【早晨財經速解讀】兆豐金 玉山金不甩大盤再創高 友達減資配1塊退2塊 波克夏在實施庫藏股 股價續衝高 2022/3/29(二)

投資 朋友 歡迎 收 聽 早晨 財經速解 讀現 在 是 台北 時間 20 年 3 月 29 號禮 拜 二 早上 8 點 31 分 大家 早安 我 是 蘇天 皓 明天 早上 開盤 前 半小時 我們 在 這邊 陪伴 著 各位 一起 解讀 國際 財經 新聞 時事 的 變化 OK 我們 再 來 看 一下 這個 投資 朋友 的 幾個 這有 麥克風 有 問題 是不是 好 投資 朋友 稍稍 待 我 一下 咱們 請 這個 技術 人員來 處理 一下 麥克風 的 問題 123123 這樣子 有 比 較 正常 嗎? OK123 來 大家 一起 幫 我 聽 看看 聲音 有 沒 有 正常 我們 小 編說 我們 聲音 很 正常 原來 是 小 編忘記 原來 是 小 編忘記 開耳機 了 想 說 怎麼 沒有 聲音 是不是 大家 都 說 正常 okokokokok 好小編 ok 好 沒事 好 今天 整場 鬧劇 是 小編 的 忘 記開 自己 的 耳機 我們 直接 重新 開始 ok 太 有趣 了 太 有趣 了 好 來 到 這邊 歡迎 收 聽 早晨 財經速 解讀 然後現 在 是 台北 時間 20 年 3 月 29 號禮 拜 二 早上 8 點 32 分 大家 早安 我 是 休廷浩 我們 稍微 delay 了 兩分鐘 因為 剛才 小 編說 怎麼 沒有聲 音後來 發現 是 他 忘記 自己 開耳機 好 那 我們 看到 昨天 其實 美國 股市 剛開盤 的 時候 整個 全球 市場 所 呈現 的 陰霾 是 比 較 明顯 一點 的 加上 我們 昨天 有 提到 說 拜登 政府 打算 在 本 週向 國會 提出 相關 加稅 的 一個 事宜 這也導致 了 其 實美國 股市 在 昨天 開盤 的 時候 表現 其實 沒有 想像中 還要 來 得 好 只是 稍微 明顯 震盪 一下 而已 加上 蘋果 傳出 在 下 一季 有 可能 砍 單導致 昨天 美國 股市 一開盤, 其實 震盪 非常 明顯 的 不過, 在 盤 中 的 時候, 隨著 烏鵝 的 停火 協議 似乎 有 進展 我們 看到 世大 指數 尾盤 是 全數 的 翻紅, 特斯拉 甚至 噴出 了 8% 這 一次 烏 軍 似乎 在 週一 的 時候 拿 回 了 部分 的 邊界 城鎮 目前 烏克蘭 總 統澤倫斯基 也 表明 了 烏國 已經 準備 好 宣布 中立 放棄 加入 北約 以換取 基輔 的 安全 那俄國 呢 其實 也 傳出 了 已經 停止 針對 烏國 要求 去 納粹化 只 要求 永遠 不 加入 北約 所以 我們 就後續 再 來 看 一下 會不會 整件 事情 就 在 僵持 下 落幕 了 高盛 的 預估 當時 是 認為 很 有 可能 3 月底 以前 結束 戰爭 哦 是 現在還 剩下 兩天 我們 就 看到 說 的 狀況 了 我們 再 回來 拉 回來 看 一下 美國 股市 目前 持續 創高 的 另外 一項 主要 原因 來 自 於 美國 企業 從 2 月底 開始爭 相 的 進行 庫藏股 的 實施 我們 很 清楚 今年 2 月份 由 於 塢 爾 危機 的 衝突 其 實美國 股市 再 受到 了 非常 明顯 的 沉壓 力道 而 這項 沉壓 力道 導致 的 許多 的 科技股 跌到 幾乎 變成 了 價值 股 甜蜜 點的 出現 所以 我們 看到 現在 美國 企業 正在 進行 大幅度 的 庫藏股 實施 回購 以 提振 投資者 的 信心 我們 根據 高盛 的 數據 來 做 觀察 今年 迄今 為止 已經 批准 的 股票 回購 規模 已 經來 到 了 3190 億 美元 上年 同期 是 2670 億 所以 投資 朋友 現在 我們 在 第一季 所 回購 的 股票 比 去年 回購 的 股票 還多 那 我們 很 清楚 21 年 其實 回購 的 股票 也 已經 很多 了 所以 這種 情況 其實 讓 我們 理解 到 目前 至少 針對 這些 科技股 本身 自己 的 大 股東 他 對 於 本身 的 企業 在 這樣 的 一個 點位 是 非常 有 信心 的 其中 一個 最為 明顯 的 例子 就是 股神 巴菲特 我們 看到 巴菲特 旗下 的 波克夏 股價 在 過去 幾天 再度 創了 歷史 新高 我們 以前 也 跟 投資 朋友 做過 理解 其實 巴菲特 的 持股 當 中波 克夏 的 持股 當中 最大 的 是 蘋果 蘋果 佔 了 他 投資 部位 的 4 成 6 所以 照理 來講 我們 看到 蘋果現 在 也 還沒有 突破 前高為 什麼 波克夏僅僅 憑 著 難道 石油 股 的 上 漲 就 讓 他 突破 前高 嗎 一個 最 直觀 的 原因 那 就是 因為 巴菲特 正在 實施 大幅度 的 庫藏股 他 還是 認為 市場 上 便宜 的 股票 沒有 多少 而 他 科技股 又 不是 那麼 的 熟悉 而現 在 價值 股 又 上 漲 這麼 多 所以 他 找 不到 股票 買 他 找 不到 股票 買 他 買 什麼 股票 呢 他 買 自己 的 股票 所以 你 就 發現 了 巴菲特 伯克夏 本身 自己 也 在 大幅度 的 實施 庫藏股 當中 所以 我們 看到 隨著 美國 這些 大 股東 的 持續 的 加持 我們 看到 散戶 開始 湧入 到 一些 明顯 的 投機 性產品 當中 了 我們 看到 因為 高利率 使得 科技股 在 過去 一段 時間 所 受到 的 沉壓 力道 比較 大 雖然納 指現 在 也 有 反彈 但是 如果 以 四大 指數 做 觀察納 指 目前 的 反彈 情緒 相 對 來 看 是 比 較 疲憊 的 我們 根據 Factset 的 數據 看到 我 今年 最活 躍的 這個 ETF 產品 是 什麼 呢 是 TQQQ 就 三倍 做 多 納斯達克 綜合 10 的 槓桿型 ETF 所以 我們 從 TQQ 每日 的 成交量 是 1.9 億股 同比 增長 了 65% 也 就是 說現 在 我們 在 第一季 所 看到 我 全力 做 多 槓桿 性納指 10 的 ETF 的 這些 散戶 他 的 交易量 是 去年 的 這個 1.65 倍 所以 是 過去 10 年 來 的 最高 水平 也 因此 我們 看到 其實 散戶 在 過去 幾個 禮拜 也 開始 進行 大幅度 的 抄底 了 所以 這一波 的 確也 是 由 全球 的 股市 動能 開始 買 上 來 的 不過 這個 買 上 來 的 絕對 沒 有 比 當時 洗下去 的 還要 來 的 多 了 觀眾 朋友 你 要 知道 這個 TQQQ 只是 三倍 做多納 指 10 喔 但是 有 很多 很 像 ARK 啦 你 像是 這個 中小型 的 這個 ETF 像 IPO 的 ETF 那 真的 是 跌 到 地獄 了 所以 以納 指來 看 它 本身 相對 於 整個 科技股 它 是 抗跌 的 各位 懂 我 意思 嗎 就是 我們 現在 所 看到 的 這些 納指 的 權值 股 他 的 跌幅 比納指 的 中小型 股 跌幅 輕 的 很多 所以 一堆 人其實 被套 死 在 中小型 股 身上 了 所以 我們 就 看到 一個 相對 明顯 的 跡象 我們 從 TQQQ 的 走勢 來 做 觀察 在 昨天 好不容易 才 站 回到 季線 所以 觀眾 朋友 這個 頭部 做 的 很大 短期 內 的 一個 上揚 只 說 明散戶 在 過去 一個 禮拜 到 兩個 禮拜 開始 進場 而已 但是 過去 被 套牢 的 散戶們 在 中長 期均線 尤其 是 年線 和 半年 線應 該 到 時候 的 另外 一波 賣壓 就 會 出現 了 我們 再 拉 回來 看 一下 債市 債市 比 股市 更慘 我們 看到 美債殖 利率 在 昨天 碰到 2.47 現在 10 年期 美債值 的 利率 快要 碰到 2.5 了 我們 從 下降 趨勢線 來 看 幾乎 要 打破 了 1980 年代 的 慣性 也 就是 說 本輪 的 緊縮 政策 的 預期 是 高 於 歷史 的 任何 一個 乖離 水平 的 現 在 的 利率 當然 比前 幾年 要 低 的 很多 但是 目前 上升 的 速度 並沒有 沿著過 去 幾年 的 下降 趨勢線 所以 這個 時候 可以 來 做 一些 觀察 第一 個 就是 趨勢 已 改變 利率 即將 要 回到 一個 正向 趨勢 線區間 那 第二 種 就是 如果 我們 從 下降 趨勢線 做 觀察現 在 有 一點 碰到 上方 壓力 的 感覺 照理 來 講應 該 要 往下掉 也 就是 說 應該 會 有 新一波 的 經濟 危機 迫使 利率 預期 持續 的 向下 走 這個 就 供 大家 做 一些 看法 和 演變 畢竟 我們 目前 從 高盛 的 預估 來 做 觀察 高盛 最近 發現 包括 二年 期 的 美債 收益率 也 是 快速 的 堆高 當中 我們 把 二年 期 跟 十年 期 的 美債 收益率 曲線 來 做 對 比 的 話 已經 提前 出現 倒掛 了 通常 我們 在 進行 經濟 預測 的 時 候殖 利率 倒掛 是 一種 市場 資金 成本 運用 的 變化 那 當然 不是 說現 在 倒掛 明天 要 衰退 啦 只是 說 他給 市場 的 警示 其實 是 不斷 增加 當中 的 我們 看到 投資 朋友 做 留言 說 巴菲特 只是 說 的 很 厲害 但是 沒 有人 有 像 他 便宜 的 資金 成本 何況 他 過去 10 年 也 輸給 大盤 其實 沒 有人 那麼 厲害 了 沒 有人 那麼 厲害 的確 巴菲特 過去 10 年 是 輸給 標普派 指數 的 只 不過 在 過去 一季 這個 他 的 資產 的 上升 速度 大幅 的 這個 快速 的 拉 抬 不過 其實 投資 就是 這樣 啦 我們 永遠 都 在 找 新 的 觀點 加強 自己 原本 的 投資思維 很 難講 他 是 對 還是 錯 這讓 我 想到 前 幾天 我 陪 我 一個 好 朋友 去 看病 算 心理 上 的 疾病 然後見 到 醫生 的 時候 不久 就 奪魯而 逃為 什麼 呢? 因為 這個 當他 在 這個 跟 醫生 聊 的 時候 我 因為 也 不能 講 心理疾病 啊 我 就 說 有 一些 可能 焦慮 啊 睡 不 著覺 這樣子 哦 然後他 發現 醫生 在 google 上查 他 的 病 打 他 的 症狀然 後 在 google 上面 查然 後 我剛 看到 的 時候 我 也 覺得 這個 醫生 感覺 不是 不是 不是 很 ok 哦 後 來 想想 未必 吧 對 不 對 很多 時候 我們 這個 去 學習 一項 事情 的 時候 往往 都 會 用 Google 來 加以 佐證 就 像 我們 做 財經浩角 的 直播 很多 投資 朋友 說浩哥 好 厲害 什麼 觀點 都 懂 什麼 觀點 都 了解 其實 沒有 我們 也 是 上 網有 時候 會 稍微 搜尋 一下 有 沒 有 符合 自己 投資 策略 的 方向 所以 其實 這個 世界 的 投資 決策 投資思維 沒 有 對 沒 有 錯 只有 最 適合 你 自己 的 巴菲特 現在 看 起來 過去 10 年 輸給 大盤 但 過去 50 年 他 已 經大盤 了 對 吧 所以 有 時候 我們 看 到底 自己 的 績效 好不好 跟 時間 有關 三秒 可以 很長 三分 鐘 可以 很 這個 三年 可以 很 短 各位 懂 我 意思 嗎 OK 好 我們 看 一下 美國 股市 四大 指數 的 表現 我們 看 一下 道瓊 工業 指數 昨天 上漲 94.027% 輸在 34, 955 點一樣 在 年線 半年 線 左右 進行 震盪 了 還是 值得 做 一些 觀察 那 因為現 在 沒 那麼 好看 的 原因 來 自 於 我們 看到 過去 兩 三天 的 成交量 有 比 較 明顯 的 下滑 趨勢 所以 現在 美國 股市 動能 雖然 散戶 不斷 在 抄底 但 外資 或者 說 內部 的 系統 單 的 動作 沒有 特別 的 明顯 我們 再 看 一下 標普標 普 也 在 亮 說 標普上 漲 32 點0.71% 說 在 4575 點那標 普是 蠻 幸運 的 昨天 已經 灌上 了 所有 均線 但是 是 無量 上 漲 所以 我們 要 觀察 一下 是不是 假 突破 再 看 一下 納指 綜合納 指 綜合離 這個 半年 線 和 年線 有 一段 距離 但 他 也 收 復 了 季線 所以 我們 也 觀察 一下 納指 是 本波 散戶 最為 熱情 進行 資金 湧入 的 相關 的 指數 所以 值得 大家 來 多 多一些 留意 啦 就是 說 這一波 散戶 情緒 最為 濃厚 的 市場 他 到底 事 後 的 狀況 為何 再 看 一下 跟 台北 股市 連動度 最高 的 費半費 半 目前 還沒有 站 上年 線上 漲 21 點0.6% 縮 在 3547 點那 昨天 其實 除了 庫藏股 的 實施 之外 特斯拉 也 宣布 了將 於 本年度 的 股 東大會 上 要求 股東表決 拆股 的 計畫 如果 通過 的 話 那 代表 是 20 年 8 月 以 後 又 要 再 拆股 了 第一次 是 一 拆 五 也 導致 了 特斯拉 的 股價 昨天 大漲 8% 所以 觀眾 朋友 你 有 沒 有 發現 一個 詭譎 的 跡象 待會 我們 如果 有 時間 會 聊 一下 友達 怎麼 感覺 全球 現在 經濟動 能漲 不動 但是 股價 一定 得漲 股價 得 漲 就 有 很多 種 方式 包括 把 在外 流通股 數給 減少 做 減資 實施 庫藏股 或者 是 一 拆 五 股票 分割 過去 來 看 股票 只要 分割 通常 對 於 美國 的 權值 股 都 會 有 股價 上 的 一個 拉 抬 所以 感覺 就是 經濟 不行 了 但是 股市 得 繼續 漲 啊 對 吧 可是 我們 剛才 聊到 特斯拉 特斯拉 今年 更為 棘手 的 一個 問題 就是 漲價 的 問題 我們 看到 近期 而 日本 的 汽 車 製 造 商 豐 田 也 陸 續 出 爐 了 幾 份 報 告 這 份 報 告 其 實 已 經 暗示 了 對 於 豐田來 看 今年 會 有 非常 明顯 的 成本 大幅度 的 上升 對 於 豐田來 看 我們 看到 現在 不管 是 靶架、 鎳架 還是 鋁架 在 本月份 都 已 經創 了 歷史 新高 靶 是 專門用 於 汽車 的 催化 轉換器 鎳 是 用 電動車 的 電池 鋁是 汽車 的 零部件 那麼 依照 豐田 的 預估 光是 現在 貴金屬 的 上 漲 最低 最低 預估 豐田 的 每輛車 至少 成本上升 了 520 美元 所以 這對 於 豐田來 看 很 有 可能 會導致 今年 會持續 的 進行 減產 那麼 汽車 的 漲勢 似乎 也 成為 中長 期 的 趨勢 了 我們 看到 現在 日本 的 乘客 在 搭車 的 成本 是 不斷 的 進行 上升 當中 這也 使得 現在 特斯拉 面臨 一個 非常 棘手 的 問題 我們 很 清楚 哦 特斯拉 之所以 在 電動車 能夠 快速 的 在 過去 幾年 打 開市 佔 有 一個 很 重要 的 原因 哦 他 沒降 價前 市 佔 一直 打不開 他 一降 價市 佔 就 打開 了 但是 很 抱歉 今年 特斯拉 在 第一季 就要 漲價 了 啊 就要 漲價 了 所以 我們 再 觀察 一下 後 續 的 電動車 的 市況 了 那 我們 最後再 看 一下 呃 昨天 這個 摩根士丹利 哦 持續 所 出爐 的 報告 哦 現在 利率 的 上升 和 全球 衰退 風險 增加 我們 之前 跟 各位 聊過 了 大摩是 美國 投行 當中 最空 最空 的 那 彭斯 在 昨天 持續 的 進行 追 蹤 我 們 看到 現在 包括 歐洲 60 指數 英國 10 指數 NSCI 新興 市場 指數來 進行 比 較會 發現 目前 新興 市場 從 2 年 以來 仍然 是 十分 的 疲憊 所以 大摩 仍然 對 於 尤其 是 東亞 新興 市場 好像 是 南韓 台北 股市 是 持續 的 下 修平起 認為 在 美元 回流 格局 當中 連美股 自己 都 漲 不太動 的 情況 底下 新興 市場 更 不用 說 了 因此 我們 可以 從現 在 整個 尤其 是 大摩 的 看法 當中來 理解 到 全球 現在 各個 地區 所 面臨 的 局部性 的 問題 第一 個 大姆 所 提到 的 問題 是 歐洲 能源 危機 所 引發 的 經濟 衰退 的 疑慮 第二 點 就是 美國 本身 景氣 就 在 下行 週期 第三 點是 新興 市場 因為 美元 回流 受到 明顯 的 成壓 第四 點 就是 全球 都 知道 全球 都 知道 他 已經 在 衰退 但是 全球 卻 不願 意給 他 更具 體的 分析 報告 的 中國大陸 我們 很 清楚 雖然 昨天 中國大陸 包括 港股 和 陸股 開始 有 一個 比較 明顯 的 上 漲動能 昨天 港股 大漲 大漲 了 2.6% 可是 我們 知道 現在 不管 是 港股 還是 陸股 都 在 一個 明顯 的 下降 區間 而 如果 我們 從 港股 目前 的 財報 來 進行 觀察大摩 發現 了 一個 非常 有趣 的 跡象 那 就是 基本上 有數 百家 香港 的 上市公司 還沒 發布 年 報 投資 朋友 現在 第一季 末了 對 不 對 通常 香港 上市公司 你 沒 有 發布 年 報 至少 要 發布 即 將要 發布 年 報 的 時間 但是 有數 百家 的 香港 的 上市公司 很 有 可能 已經 開始 向 香港 證交所表態 有 可能 推遲 發布 年 報 我們 以前 看台 股 都 很 理解 通常 如果 這個 年 報 或者 財報 比 較 早 出爐 通常 是 這個 表現 比 較 好 的 你 比 較 晚波 的 那 通常 都 是 財報 不是 表現 的 特別 好 對 吧 所以 我們 看到 香港 停牌 的 數目 越來 越 多 也 就 代表 著現 在 有 非常 多 的 上市公司 正在 延遲 發布 年 報 而 這最多 的 是 哪 幾項 類股 呢 第一 個 就是 房地 產類 股 第二 個 是 能源 類股 第三 個 是 科技 類股 所以 我們 就 可以 理解 到 目前 到底 中國 所 面臨 的 經濟 環境 為何 尤其 我們 看到 現在 第一名 是 房 地產類 股 到底 房地 產類 股 所 受到 的 這 一次 在 去年 下半年 以來 的 監管 所 造成 財報 的 虧 損有 多 嚴重 港股 已經衰 很慘 了 難道 這項 數據 這項 財報 被 披露 出來 之後會 摔 得 更慘 嗎 就 值得 大家 來 多 做 一些 留意 了 尤其 是 中國 目前 房地產 正在 持續 的 進行 去 槓桿化 我們 除了 北上 廣深 目前 房價持 穩 之外 幾乎 所有 的 二線 城市 房價 都 在 跌 而且 跌 也 不能 跌太兇 為 什麼 因為現 在 中國大陸 有 宣布 限跌令 就 不 只 不准 你 漲 太多現 在 連跌 也 不能 跌太多 對 吧 我們 看 網友 提問 說 想 請 問浩哥 最近 要 買 房 但是 該 買 預售 還是 新 成屋 自備 款夠 但是 怕 負擔 的 會 太沉重 像 台灣 買房 就 感覺 還好 你 知道 台灣 的 中長 期 趨勢 其實 就是 持續 向上 不過 你 說 買 預售屋 還是 新 成屋 這讓 我 想到 有 一個 笑 話 就是 說 有 一個 建設 公司 的 老 闆 往生 了然 後 他 就 到 地府 去 報到 閻羅王 就 問他 說 你 希望 你 要 上 天堂 還是 下 地獄 建商 就 說 我 可以 先 參觀 看看 嗎 閻羅王 說 當然 可以 所以 他 就 先帶 他 去 參觀 一下 天堂 再 參觀 一下 地獄 然後建商 就 看到 天堂 真的 很 美 可是 花花草草 人 很少 很 冷清 都 是 喝茶 下象棋 而已 感覺 蠻 無聊 的 那 地獄 呢 不但 人 很多 而且 有 好多 同行 的 好 朋友 都 在 一起 唱歌 喝酒 聊天 還有 辣妹 陪帶 所以 感覺 就 像是 地獄 版 的 龍亨 所以 劍 商後來 就 跟 閻羅王 說 我 決定 我 要 到 地獄 去 結果 一 分配 到 地獄 馬 上 上刀山 下油鍋 18 層 地獄 每 一層 都 享受 過這樣 子後來 劍商 就 受刑 之 後 我 就 飽 受委屈 就 向 閻羅王 申訴 說 為 什麼 我 參觀 地獄 時候 的 場景 跟 當時 所見 到 的 完全 的 不 一樣 呢? 這個 閻羅王 就 說 那 因為 你 參觀 的 是 樣品 屋 啊 各位 懂 我 意思 嗎? 你 買 預售屋 就是 有 這個 風險 啦! 你 買 房子 是 要 自住 的 話 那 要 很長 一段 時間 耶要 不要 冒 這個 風險 去 買 預售屋 看看 樣品 屋 就 決定 要 買 這個 就 值得 大家 來 多 做 一些 留意 了 好 那 我們 馬 上 拉 回來 聊 一下 台北 股市 昨天 的 情況 我們 看到 台股 昨天 因為 本土 疫情 的 擴大 加上 上海 實施 分區 的 封城 所以 剛開盤 的 投資人 恐慌 情緒 就 來 的 比 較 大 我們 看到 台股 昨天 一度 崩跌 到 30 點 可是 昨天 也 算是 留 了 一根 下 引線 昨天 航運 和 金融 族群 五盤 是 強勢 翻紅加權 指數 最 終僅 只有 跌 156 點說 在 17520 那麼 月 線 和 年線 是 失 而 復 得 三 大法 輪 這是 同步 站 在 賣 方共計 賣超 136 億 那 外資 已 經賣 那 就 沒什麼 好 說 了 外資本 來 就 在 賣 值得 觀察 的 是 投信 已 經連續 我 記得 是 三個 交易日 還是 四個 交易日 做 賣 超 了 就 代表 著 投信 真的 在 記底 結帳 那麼 加權 指數 的 成交 值 昨天 反而 只有 縮到 2347 億 上市 櫃合計 不到 30 億外 資是 賣 了 125 億投信 小賣 1.34 億連續 三天 進行 賣超 我們 看 一下 昨天 其實 最 值得 關注 的 是 亞洲 貨幣 昨天 亞洲 貨幣 全倒 日幣 貶 更 兇有 機會 我們 來 聊 一下 日幣 我們 先 看 一下 台幣 台幣 昨天 下探 到 28.7 塊 中場 重 貶 1.42 角 我們 看到 昨天 台北 以及 元太外 匯市場 的 總交持 爆出 2 億 大量 昨天 是 大量 的 資金 進行 匯出 所以 現在 盤 中 和 收盤 台幣 已經 寫 下 了 一年 4 個 月 以來 的 新低 就 代表 著外資 仍然 進行 大幅度 資金 的 抽離 所以 我們 看到 不 只是 台北 股市 這個 日本 股市 日幣 貶 更 兇日幣 快要 貶 的 跟 如 不 一樣 真的 但 昨天 我們 看到 反而 比較 強勢 的 族群 仍然 是 金融股 我們 看到 金融股 在 五盤 之後五盤 前本來 是 跌 的 五盤 之 後 全部 只 跌 回升 開發 金漲 幅 1% 包括 富邦金 玉山 金兆豐 金台 慶銀 都 是 同步 的 翻揚 我們 看到 昨天 兆 豐金尾盤 收盤價 再 多 創歷史 新高 玉山 金 也 是 也 是 歷史 新高 所以 現在 真的 金融股 非常 之 強勢 我們 就 讓 過去 曾 經建倉 的 部位 讓 他 的 獲利持續 的 奔跑 吧 最後來 看 一下 友達 的 部分 我們 都 很 清楚 昨天 友達 因為 減資多配 了 兩塊 本來 只配 一塊 所以 殖 利率 本來 友達 今年 可能 不高殖 利率 可能 只有 個 5% 多 而已 但是 因為 減資 嘛 又 配 了 兩塊 進來, 變成 配息 三塊, 殖 利率 從 5% 突然 變 15% 了。 可是 我們 也 很 清楚, 減資 就是 減少 你 的 股數來 換取 相關 的 現金, 所以 等 於 是 收收 口袋 放到 右手 嘛。 那 之所以 減資 的 目的, 很 有 可能 是 為 了 要 穩住 目前 股價 的 疲憊。 可是 我們 也 很 清楚 這個 台北 股市 通常 實施 庫藏股 或 減資後續 的 效果 都 不是 太明顯 你 看 大立光 就 知道 了 我們 還是 要 從 基本面 的 角度 來 思考 到底 友達 目前 所處 於 的 景氣 週期 為何 加上 全球 的 市況 為何 我們 先 從 全球 大 尺寸 的 LCD 產能 來 進行 觀察會 發現 其實 中國 幾乎 已經 完全 的 拿下 來 了 啦 中國 目前 在 20 年 的 市 佔率 已 經來 到 68% 台灣 的 友達 軍創 大概 佔 2% 南韓 大概 佔 6% 日本 是 3.5% 那 我們 看到 未來 幾年 的 預估 按照 數位 時代 的 一個 行情 預測 我們 看到 未來 幾年 台灣 的 大 尺寸 面板 只會 持續 的 往下掉 而 中國 的 市 佔 率會 持續 的 擴大 那麼 友達 目前 是 轉往 客 製 化 或者 是 以 垂直 鏈條 來 進行 相關 的 產業 總組 所以 有 大家 過去 幾年 都 不斷 的 在 進行 轉型 當中 這 一次 減資 金額會 有 192 億以 目前 實際 已經 發行 股份 的 總數 96 億股 左右 來 進行 計算 減資 比例 是 兩成 左右 所以 現在 來 看友 達 的 股價 再 看 一下 短期 內會 不會 有所 提振 但是 真的 影響 友達 能否 走出 本輪 的 下降 週期 來 自 於 面板 週期 我們 先 看 一下 美銀 在 過去 一段 時間 所出 爐針 對 今年 面板 業的 報告 其 實美銀 的 看法 簡單 來講 就是 三句 第一 個 就是 目前 整個 對 於 友達 的 評價 仍然 處 於 相 對 沒 有 調升 的 一個 情況 第二 點是 包括 大 面板 尺寸 的 這些 大 尺寸 的 面板 它 的 報價 的 下降 趨勢 仍然 持續 在 呈 現當 中 第三 點 就是 今年 全球 的 智慧型 手機 以及 電視 面板 可能 需求量 會持續 的 走跌 因此 我們 從現 在 任何 從 小 尺寸 到 大 尺寸 的 面板 仍然 每個 月 的 報價 還在 持續 的 下滑 當中 這也 使得 市場 上 理解 到 到 目前 為止 面板 仍然 是 供 大 於 求 的 一個 實況 所以 美銀 的 看法 很 簡單 目前 不應 該 要 介入 面板 業的 任何 的 相關 的 資產 不管 是 中國 資產 還是 台灣 資產 還是 南 韓資產 任何 資產 只要 是 跟 面板 有關 的 狀態 底下 都 在 一個 明顯 的 報價 下滑 區間 當中 而且 市場 上 預估 在 未來 兩個 季度 仍然 會有 持續 探底 的 可能性 這個 就是 我們 目前 所 看到 的 跡象 了 好 我們 看 一下 投資 朋友 的 幾個 提問 跟 投資 朋友 做 一些 交流 和 借鏡 OK 這個 黑王 說 日幣 比 盧布慘 真的 真的 我們 剛才 因為 時間 因素 所以 沒辦 法聊 日幣 不 過現 在 還有 4 分鐘 我們 拉 回來 跟 各位 聊 一下 這個 日幣 的 情況 好 了 我們 看到 日幣 這過 去 幾天 真的 是 貶 的 非常 兇日幣現 在 已 經跌 到 125 對 美元 了 日幣 目前 的 下降 趨勢 值得 來 做 觀察 的 有 幾點 因為 日幣 作為 全球 的 避險 貨幣 過去 投資人會 選擇 跟 日本 銀行 來 借款 去 買 美元 正常 來講 我們 看到 烏鱷 衝突 爆發 的 時候 照理 來講 美元 會升 嗎 美元 有 一個 標準 的 微笑 曲線 啊 就 美元 升息 他 得 升 啊 那 升息 通常 隱含 著 經濟 已經 快要 越來 越 好 了 嗎 但 美元 恐 這個 美國人 恐慌 美元 也 會 升為 什麼 因為 美元 是 避險 貨幣 啊 所以 美元 是 一個 很 有趣 的 資產 啊 就是 景氣 看好 資金 也 會 回到 美元 景氣 很 差 大家 很 恐慌 資金 也 會 回到 美元 所以 美元 是 一個 標準 的 避險 貨幣 而 日幣 為 什麼 也 被 視為 避險 貨幣 來 自 於 日本 長 年 的 利率 夠低 所以 很多 人 他 想要 找到 便宜 的 資金 成本 他會 去 跟 日本 的 銀行 借 日幣換 美元 所以 這個 時候 就 會 有 大量 的 資金 搶 著 想要 去 跟 日本 銀行 來 借 錢 所以 這個 時候 日幣會 升值 但是 我們 也 看 得 很 清楚 這 一次 烏鱷 的 衝突 幾乎 沒 有 讓 日幣 升值 多久 馬 上 又 轉為 暴貶 所以 現在 全球 已經 不 只是 美元 回流 的 問題 因為 全球 的 投資客 投機客 全部 都 在 放空 日元 當中 我們 看到 昨天 最高 最高 美元 對 日幣 一度 站上 125 塊 的 缺口 這個 是 15 年 8 月份 以來 的 新高 昨天 日幣 是 跌 了 2% 因為 像 日本央行 在 過去 一段 時間 本周 又 宣布 持續 的 進行 5 年期 和 10 年期 國債 的 回購 所以 日本央行 為 了 擺脫 目前 通縮 的 疑慮 持續 的 進行 量化 寬 鬆 也 因 為 這 樣 的 量化 寬 鬆 政策 導致 全球 的 投機者 持續 的 進行 相關 日圓 的 做 多系統 我們 看到 日本 外匯 散戶 反而 有趣 的 一件 事情 是 現在 全球 都 在 放空 日本 只有 日本 的 散戶 投資者 在 做 多日 圓這個 就 很 有趣 的 一個 情況 了 因為 我們 看到 日圓 的 進池 倉 我們 看到 已經 看跌 從 20 年末 以來 就 不斷 的 被 市場 所 拋售 所以 在 這種 情況 底下 就 值得 大家 來 做 一些 留意 了 就是 說現 在 日幣 幾乎 是 處 於 全球 系統性 的 賣壓 那麼 因為 日本 他 算是 inf 的 成員國 所以 他 不會 有 任何 金融 的 系統 上 的 風險 你 說 同樣 的 事情 發生 在 東南亞國家 就 不 一定 了 或者 發生 在 南美洲 因為 這些 國家 外匯 儲備 相 對 沒 有 來 得 健全 所以 真的 有 可能 貨幣會 暴變 但是 日幣 他 始終 是 一個 穩定 資產 所以 一些 日幣 日本 的 散戶 投資者 拼命 的 做 多來 接倉 尤其 用 槓板 型 的 產品 來 接倉 這 次日 幣的 下跌 是 值得 大家 來 做些 關注 的 畢竟 日幣 從 去年 這樣 貶有 貶 了 10% 觀眾 朋友 你 要 知道 這個 一個 商品 瞬間 便宜 10% 是 什麼樣 的 感受 所以 我們 就要 來 看 了 日本 現在 內部 通俗 而且 出口 訂單 老實 說 也 沒 有 太明顯 的 好 轉跡 象 到底 日幣 的 貶值 會 不會 在 未來 一個 季度 讓 日本 的 經濟 成績 單 突然 可以 擴增 這就 值得 大家 來 多 做 一些 留意 和 觀察 了 我們 再 看 一下 投資 朋友 的 幾個 提問 這個 11 令說 日本 車會 降價 嗎 不會 因為 貴金屬 漲 了 啊 貴金屬 漲 了 啊 所以 不會 降價 啊 不會 降價 好 了 這個 日幣 愛當 2016 說浩哥 日幣 貶值 啊 可以 在 日本 這個 亞馬遜買 東西 更 便宜 了 是 這樣子 沒錯 了 是 這樣子 沒錯 啊 不過 老實 說 了 有 時候 有 時候 這是 兩種極 端的 現象 就是 貨幣 在 貶值 但是 成本 再 上升 啊 到底 是 成本 的 上升 會轉 嫁給 消費者 居多 還是 匯率 的 貶值 會 轉嫁給 消費者 居多 呢 這就 值得 一個 值得 大家 多 留意 思考 的 問題 好 我們 看 一下 台北 股市 剛開盤 了 上 漲 35 點說 在 175 哇 今天 成交量 很小 哦 可能 連 250 億 也 不到 哦 估計 只有 20 而已 哦 所以 現在 整個 台北 股市 的 投資 情緒 看 起來 有點 疲憊 為 什麼 因為 外資 他 就是 要 走 嘛 台幣 才 會 爆邊 投信 感覺 也 不 買 了 他 要 結帳 了 對 吧 所以 現在 整個 台北 股市 的 市況 可能 會 落入 一個 相 對 的 疲憊潮 那 我们 就 看 一下 我们 当时 在 听 有 会 针对 台北 股市 在 第二行 第二季 行情 的 预估 会 不会 真如 我们 想象 中 开始 涌现 了 感谢 各位 今天 参与 如果 你 喜欢 我们 的 影片 记得 帮 我们 订阅 按赞加 分享 我们 就 明天 早上 8 点半 早晨 财经 速 解读 再 相见 祝 各位 投资 朋友 看盘 顺利 操盘 愉快