carlos?

No, muchas gracias, Oso, la verdad que por el tiempo y por darme el espacio. Y pues el crack de cracks aquí, gracias por todo, la verdad, lo que estás haciendo. Y la verdad creo que estás ayudando a mucha gente y sigue haciendo mucho lo que estás haciendo.

Gracias, contento de tenerte aquí. Gracias, muchas gracias por escuchar este episodio. Y antes de irme, no olvides que si quieres recibir un correo muy corto pero cargado de valor de mi parte todos los días, de lunes a viernes, puedes registrarte para recibir Oso Trava Daily. Todos los días estaré compartiendo alguna noticia, alguna lección, alguna herramienta que pueden ayudarte a ti a mejorar tu negocio, a crecer tu empresa, a ser más productivo y a tener una vida más plena en general. Así que si no te quieres perder de esta información cargada de valor para ti, simplemente ve a cracks.la correo, déjame tu mail y muy pronto voy a estar en tu inbox. Eso es todo por hoy. Yo soy Oso Trava y espero que tengas una semana de cracks.