【早晨財經速解讀】國泰金 台新金 國票金 新光金八月獲利衰退五成 15家金控僅永豐金成長?蘋果股價大彈3% 八月通膨會有好消息? 2022/9/13(二)

到 這邊 歡迎 收 聽 早晨 財經速解 讀現 在 是 台北 時間 20 年 9 月 13 號禮 拜 二 早上 8 點 35 分 大家 早上好 我 是 劉廷浩 每天 早上 開會前 半小時 我們 在 這邊 陪伴 著 各位 一起 解讀 國際 財經 新聞 時事 變化 真的 水逆 啊 剛才 我 跟 小編 在 弄 那個 FB 的 直播 感覺 好像 不太 OK 小編 打給 我 喂 回應 很大 是不是 回應 很大 我要 處理 一下 ok 好 各位 稍等一下 我們 這個 一邊 處理 這個 回音 的 問題 一邊 來 跟 各位 這個 分享 一下 ok 這個 視訊 攝像頭 的 問題 那 我現 在 把 它 關掉 的 話 大家 有 沒 有 聲音 比 較 清楚 一點 呢 現在 還有 回音 嗎 哦 今天 真的 是 水逆 哦 okok 好 了 是不是 好 了 是不是 哈哈哈 好 那 我們 回來 那 我們 回來 ok 好 了 好 了 好 了關 於 這 就是 水逆 啊 這 就是 水逆 哦 這 人生 當中 某些 事情 呢 他 好像 冥冥之中 就會 發生 一些 事情 但是 你 不得不 承認 你 無法用 科學 的 方式 去 解釋 為 什麼 這個 時間點 就 特別 容易 發生 對 吧 好 那 我們 重新 開始 哦 好 投資 朋友 歡迎 收 聽 早晨 財經速解 讀現 在 是 臺 北時間 20 年 9 月 13 號禮 拜 二 早上 8 點 36 分 哦 我們 剛才 一邊 處理 臉書 無法 直播 的 問題 因為 OBS 剛 更新 現在 很多 軟體 外掛 全部 失效 剛才 我們 的 麥克風 又 出 了 一點 事情 有 回音 所以 水逆經常 在 發生 冥冥之中 它 就是 會 發生 所以 股票 市場 的 隨機性 其實 也 是 這樣子 我們 今天 特別 來 關注 的 事情 是 因為 今天 晚上 美國 在 8 月份 的 通膨數 據 就要 觸頂 回落 有 投資 朋友 說 沒 有 放 乖乖 有放 乖乖 而且 買 了 很多 可是 被 我 吃掉 了 好 沒事 那 我們 看到 因為 8 月份 的 通膨數 據 已 經觸 頂 回落 了 現 在 來 觀察 的 事情 是 能 不能 符合 市場 預期 的 8.1% 我們 上次 看到 說 7 月份 的 通 膨 CPI 是 8.5 那 這 一次 預估 了 很 有 可能 核心 CPI 因為 各位 有 觀察到 這一波 在 7 月底 到 8 月初 那一波 很明 顯美國 股市 的 拉 抬 嗎 那 一波 其實 在 反映 核心 通膨預期 的 上揚 所以 即使 這 一次 的 總通 膨 從 8.5 到 8.1 還是 非常 有 可能 核心 的 CPI 會 從 5.9 上揚 到 6.1 所以 我們 要 來 觀察 一下 到底 這樣 的 一個 數據 對 聯準 會 來 說 到底 是 一個 好消息 還是 一個 壞 消息 那現 在 市場 的 投資者 分析 普遍 是 認為 了 這一輪 的 通膨的 一個 降溫 的 趨勢 不太可能 會 改變 市場 對 於 不管 是 9 月份 FOMC 的 預期 還是 對 於 聯準 會 終端 目標 利率 的 預期 因為現 在 聯總會 整體 的 態度 已經 是 不惜一切 代價來 抑制 1980 年代 以來 最 嚴重 的 通膨的 一個 方向 我們 看到 就算 現在 8.1 感覺 是 符合 市場 預期 的 感覺 通 膨 正在 下行 可是 現在 預估 升息 三碼 的 機率 仍然 來 到 九成 二 所以 基本上 聯準 會 因為 即 將下個 禮拜 就要 開會 了 也 逐步 的 進入 了 緘默期 所以 這段 時間 他 就 會 開始 減少 對 於 市場 的 干 預確 保 跟 市場 在 過去 的 充分 溝通 可以 有效 的 反映 在 最終 的 利率 預期 變化 身上 那 我們 也 過去 也 看到 了 因為 每 一次 利率 大幅度 的 變動 通常 會引 發著 不管 是 美國 內部 或者 海外 国家 所 形成 的 流动性 的 风险 比如说 在 18 年 的 时候 当时 就 造成 了 全球 资产 大幅度 的 回流 到 美元 体系 形成 部分 的 新 市场 的 冲击 那 包括 我们 看到 如果 是 07 年 08 年 採取 大幅度 降息 通常 也 是屬 於 這種 美國 內部 急需 資金 所 採取 的 行為 所以 其實 大幅度 的 升息 和 大幅度 的 降息 他 都 會 適度 的 引起 當下 資產價格 的 大幅 變動 而 我們 要 關注 的 一件 事情 是 這個 變動 是不是 轉折點 的 出現 美國 股市 是 這樣子 如果 其實 台北 股市 也 一樣 啦 平盤 震盪 是 真的 是 最無聊 的 時候 不管 是 大漲 還是 大跌 都 是 市場 充滿 著 機會 的 時候 這個 是 我們 比較 關注 的 方向 那 不管 如何 說 啦 我們 剛才 看到 說 市場 的 預期 是 升息 三碼 那 如果 是 這個 專門針 對 一些 專業 經理 人 的 角度 來 看 的 話 目前 也 認為 升息 三碼 的 機率 是 偏 高 的 啦 現在 大家 如果 有 普遍 這樣 的 一個 市場 預期 的 話 應該 連總會 在 下禮 拜 的 預期 不會 有 太大 的 改變 那 我們 今天 比較 多 做 一些 留意 和 關注 的 是 因為 CPI 今天 晚上 出來然 後 接下 來 PPI 也 要 出來 了然 後 接下 來台 積電 出席 然後美國 重要 的 經濟 數據 有關 8 月份 的 數據 也 會 全部 的 出來 那麼 加上 對 於 9 月份 的 經濟 數據 的 預測 投行 接下 來 陸續 也 會 出現 報告 那 我們 先 從 外資 的 角度 來 看待 對 於 現在 美國 股市 整體 基調 的 看法 那剛 可以 看得 很 清楚 喔 因為 目前 服務 以及 貨品 實體 的 消費 支出 他 已 經產生 了 黃 金 交叉 而 不 應該 講在 23 年 預估 很快 就 會產生 黃 金 交叉 那 整條 趨勢線 應該 已經 確立 也 就是 說 目前 整條 美國 經濟 市場 的 拉 抬動能 主要 是 由 服務來 拉動 而 貨品 部門 由 於 內部 高庫存 的 問題 現在 正在 高度 的 向下 格局 那 預估 在 明年 一 季末 到 二季 初 的 時候 很 有 可能 就 會產生 黃 金 交叉 也 就是 說 明年 會 非常 有趣 的 變成 了 服務業 變成 了 支撐 美國 經濟 的 最 重要 的 支柱 觀眾 朋友 要 知道 因為 前 十大 權值 股當 中以 服務業 作為 主要 拉 抬 對象 的 權值 股其實 不 多 了 所以 接下 來 我們 要 來 觀察 的 一件 事情 就是 不太可能 光靠 服務業 就 能夠 完全 的 拉 抬美國 股市 的 牛市 氛圍 最終 還是 看 整體 的 去 庫存 情況 為何 我們 看到 大摩 的 分析 大摩 這 一次 我們 從 右上角 圖表 看得出 來 主要 的 零售商 的 存貨 不管 是 沃爾瑪加 德堡 還是 Target 百貨 基本上 都 陸續 在 創高 當中 所以 現在 全球 的 庫存 情況 仍然 不太樂觀 我們 來 觀察 左下角 這張 圖表黃色線 是 全球 的 新訂 單指數 那麼 藍色線 是 全球 的 庫存 指數 簡單 來講 如果 你 的 訂單 一直 比庫存 還要 來 的 高 那 就 說 明不斷 的 有人 跟 你 要 你 手中 的 庫存 某種 程度 經濟 層面 就 依然 在 擴張 格局 過去 幾次 只要 全球 庫存 跟 全球 新訂 單有 一個 拉近 的 跡象 通常 就會 引發 一個 比較 明顯 的 景氣 下行 比如 說 18 年 就是 一個 非常 重要 的 例子 18 年 不 只是 美中 貿易戰 所 引發 年底 的 股災 更 重要 的 是 剛好 走 到 了 整個 景氣 循環 的 末段 剛好 聯準 會 當時 又 進行長 年期 的 升息 和 縮表 政策 所以 我們 看到 現在 從 6 月份 到 9 月份 這一波 死亡 交叉 其實 也 出現 了 也 就是 說現 在 全球 的 庫存 其實 是 比 全球 接收 到 的 訂單 還要 來 得 多 的 所以 這也 是 我們 看到 在 過去 一段 時間 為 什麼 很多 人 對 台 積電 非常 不 看好 的 主要 原因 尤其 是 以大摩為 首 的 這些 投行 為 什麼 你 全球 的 庫存 都 比 全球 的 接收 到 的 訂單 還要 來 得 多 有 什麼 理由 相信 台積電 跟 景氣 完全 沒有 聯動 所以 他們 都 在 等 台積 電釋 出 利空 但是 從待會 蘋果 昨天 股價大漲 3% 我們 來 觀察 一下 為 什麼現 在 台 積電 這麼 有底 氣覺 得 自己 不會釋 放 利空 甚至 產能 利用率 不會 有 任何 的 下調 這個 是 值得 觀察 的 那 昨天 美國 股市 其實 在 整個 權值 板塊 的 飆漲 算是 蠻明顯 的 昨天 應該 算是 權值 股飆 漲 大 於 一些 科技 動能 相對 相關 概念股 那 我們 來 看 一下 昨天 道瓊 基本上 也 有 微幅 的 走高 主要 還是 來 自 於 美元 指數 的 走 皮 那 這 一次 我們 看到 反而 在 過去 一周 其實現 在 在 投資人 的 角度 當中 超頂 能源 資產股 的 金額 似乎 又 有所 變大 了 那 是不是 暗示 著 目前 對 於 通 膨 預期 還沒有 完全 降溫 呢 我們 來 觀察 一下 彭博社 所 進行 的 調查 我們 都 很 清楚 目前 歐洲 的 電力 價格 以及 年末 的 燃料 價格 應該 還是 會維持 在 高 檔區間 那麼 這 一次 彭博社 針對 目前 投資 經理 和 散戶 投資者統 一所 做 的 調查現 在 預估 來 看 在 未來 6 個 月 增加 對 於 能源 以及 相關 行業 的 投資 的 增額 是 有明 顯著 上升 的 也 就是 說 這 一次 自從 俄羅斯切 斷 了 部分 對 於 歐洲 的 天然 氣供 應之後導致 非常 多 的 投資者 押注 今年 冬季 的 關鍵 燃料 會 形成 大幅度 的 短缺 我們 看到 不管 是 我們 講的 buyside 的 traderbuyside 就是 我們 講 這種 買方 真的 在 做 投資 的 這些 經理 人 基本上 都 非常 明顯 對 於 能源 股 的 大幅度 的 漸長 那 不管 是 我們 講的 學者 經濟 學家 還是 基金 經理 人 或者 是 散戶 投資者 都 是 高 於 5 成 以上 的 投資者 現在 傾向 去 超低 能源 股 所以 我們 有 兩種 解讀 來 思考 這樣 的 數據 啦 第一 個 就是 大多 數人 都 是 反 指標 所以 他們 超低 能源 股 能源 股 就要 繼續 跌然 後 這 第一 種指標 那 第二 種指標 是 如果 大多 數的 人 仍然 認為 今年 的 能源 是 一個 非常 嚴重 的 問題 那 是不是 代表 聯準 會 的 他 的 政策 目標 還沒有 達 到 聯準 會 就是 要 讓 你 覺得 完蛋 了 所有 資產 都 要 跌 了 要 通縮 了 他 要 讓 你 感覺 到 嘛 那 如果 你 去 買 能源 股 不 就 認為 你 認為 還會通 膨 嗎 所以 其實 從 很多 數據 也 可以 看出 他 的 兩面性 那 不管 如何 我們 還是 按照 的 整個 景氣 週期 的 框架 只要 這 一次 不是 長 期 的 類似 停滯性 通膨供 應鏈 的 長 期瓶 頸 的 話 那 基本上 原 物料 或者 大宗 資產 它 隨著景氣 的 走 皮 也 是 遲 早 的 事情 要 嘛 景氣 走 皮 大宗 資產 跟 著 走 皮要 嘛 就是 景氣 沒 這麼 差 大宗 資產 價格原 物料 價格下 不來 就 這兩條 路 那 聯準 會 的 態度 是 很 明確 的 我們 再 來 觀察 一下 整體 股市 面 的 部分 昨天 其實 主要 拉 抬 的 是 來 自 於 蘋果 以及 周邊 概念股 可是 我們 從 實體 情緒 來 看 我們 來 觀察 昨天 這個 哈佛 所出 爐 的 一篇 報告 當中 其 實針 對 市場 的 週期性 的 循環 情緒 來 做 一些 觀察其實 還是 可以 看得出 來 我們 從 CEMmodel 來 做 觀察 目前 仍然 處 於 中長 期 的 相 對 悲觀 水位 也 就是 說 雖然 我們 看到 在 過去 一個 月 當中 股市 有 比 較 顯著 的 反彈 然後再 下修 但是 如果 以 從長 期極端 情緒 來 看 的 話 目前 的 情緒 仍然 比 整條 牛市 循環 還來 的 低 而且 也 比 2018 年 2015 年 甚至 比 201 年表 現都 還來 的 差勁 也 就是 說現 在 的 市場 的 恐慌 情緒 其實 仍然 在 發酵 當中 只是 大家 都 在 期待 那一波 聯準 會 未來 可能 放緩 緊縮步 調 的 一種 想像 空間 那 我 覺得 更 為 明顯 的 是 這 一次 通膨率 基本上 不能 高 於 8.1 也 不能 低 於 8.1 最好 就是 8.1 為 什麼 因為 如果 高 於 8.1 的 話 他 就 隱含 著現 在 通 膨 又 爆表 所以 連整 會 緊縮 力度 要 加大 股市 跌 那 如果 低 於 8.1 那 這個 市場 就 會 想 說 啊 那通 膨 的 目標 快要 達成 了 所以 可以 買 股票 了 對 吧 所以 聯準 會 也 需要 繼續 緊縮 所以 現在 最好 的 路 是 怎麼樣 就是 每 一次 的 數據 都 符合 聯準 會 的 預期 趕快 的 達 到 他 的 目標 我們 來 觀察 一下 近期 美國 股市 之所以 還是 有 非常 強勁 尤其 由 蘋果 所 帶動 的 權值 股 的 走高 其實 主要 還是 來 自 於 全球 的 主要 資 金量 仍然 非常 大 也 就是 說 縮表是 縮表 了 啦 但是 觀眾 朋友 還是 很 明顯 感受 到現 在 縮表 的 比例 大概 連 5% 都 還沒有 到 對 吧 所以 我們 如果 以 全球 的 資產價格 以及 資金 流入 一直 到 今年 8 月份 來 看 的 話 你 會 發現 從 權益 的 角度 Equity 也 就是 我們 所 看到 的 深 藍色線 雖然 他 沒 有 這個 繼續 再 創高 了 可是 從 今年 5 月份 開始 他 頂 多 也 就是 沒有 在 進行 資金 流入 但是 並沒有 那 一種 哦 這個 大幅 下緩 的 一個 跡象 也 就是 說 大家 不買 股票 是 不 買 了 可是 大家 沒有 超級 大賣 股票 到 那種 極度 恐慌 的 情緒 啊 不 像 20 年 所以 觀眾 朋友 可以 理解 我們 現在 所 看到 整體 聯準 會 最 後 的 一個 方向 哦 可能 必須 要 由 縮表來 著手 啊 進行 這種 任何 資產 行情 的 打擊 啊 這個 是 比 較 重要 的 那 另外 一點 就是 庫藏股 的 實施 了 我們 看右邊 這張 圖表 哦 是 標普 50 指數 宣布 庫藏股 的 金額 今年 20 年 是 黑色 線 今年 雖然 不 像 201 年 實施 庫藏股 買 的 這麼 多 可是 他 也 僅次 於 201 年 觀眾 可以 理解 嗎 庫藏股 的 實施 就是 減少 在外 流通股 數 所以 如果 你 减少 了 在外 流通股 数 之后 市值 不变 股价 当然 会 推高 所以 观众 朋友 可以 理解 今年 的 股市 还是 有 强大 的 买盘 力道 的 原因 在 情绪 面 极度 悲观 之下 主要 还是 来自 于 第一 市場 很多 你 像 台北 股市 更為 明顯 那種 存股 除了 長 期 投資者 仍然 在 持續 扣款 所以 金額 還在 擴大 可是 投機型 的 散戶 投資者 可能 已經 很多 離開 股市 了 所以 就 變成 了 權益 的 金額 在 高位 進行 盤旋 那 為 什麼 還有 權值 股 可以 拉動 股市 跌 不 下去 呢 尤其 是 標普白 指數 就是 因為 權值 股 目前 都 在 大量 的 實施 庫藏股 那 權值 股實施 擴 散股 當然 有 他 的 用意 嘛 第一 就 讓 他 認為 明年 或者 後 年 股價 還會漲 趁現 在 股價 跌 趕快 多 買 一點 回來 那 另外 一種 角度 就是 我 不准 你 跌 我 要 讓 更 多 人套 所以 角度 一樣 是 白白 走 最終 我們 看 的 這些 數據 哦 還是 要 用 週期 來 看待 來 衡量 這些 數據 哦 讓 我們 了解 自己 位 於 整個 週期 的 什麼樣 的 位階上 那 我們 看 一下 昨天 美 股市 市大 指數 的 表現 道 瓊 公益 指數 上 漲 629.071% 是 在 3281 點 快要 回到 中長 期均線 了 標普白 指數 上 漲 43.106% 是 在 4110 點那納 指 的 部分 上漲 154點. 27% 之外 12, 6 點 昨天 納指表現 是 最為 亮麗 的 像是 費半 就 沒 這麼 好 了 費半 昨天 僅 只有 上漲 9 點 0.3% 所以 2731 點好 費半 昨天 因為 他 沒 有 權值 股嘛 背叛 當中 沒有 評估 哦 所以 表現 的 相 對 比 較 差勁 一點 呢 不過 這也 足以 透露 哦 目前 晶片 股 呃 從 美國 股市 的 格局 來 看 好像 還 不是 特別 的 樂觀 對 吧 好 所以 有整 個 製 造 業 循 環 當 中 受 傷 最重 的 就是 費城 半導體 了 但是 如果 製 造 業 循 環 去 庫 存 調 整 完 畢 的 話 正常 來 說 費半 的 指數 是 遠 大 於 道 瓊標 普和納 指 本身 所能夠 產生 的 績效 所以 純粹 看 你 能夠 接受 的 波動度 那 昨天 台積電 ADR 上漲 了 0.76% 所以 造就 了 今天 台北 股市 開盤 應該 至少 看現 在 台子 企業 上 漲 10 點 左右 會有 一個 比較 顯著 的 小幅度 的 回補 力道 那 我們 來 觀察 一下 昨天 蘋果 股價大漲 了 3.85% 每股 收在 163 塊 這個 是 5 月份 以來 的 最佳 單日表現 昨天 我們 就 跟 各位 提過 了 標普白 只是 之 之所以 目前 還保 保持 在 一個 非常 強勁 的 格局 就是 蘋果 的 股價 根本 看起 來 不 像是 空頭 格局 啊 你 看 現行 圖 看 一下 肺半 再 看 一下 蘋果 蘋果 根本 就 還在 一個 中長 期 的 震盪 格局 對 吧 那 我們 也 看到 了 這 一次 在 iPhone14 的 帶 貨潮 哦 很多 專家 認為 啊 很 有 可能 會 抵擋 得 住 今年 的 景氣 下行 週期 哦 因為 我們 看到 過去 一段 時間 通常 在 景氣 下行 週期 蘋果 的 銷量 一定 比景氣 上行 週期 表現 的 還要 來 的 差勁 一點 這 很 正常 嘛 大家 的 需求 本來 就 會 減退換 機潮 也 本來 就 會 減少 觀眾 朋友 要 知道 去年 和 前年 疫情 年 大家 對 於 3C 產品 的 不管 是 買 電視 的 買 電腦 的 買 了 一堆 嘛 今年 肯定 不管 怎麼 買 都 不會 買 的 比 去年 多 對 吧 但是 為 什麼 今年 大家 還是 給予 蘋果 非常 高 的 評價 因為 去年 就算 大家 都 有 非常 明顯 的 帶 貨潮 蘋果 的 市 佔率 在手 機市場 競爭 已 經白 熱化 的 跡象 底下 他 的 市 佔率 還在 擴大 所以 反而 大家 會 認為 說 今年 iphone 的 市 佔 的 擴大 搞不搞 就 可以 直接 足以 抵擋 目前 的 緊急 下行 區間 了 所以 在 這種 狀態 底下 我覺 得 我們 從 周期 的 角度 來 看待 整個 股市 會 比 較 客觀 一點 了 剛才 我們 有 跟 各位 提到 不管 是 大摩 的 看法 還是關 於 目前 庫藏股 實施 或者 股市 機期 的 變化 但 最終 最終 你 從 中長 期 的 情緒 面來 看 就 可以 導出 一些 比較 真實 的 想法 了 其實 我們 有 時候 聊 總體 經濟訊息 目的 不是 每一件 訊息 都 要 影響 到 我們 的 投資 決策 目的 只是 藉由 這些 訊息來 搞清楚 我們 現在 的 週期 和 位階 這個 浩哥 在 這個 圈子 裡面 也 不算 短 一段 時間 就是 遇過 的 有 錢 人 也 不算 少 我 不是 說 那種 年 收 幾百萬 的 有 錢 人 大概 就 年 收 幾百萬業務 也 可以 達 得到 對 不 對 那 就算 是 一 兩千萬 我 身邊 很多 分析 師也達 得到 對 不 對 我們 講那種 年 收好 幾千有 上 億資產 的 這種 人 以前 我 就 很 好奇 這種 人平時 的 生活 大概 是 怎麼樣 那後來 問了 很多 啊 就是 也 沒 有 導出 一個 很 明顯 的 共識 說 有 錢 人 都 一定 很 奢侈 嗎 不 一定 那開 國產車 的 一堆 嗎 那 你 說 有 錢 人 一定 是 在 這個 企業 當中 擔任 高官 嗎 也 沒 有 啊 沒 有浩哥 讀 這個 清大 的 清大號 稱 這個 清大號 稱慘 叫 仔 集中 營我 記得 那個 時候 是 我們 教授 跟 我 說 慘叫 仔 集中 營我們 教授 說 清大 很多 中南部 的 學生 上 來 沒 有 去 臺 北念 大學到 清大念 很多 地主 的 兒子 都 在 裡面 你 說 他 有 多 上 進 嗎 其實 感覺 也 還好 就是 家裡 環境 好 所以 跟 我們 一樣 最 後 可以 念不錯 的 學校後來 我 發現 我 身邊 的 四五十 歲 的 這些 有 錢 人 他 有 一個 特性 什麼 特性 生 很多 小孩 我 發現 大部分 只要 四五十 歲 的 不管 有 結婚 沒結 婚現 在 是 結婚 還是 離 婚生 的 小孩 都 很多 後 來 我 就 很 好奇 為 什麼 普遍 都 生比 較 多 小孩 是 因為 比 較 花心 嗎 當然 資源 多 花心 的 可能性 也 變大 了 可是 他們 是 真的 喜歡 小孩 也 不是 那種 隨便生 的 後 來 我 才 聽 很多 大哥 提到 說 在 很多 的 有 錢 人 眼中 沒養 一個 小孩 就 幫 他們 開拓 了 一種 新 的 人生 又 可以 把握 或者 佔用 一個 新 領域 的 優質 的 資源 畢竟 自己 的 錢 多 但是 時間 其實 有限 你養 了 孩子 之後養 孩子 也 會耗 你 的 時間 但是 你 的 時間 就 得以 得到 延展 你 通過 觀看 和 適當 的 參 與 孩子 的 一生 自己 的 人生 的 履歷 認識 人生 的 體驗 也 會 隨之豐富 所以 這個 以前 人家 常常 講說 不要 生小孩 讓 自己 的 孩子 受苦 的確 這是 窮人 思維會 有 的 想法 就是 自己 過得 不好 就 不 要害 小孩 了 但 有 錢 人 其實 他們 有 一種 慣性 有 一種 特性 就 對 這個 社會 某種 程度 還是 充滿 著 好奇心 的 開個 早餐 店不錯 那 我 看 一下 他 倒 了 沒關 係 那 我 再 做 下 一件 事情 有 這種 特性 這個 是 有 錢 人 我 覺得 最為 明顯 就是 對 這個 社會 至少 是 充滿 著 好奇心 的 所以 他東 做 一下 西做 一下 那 很 容易 小孩 最後就 變成 了 教授 或者 一個 專業 領域 的 經營者 對 吧 這個 是 蠻常 發生 的 觀眾 朋友 你 去 觀察 一下 大學 教授 有 哪 一個 家境 是 不好 的 为什么 因为 每个 都 要 出国 念书 吗 啊 你 每个 都 出国 30 岁 才 回来 谁 能够 耗 那么 长 的 一段时间 对 不 对 大部分 都 已经 出去 工作 了 啊 所以 有 哎 我 要 讲 什么 我要 讲 的 事情 就是 我们 财经 号角 也 是 在 激起 大家 对于 实体 资本 市场 的 好奇心 啊 这 就是 我们 在 做 的 事情 但是 不要 把 这个 好奇心 当成 一定 要 跟 你 的 投资 来 做 挂钩 我们 不是 有钱人 了 不是 說 這個 投 一下 那個 投 一下 有 賺 錢 就 賺 沒 賺 錢 算了 不行 我們 一定 要 賺 錢 但是 我們 也 對 這個 社會始 終充 滿著 好奇心 讓 自己 跟 這個 社會 的 連結度 更 高培養 有 錢 人 的 思維好 今天 廢話 太多 了 不行 今天 已經 晚播 了 不能 太多 廢話 對 吧 好 那 我們 來 觀察 一下 在 整個 臺 北 股市 的 框架 當中 我們 各文 一關 注 的 其實 是 整個 外資 的 動態 因為 外資 雖然 昨天 開始 有 大 買 了 12 億 可是 觀眾 朋友 也 感覺 的 很 明顯 跟 過去 幾次 的 大買超 比起 來 算是 買超 力度 小 很多 了 中廠 昨天 收到 14807 點三大 法人 是 全部 站 在 買方 其中 投信 又 買 了 13 億 所以 投信 已 經連續 56 天買超 了 這個 是 台北 股市 一直 在 刷新 最長 的 買 超紀錄 那 我們 觀察 外資 的 買 超 的 變化官 朋友 其實 也 感覺 到 過去 一段 時間 從 6 月 中旬 以來 外資 買 都 是 買 一 兩天 接下 來 就 連續 賣超 所以 官 朋友 對 於 現 在外 資 就算 是 期值 大幅 轉多單 也 不要 特別 的 樂觀 很 有 可能 是 他 的 避險 單因 為 外資針 對亞洲 股市 的 這種 賣壓 力道 還沒有 大幅度 的 改變 那 我們 看到 小 臺 的 部分 小 臺 在 上 週 四大 舉的 多單 做 停損 之 後 昨天 又 進 了 一點 小幅 的 多 單什麼 意思 又 在 觀望 又 在 觀望 所以 這種 觀望 的 態勢 可能 又 會 讓 股市 又 明顯 的 拉 抬 或者 今天 可能 就 轉空 了 不 一定 但 至少 可以 承認 的 一件 事情 是 小台 真的 很 反 指標 在 過去 一段 時間 我們 接下 來 觀察 的 整個 台幣 股市 的 跡象 從 幾個 層面 來 著手 第一 就是 台幣面 因為 台幣 昨天 稍微 有所 升值 升 了 2.5 分 最終 是 收 在 30.8 塊 但是 現在 離 31 不遠 了 央行 看似 也 沒 有 任何 明顯 要 把 31 塊 作為 一個 明顯 的 防守 線 所以 接下 來 我們 來 觀察 的 是 央行 理監 事會議 接下 來 幾週 就 會 召開 那 有 沒 有 可能 採取 一些 明顯 的 升息 措施 這個 是 值得 大家 來 多 做 一些 關注 和 留意 的 基本上 只要 升息 一碼 以上 對 於 台幣 的 幫助 就 很大 了 臺 灣不 像是 美國 因為 他 的 長 期基準 利率 本來 就 不 高 所以 他 可能 升息 個 億碼 對 於 原本 基準 利率 的 比例 就 遠 大 於 美國 可能 升兩碼 到 三碼 所以 值得 觀察 了 升大 於 億碼 就 會 發生 比較 明顯 的 資金 回流 的 現象 了 但是 升超過 億碼 的 話 那 對 於 經濟 的 傷害 或者 對 於 房 貸族 的 影響 那 又 不 一樣 了 一個 跡象 當然 這要 看 一下 央行 願意 採取 的 力道 你 像是 日本 日幣 最近 不是 破 140 嗎 哇 大 恐慌 啊 這個 市場 對 於 日幣 的 加工 情緒 又 持續 的 增加 但是 這樣 的 一個 影響 你 說 日幣 貶到 這種 程度 他 的 出口 有 多 亮麗 嗎 其實 也 還好 很多 人會 看 日 股不斷 的 在 一個 強勁 的 走勢 氛圍 是 因為 日幣 貶值 其實 某種 程度 有 相關 但是 更為 相關 的 是 因為 日本央行 站 在 做 貨幣 寬 鬆 你 貨 幣 寬 鬆 之 後 很 自然 的 就 造就 大量 的 金融 資產價格 被 推高 可是 你 從 實質 出口 狀況 來 看 你 上次 豐田上 禮拜 所公 佈 的 財報 已 經明顯 的 表明 這 一次 日本 汽車 豐田 汽車 即將 大幅度 的 漲價 你 說 你 日幣 已經 貶 了 兩成 你 汽車 漲個 鳥價 觀眾 朋友 可以 理解 你 日幣 貶 了 兩成 相對 台幣 如果 貶 了 兩成 那 你 10 萬 的 汽車現 在 賣 80 萬 就 好 了 那 你 現在 還要 從 10 萬開 往 上 所以 觀眾 朋友 這 真的 是 非常 有趣 的 跡象 成本 會來 到 兩成 一樣給 你 漲 價多 過分 所以 觀眾 朋友 可以 理解 現在 整個 日本 的 包括 車市 表現 也 非常 差勁 包括 今年 的 不管 馬 自達 本田 三菱 等 日企 的 汽車 產業 今年 也 有 非常 多明顯 減產 的 跡象 去年 是 因為 找 不到 車用 晶片 減產 今年 現在 最大 的 問題 反而 是 一些 很大 的 一個 我們 講的 衝擊 小兵 又 打 電話給 我 了 OK 網路斷 了 是不是 現在 網路 又 斷 了 OK 好 啦 9 點準 時 卡卡 是不是 啊 這個 人生 就是 這樣子 啊 今天 真的 是 很 水逆 啊 一下 可以 用 一下 又 不能 用 對 吧 ok 現在 還在 卡 嗎 還在 卡 嗎 哈哈哈哈 哈哈哈哈 好 了 這個 啊 大 網友 說 ladygaga 啊 ok 大家 都 在 定格 是不是 好 了 那 就 沒 辦法 了 感謝 各位 今天 的 參 與 了 我 是 看 我 的 YouTube 現在 還在 直播 了 所以 非常 尷尬 的 一個 窘境 了 OK 現在 還在 卡 嗎? 還在 卡 嗎? 現在現 在 又 好 了 這樣 就 好 了 OK 好 啦 9.01 分 了 今天 網絡 真的 不太順利 今天 真的 水泥 我們 直接 看現 在 開盤現 在 開盤 上 漲 120 點預 估量 能 180 億收 在 14927 點 今天 量 能 一樣 是 比 較明 顯量 縮 的 跡象 了 所以 有 沒 有 可能 開高 走低 我覺 得 有 可能 會有 這種 現象 OK 看看 大家 的 提問 好不好 ok14 的 預購 好像 很熱現 在 訂 不到 啊 現在訂 到 我 覺得 是 要 一 兩個 月 之後才 拿 的 到 對 吧 okok 大家 以為 浩哥 要 開車 今天 水逆 啊 不 開車 了 今天 跟 大家 分享 一下 有 錢 人 的 思維是 吧 好 了 這個 小 編說 差不多 差不多 了 今天 網路 真的 不太穩 我們 待會 稍微 研究 一下 感謝 各位 今天 不好意思 直播 品質 不是 特別 好 其實 今天 本來 要講 一下 金 控股 的 一個 問題 不過 反正 圖表 都 已經 做 了 我們 稍微 講 一下 金 控股 的 一個 變化 好 了 因為 金 控股 目前 15 大金控 的 字節 獲利 全部 出來 了 其實 很慘 我們 看到 在 整個 8 月份 今年 基本上 8 月份 僅 只有 永豐金 目前 還是 一個 明顯 的 正 成長 格局 那 其他 金 控股 你 像是 國 泰安 富邦 這個 年 成長 分別 衰退 了 兩成 七 和 五成 三東 信金 衰退 了 兩成 一元 大 金 衰退 了 三成 二 衰退 比較 重 的 其他 的 你 像是 台新金 還有 國票 金 那 證券 股現 在 受到 明顯 的 承壓 力道 這是 可以 理解 的 了 那壽險 股其實 在 整個 七八 月 行情表 現已經 沒 有 相 對 來 的 這麼 差勁 了 可是 我們 也 看 得 很 清楚 像現 在 對 國泰 而言 仍然 在 一個 破底 的 局勢 所以 國泰 如果 持續 在 破底 就 代表 著市場 對 於 未來 資產 尤其 對 於 未 實現 損益 的 任列 的 情形 還是 不容 太樂觀 我們 看到 國泰 在 整體 8 月份 的 稅後純益 是 530 億 每股 純益 是 3.72 塊 年 減率 有 5 成 3 你 從 各 子公司 來 看 很 有趣 因為 你 像是 國泰世華銀行 和 國泰 投信 他 的 稅後存益 還在 創歷史 新高 但是 國壽 他 的 一個 明顯 的 稅後存益 的 下滑 造就 了 現 在 對 於 整個 國泰金 的 獲利 侵蝕 持續 的 反應 所以 各位 看 金融股 還是 要 了解 他 子公司 本身 的 分 佈 你 看國泰金 你 看國 泰世華 是 完全 沒有 太大 的 幫助 的 完全 只能 看國 泰人壽 那 我們 過去 也 看到 了 從 目前 銀行業 的 資產品 質來 看 的 話 以及 淨值 的 衰退 都 是 簡直 有 接近 一半 以上 所以 今年 的 股價 砍 半 那 都 是 一個 很 自然 的 事情 畢竟 這些 壽險 公司 旗下 都 具有 龐大 的 資產 那 富邦金 也 一樣 富邦金 目前 也 在 破底 邊緣 雖然 富邦金 在 整體 的 投資 效益 似乎 比國泰金 稍微 高一 點 但是 仍然 避免 不了 全球 資產 行情 向下 的 一個 趨勢 元大金 雖然 近期 內 似乎 有 一些 主體 的 反應 不 過現 在 對 於 今年 的 成交量 仍然 不是 特別 的 樂觀 我們 觀察元 大金 今年 的 美股 盈餘 大概 只有 1.98 塊 比 去年 的 2.87塊 來 的 低 也 比 前年 的 1.9 塊 來 的 低 所以 明年 的 現金 股利 的 發放 肯定 也 會 有所 減小 只是 因為 他 股價 已經 跌 了 所以 殖 利率 也 不會 太差 但是 這個 時候 就 很 有 可能 就是 賺到 股息 賠掉 價差 了 所以 觀眾 朋友 看 這個 成交量 其實蠻 明顯 的 了 我們 看 上市 上櫃 成交量 的 年度 的 日均 量 其實 都 有 非常 明顯 從 去年 中旬 開始 遞減 的 跡象 那 接下 來 就 觀察 了 你 基本上 不要 回到 那種 15 年 17 年 的 水平 現在 來 看 的 話還 算是 整個 成交量 的 低點 你 要 趁 機來 佈 局 這些 證券股 其實 是 值得 的 只 不過 成交量 會不會 縮到 過去 的 水位 那 就要 看聯 準會 的 縮表行 為 囉 如果 說 一 說 到 明年 中旬 差不多 可以 了 那 接下 來 反而 成交量 我 認為 18001700 億成 為 相 對 的 低 成交量 的 保護值 我 反而 覺得 可能 是 有所 發酵 的 所以 反而 我 對 於 證券 股來 看 沒 有 這麼 的 悲觀 了 9.06 分感謝 各位 今天 卡卡 的 參 與 我們 就 明天 把 軟體 更新 好 之 後 再 來 跟 各位 做 一些 交流 和 借鏡 如果 喜歡 我們 節目 記得 幫 我們 訂閱 按 讚 加 分享 我們 明天 早上 8 點半 早晨 財經速 解讀 再 相見 各位 投資 朋友 看 完順利 操盤