Trump's Genesis AI mission mobilizes federal resources across six tech frontiers with aggressive timelines, positioning the U.S. against China's cheaper compute and open-source models. The briefing compares American state capitalism, China's Made-in-China 2025 progress, and Taiwan's semiconductor dominance as the three powers compete for AI supremacy.
Chapters
投资 朋友 欢迎 收听 早晨 财经 速 解读 现在 是 台北 时间 205 年 1 月 28 号 礼拜五 早上 8 点 31 分 大家 早安, 我 是 许廷浩 每天 早上 开盘 前 半小时 我们 在 这边 陪伴着 各位 一起 解读 国际 财经新闻 知识 变化 昨天 美国股市 没有 开盘 今天 我们 就 来 研究 川普 在 这 两天 最新 所 签署 的 创世纪 计划 这一波 的 行政命令 会 如何 影响 到 接下来 美国 的 科技 霸权 也 來 觀察 在 中國 的 205 追趕 進度 的 表現 為何 以及 感覺 被 邊緣化 的 歐洲 目前 的 態勢 是否 嘗試 的 藉由 新一輪 的 AI 資本 發展 來 進一波 的 追 趕美國 和 中國 首先 我們 看 了 這一波 的 創世 任務 行政命令 它 的 內容 基本上 已經 把 它 跟 美國 歷史 上 最具 代表性 的 科技 軍事 專案 曼哈頓 計畫 放在 同一 個 等級 強調 當前 的 科技 和 安全 挑戰 需要 一次 同樣 規模 同樣 緊迫 的 國家 科技 動員 我們 知道 曼哈頓 計畫 大家 如果 看奧本 海默 知道 當時 在 二戰 當中 創造 了 原子 彈也 塑造 了 戰爭 的 結果 和後續 的 核能 時代 所以 呢 這 一次 的 他 的 目標 也 不 只是 單純 是 一個 武器 而是 說 打造 一套 能夠 以 AI 加速 所有 科學 領域 的 科學 加速 引擎 那 這次 行政命令 有點 出 幾個 核心 一個 是 美國聯 邦政府 現在 擁有 全世界 最大 最 完整 的 科技 數據庫 其 實現 在 市場 最缺 的 是 什麼 最缺 的 就是 資料 好 的、 優良 的 數據 可以 幫助 AI 做 更 多 的 科學 運算 相反 的, 網 路上 現在 充滿 著假 資料 AI 在 怎麼 爬, 你會 發現 已經 爬 到 自己 的 文章 了 那 你 也 很 難 讓 大圓 模型 來 得 更加 精進 那現 在 呢, 各式 各樣 的 數據 被 存放 在 不同 的 機構 比如 說 NASA 有 它 的 衛星 紀錄 能源部 有 他 的 核物理 的 實驗 資料 國家 實驗室 當中 有 他 的 材料 研究 效果 資 料量 是 非常 巨大 的 真正 現在 已經 被 使用 的 比例 是 極低 原因 很 簡單 因為 傳統 的 科學 研究 太慢 人力 跟不上 這樣 的 規模 一個 團隊 要 從 海量 的 資料 當中 找 一個 突破 可能 要花 好 幾年現 在 AI 出現 了 所以 從 AI 自己 代理 主動 執行 到 假 設計 實驗 進行 模擬 把 本來 要 數年 的 研究 週期 已 經壓 縮到 幾天 的 時間 那 這次 行政命令 也點 出六個 未來 的 科技 戰場 一方面 是 先 進 製 造 再 來 還 有 生物科技、 關鍵 材料、 核裂 變、 核聚變 能源 量子 科學 半導體 和 微電子 這些 領域 的 特性 都 是 高度 的 實驗 密集 小關 國家 安全 和 中美 競爭 都 有 直接 關 係 所以 市場 上 對 於 不管 是 未來 國會 的 資金 撥款 還是 這 一次 白宮 所 提出 的 計畫 的 確會 有 新一波 大家 關注 的 方向 因為 我們 過去 跟 投資 朋友 提過 你 看 上 一次 主導 曼哈頓 計畫 的 是 由 物理 學家 和 軍方統 一而成 第一次 主導 計畫 的 是 美國 能源部 比較 特別 正常 來 講應 該 是 什麼 國家 科學委員會 之類 的 不過 這次 由 美國 能源部 來主導 其實 有 一個 根本原因 因為 當時 曼哈頓 計畫 結束 以 後 他 總 是 要 有人 去 承接 曼哈頓 計畫 的 原子 彈 或者 科學 實驗室 而 當時 去 承接 的 就是 能源部 能源部 現在 掌握 全球 最強 大 的 超級 計算系統 和 17 座 的 國家 實驗室 包括 之前 洛斯阿拉莫斯 就是 奧本 海默 那 兩年 住 的 地方 還有 負責 核武 設計 的 利弗莫 爾 以及 擁有 全世界 最快 的 超級 電腦 橡樹林 那 這些 資源會 成為 推動 大型 科技 的 天然 中樞 行政命令 就 圍繞 著 能源部 開始 數據 進行 進 一步 的 展開 不 過現 在 川普 的 時間 線 很 趕 我們 也 知道 他 也 在 幾個 月 的 時間 內 就 已經 結束 了 這場 關稅戰 代表 著 即便 這項 計劃 它 可能 也 是 一個數 十年 的 長 期 的 效果 不過 呢 它 也 是 預計要 三個 月 內 就要 完成 全國 的 算力 盤點 四個 月 內要 確定 訓練用 的 資料 和 模型 八個 月 內要 評估 這些 實驗室 哪些 能夠 自動化 運作 九個 月 內 要 在 一項 國家 科技 挑戰 上 展示 初步 成果 那 很 明顯 嘛 中期 選舉 以前 我要 看到 適度 的 成果 那 背景 也 很 明顯 因為 中國現 在 也 在 發展類 似的 平台 中國現 在 也 有 自家 的 國家 實驗室 有 超級 電腦、 有 龐大 的 科研 數據 在 這樣 的 一個 計畫 當中 整個 AI 的 代理 就是 被 反覆 提到 的 核心 概念 因為 這 一次 竟然 是 由 AI 科學 平台 來 做 興建 就 代表 著 我們 必須 要 把 大量 的 步驟 交給 AI 導向 的 實驗 和 製 造 讓 AI 自己 去 操控 自動化 的 設備 進行 高通量 的 實驗 及 時 自己 調整 參數 所以 AI 如果 同步 測試 數千種 組合 24 小時 持續 模擬 核聚 變以 後 那 基本上 就 能夠 快速 的 有效 進行 科技 類的 突破 所以 為 什麼 這 一次 川普 把 曼哈頓 計畫 拿 來 跟 創世 任務來 做 比 較 雖然 他 的 目標 主導 和 核心 資源 不 太 一樣 但 都 是 一個 國家 科技 的 總動員 1942 年 到 1945 年 的 曼哈頓 計畫 最終 的 目的 就是 要 製 造 大 規 模 殺 傷 性 武器 製 造 原子 彈但 這 一次 他 是 要 建立 一個 AI 的 科學 平台 主導方 1942 年 是 由 軍方 和 物理 學家 協同 那 在 205 年 是 由 能源部 和 科技 公司 核心 資源 的 部分 當時 是 鈾 礦 和 頂 尖 的 科學家 尤其 有 很多 猶太裔 的 從 歐洲 過來 那 這 一次 的 創始 任務 是 由 聯邦 的 數據 加上 AI 模型 1942 年 是 保密 軍事單 一目 標 那 這 一次 是 比 較 開放 民用 但是 要 多 領域 的 進行 突破 最終 還是 有 一個 大前提 的 突破 對川 普來 講當然 就是 要 順勢 的 跟 中國進 一步 的 拉 開距離 所以 這個 時候 我們 就 大概 可以 了解 到 了 在 過去 幾個 季度 當中 美國 其實 是 一步 一步 的 走向 深度 干 預市場 從 補貼 到 關稅 到 政府 直接 入股 企業 我們 看 他 的 手段 是 把 自由 市場 的 工具箱 轉換 成類 似半計劃 經濟 我們 舉例 來 說 最近 有 一個 詞 一直 被 提到 叫做 國家 資本 主義 就是 你 發現 過去 幾個 季度 什麼 鋼鐵 晶片 一直 到 電動車 到 關鍵 的 礦產白宮 這幾個 季度 不是 要 投資 就是 要 下 知道 期 就 那個 國家 所 參 與 的 資本 主義的 影子 越來 越深 那 這個 做法 原本 是 共和 黨 最 不 喜歡 的 大 政府 主義現 在 呢 變成 了 一個 官方 政策 我們 舉例 來 說 在 過去 幾個 月度 大家 看到 美國 政府 陸續 取得 了 5 家戰略性 的 企業 股權 比如 說 我們 看到 MPMMaterials 或者 美國 鋼鐵股 的 黃 金股 其他 一些 我們 看到 國 防部 商務部 能源部 都 陸續 介入 到 藉由 補助金 轉化 為 普通股 的 認權 這樣 的 一個 效果 幾乎 就 彰顯 的 基本上 白宮 已經 深深 介入 到 國家 的 科技 戰略 當中 跟 過去 我們 講 共和 黨 希望 的 小 政府 主義已 經不太 一樣 我們 這個 時候 就要 理解 為 什麼現 在 有 進 一步 的 這種 國家 資本 主義的 傳導 讓 川普 政府 有進 一步 的 壓力 我們 過去 跟 投資 朋友 提過 這條 路 也 不 一定 是 華府 主動 想 走 的 而是 因為 地緣 政治 逼著 選中國 的 補貼 產能 和 國家動員 能力 已經 不是 說 傳統 的 市場 能夠 應付 的 局面 川普為 了 要 追上 中國要 維持 競爭 力現 在 就 先 把 市場 機制 擺 一旁 改用 美國式 的 國家 資本 主義 短期 來 追 趕 只是 說 這 一套 模式 並 不是 美國 的 長 項本質 上 也 不 符合 他 的 制度 基因 一旦 常態化 我們 當然 知道 長 期來 看 政治 會 侵蝕 市場 的 贏家 由 政府 來 決定 而且 政府 現在 都 跟 科技 巨頭 走 在 一起 企業 策略 變成 了 對 準白宮 所以 在 這樣 的 一個 效果 底下 最終 我們 必須 承認 的 事情 是 你 越 模仿 當然 有 可能 會 傷害 到 自己 的 強項 但 最終 問題 不是 能 不能 夠追得 上 而是 追 的 方式 會不會 反過 來 讓 自己 跌倒 這個 是 很多 共和 黨內部 你 看到 像 MAGA 派 或者 傳統 的 建制 派 也 不是 很 支持 川普 過度 的 干 預市場 的 原因 不過 我們 可以 理解 川普為 什麼 這做 我們 過去 跟 投資 朋友 提到 的 幾項 數據 中國 在 大圓 模型 層面 其實 追得 非常 緊像 之前 中國 的 AI 新創 MoonshotAI 他 最近 所 推出 的 KimiK2Thinking 已經 震撼 科技 圈 很多 人 說 他 是 用 真流 的 不過 按照 目前 彭博 的 推估 它 目前 所擁 有 的 晶片 頂多花 了 數百萬 美元 的 訓練 成本 但是 在 智能 指標 已 經衝 到 全球 第二 緊 追 確實 GBT 甚至 在 某些 進階 推理 和 Agent 任務當 中 已經 超越 了 OpenAI 過去 越來 越 多 的 美國 的 創投 或者 矽谷 這些 廠商 它 大量 的 採用 中國 的 相關 AI 系統 原因 很 簡單 比如 說 之前 OpenPocket 上面 就 有 很多 企業家 警告 他 已經 把 主要 的 工作量 移到 MoonshotAIK2 上 因為 他實 在 比 OpenAI 便宜 實在 太多 了 另外 一方面 中國 大部分 的 模型 都屬 於 開源 模式 這就導致 大量 非美 市場 願意 採用 中國 的 大源 模型 我們 講一個 最 直接 的 你 像 新加坡 的 國家 AI 計劃 AISG 最近 也 宣布 東南亞 語言大 模型 已經 全面 棄用 Meta 的 Lama 架構 為 什麼 呢 我們 看 這個 阿里 的 遷移 其實 在 本月份 已經下 載量 正式 的 超過 Lama 那東 南亞大語 言 模型 的 採用 一個 最 直接 的 就是 在 印尼 語在 泰語 在 马来语 的 核心 理解能力 他们 觉得 中国 的 AI 模型 相对 更好 用 重点 是 实在 是 太 便宜 了 那 阿里 的 授权 方式 更 有利于 当地 的 二次开发 现在 开源 一年 多 以后 下载量 已经 突破 了 6 亿次 已经 突破 了 Lama 或者 DeepSeek 成为 全球 应用 最广 的 开源 的 大 模型 那當然 阿里 遷 一能夠 在 東南亞勝出 靠 的 是 技術 成本 和 生態 三件 事情 同步 交疊 一個 是 演算法 和 算 力表 現穩定 另外 一個 是 語料 庫 的 吸收 大量 的 本地 語言 它 的 那個 適配度 很 高 因為 你 說 有 時候 我們 用 那個 英文 的 OpenAI 他 有 時候 看不懂 我們 的 語言 梗 比如 說 我們 講 一些 台語 的 梗 他 可能 就 認知 不 出來 可是 阿里 在 這 方面 就 做 得 非常 好 價格 又 更 親切 加上 我們 也 知道 阿里 在 東南亞 電商 已經 深耕 非常 多年 了 所以 整套 方案 就 推得 下去 最終 就 導致 整個 東南亞 市場 幾乎 採用 的 AI 模型 全部都是 中國 的 系統 那 這樣 的 一個 效果 也 就 導致 了 阿里巴巴 這幾年 的 轉型 比 外界 看到 的 還要 更 為 劇烈 從 2 年 當時 雀 的 GPT 浪潮 開始 以 後 就 把 資源 往 AI 來 做 全面 傾斜 一方面 開源 通易 千問 就是 他 的 阿里 千億 一方面 又 用 APP 來 做 入口 大量 的 把 阿里 雲往 模型 來 送 進企業 最 後 DeepSeek 的 出 現的確 加速 了 阿里巴巴 的 進度現 在 甚至 有 一點 蓋過 DeepSeek 的 感覺 這樣 的 一個 效果 我們 知道 阿里 最近 的 雲端業務 大幅 增長 了 接近 有 34% 左右 雖然 最後因 為 AI 投資 規模 還是 很大 又給 吃掉 了 可是 還是 可以 看得出 來 他 是 把 大量 的 資金 全部 投入 到 AI 競賽 當中 那 美方 當然會 因為 這樣子 而 緊張 我們 舉一個 比較 直觀 的 例子 來 了解 說川 普為 什麼 會 採取 這樣 的 一個 動作 舉例 來 說 這張 圖表是 我們 看到 整個 中 國 製 造 205 的 路線 圖 2015 年 的 時候 當時 中國務院 就 發布 了 中 國 製 造 205 計畫 它 的 目的 是 讓 中國 邁向 科技 產業 自主 發展 的 重要 國家級 戰略 這是 十年 前 的 計畫 那現 在 已經 十年 了 我們 看 一下 真實 的 進度 為 何中國 當時 是 鎖定 了 十個 高技 術 戰略性 的 產業 作為 突破口 比如 說 電動車 5G 半導體 高端 的 電信 設備 人工智慧 高階農業 航太 海洋工程 生物 製 藥 軌 道 系 統 高 鐵 綠 色 能源 等等 那 我們 現在 回過 頭來 看 中方 當時 透過 一系列 比如 說 地方 的 保護性 採購 市場 准入 限制 反正 就 有點 類似 我們 以前 台灣 的 進口 替代 政策 結果 到 整個 205 年 的 目標 達 成度 首先 電動車 中國 是 全球 最大 的 電動車 的 出口 國 第二 能源 和 電力 層面 中國 擁有 80% 的 太陽能 供 應鏈 你 可以 完全 理解 台灣 的 風電國產化 之所以 進度 相對 緩慢 應該 講說 快 半 失敗 了 一個 最 根本原因 就是 來 自 於 我們 以 為 在 5 年前 10 年前 覺得 跟 北歐 幾個 廠 商談 好 我們 就 可以 適度 的 進行 產能 的 轉移 適度 讓 國產 的 比例 提升 開始 拉高 結果現 在 發現 80% 的 太陽能 供 應鏈 全部 來 自 於 對岸 那 以後要 修理 那 不 就 完全 依賴 對岸 了 嗎 所以 現在 中國 已經 握有 80% 的 太陽能 的 供 應鏈 再 來 呢 280 英里 的 高鐵史 上 最長 高鐵 就 在 中國 造船 業是 美國 造船 的 20 倍 那 已經 部分 實現 的 像 航太 科技 類無人機 的 製 造 商 雖 然 飛 機 還 是 要 靠 美 國 不 過 呢 無 人 機 製 造 商 佔 美 國 商用 市場 90% 生物科技 的 部分, 目前 正在 大量 研發 新藥物 和 治療 方法 雖然 還是 仰賴 西方 的 資本 和 專業 不過 在 學名 藥層面, 已經 完全 僅次 於 美國 市場 先進 材料 的 部分, 成果 不太好, 這是 事實 機器 人 和 工具 機, 現在 很 明顯, 工具 機更 不用 講了 機器 人 的 部分, 雖然 大家 還在 一個 感覺 好像 還 同步 在 起跑 線 身上 不過 呢 至少 就 目前 來 看中 國在 工廠 化 的 機器 人 的 導向 是 相當 成熟 的 最 後 就 半導體 半導體 很 明顯 是 受到 科技 管制 的 影響 不然 呢 你 看 已經 開放 的 成熟 製 程 目前 產能 已經 是 位居 全球 僅次 於 台 積電 了 那 唯一 沒達標 的 只有 農業 機械 農食 糧食 的 產量 目前 中國 還是 大幅 的 依賴 外部 資源 不過 呢 在 非洲 反而 做 的 相 對 不見 所以 我們 從 這張 表格 其實 就 看得出 來 這個 中國 市場 過去 我們 提到 的 雙超理論 先 抄襲 你 再 超越 你 嘛 就 科技 的 本質 最後對 到 中國 市場 來 看 沒 有 真正 的 發明 誰 先 發現 誰 先 發明 其實 沒 那麼 重要 反正 我 最後發現 我 還是 能夠 超越 你 超越 你 的 關鍵 不是 比 你 更 創新 而是 先抄襲 你 再 用 價格 上去 超越 你 我 先 抄襲 你 的 根本 我 再 用 我 的 價格 超越 你 的 價格 競爭力 最後市場 就 變 我 的 嘛 那 我們 看到 在 各式 各樣 的 市場 當中 中國 的 科技 競速 的 演變 其實 非常 快速 的 這也 是 為 什麼 這 一次 創世紀 計畫 的 根本原因 美國 希望 在 各大 科技 領域 能夠 跟 中國 持續 的 拉 開距離 當然 我們 往 下 看中 國這幾年 的 投入 其實 也 不少 如果 細節 觀察過 去 2017 年 到 20 年 23 年 我們 知道 房地產 的 改革 一直 在 持續 當中 有 一種 說法 叫 主動 戳破 泡沫 有 一種 說法 叫做 泡沫 破滅 都 可以 但 不管 怎麼 說 對 於 房 地產 相關 的 終端 投資 需求 目前 已經 低 於 科技 業的 實體 投資 需求 也 就 代表 著 在 整個 25 年 到 26 年 中國 市場 這幾年 當然 很 痛苦 可是 目前 針對 整個 科技 業的 終端 投入 已經 超過 了 房 地產 的 資金 投入 尤其 在 大圓 模型 當中 我們 看到 ChetBot 最新 所統計 的 大圓 模型 分數 其實 中國 一直 都 是 落後給 美國 的 可是 我們 看到 第一 價格 比美 國 便宜 太 多 第二 大部分 採開源 方式 第三 這個 距離 越拉越 近 也 就是 說大圓 模型 如果 真的 遇到 瓶 頸 的 話 那 也 許中國 就 可以 用性 價比 的 方式 大幅度 的 征服 非美 市場 這很有 可能 會 因此 而展現 最 後 我們 必須 了解 說 當然 這個 演算法 在 AI 的 推進 過程 當中 還有 一項 是 一個 中國 極大 優勢 的 來源 是 什麼 呢 就是 電力 的 穩定 我們 知道 中國過 去 幾年 為 了 要 達 到 碳 中 和 還適度 的 進行 電力 控管 但 這幾年 第一 環保意識 對 全球 來 看看 起來 不是 那麼 重要 了 第二件 事情 是 決定 AI 競賽 勝負 的 現在 即便 製 造 這 麼 多 GPU 你 沒 有 足夠 的 電力 一樣 無法 創造算力 所以 現在並 不是 演算法 的 問題 而是 電力 的 問題 目前 電力 就是 中國 的 優勢 所在 西方 科技 巨頭現 在 還是 依賴 封閉 資本 密集型 的 模型 在 龐大 的 算力 上 來 做 推進 中國現 在 已經 第一 開源 第二 大規模 的 採用 再生能源 和 核能 的 基礎 設施 以此 以較 低 的 成本 來釋 放 AI 的 應用 潛力 所以 我 的 設備 是 比 你 差 沒錯 但 第一 方面 我 可以 藉由 軟體 模型 的 調整 來 貼 近 於 你 第二 方面 我用 的 電看 起來 反正 我國內 消費 也 不是 很 好 電量 也 可以 大量 的 往 科技 業來 做 輸送 我們 看中 國 製 造 在 整 個 205 年 的 補貼 如果 是 以 高 基數 向 新能源 的 部分 整體 國家 重點 研發 經費 的 支柱 大概 是 接近 有 40 億佔 研發 經費 大概 有 31% 新能源 車 大概 佔 比 7.9% 農林 科技 投壘 不少 有 20 億佔 比 大概 15.7 基礎 科學 是 17 億 3.4 不過 你 還是 可以 看得出 來 在 中 國 製 造 大部分 主要 投入 的 來 自 於 哪裡 還是 來 自 於 社會 發展 社會 發展 當中 比例 最高 的 是 什麼 呢 公安 風險 防控 應急 技術 裝備 佔 比 3 乘 9 當中 其中 又 佔 比 了 10% 高達 50 億元 所以 你 可以 了解 說 雖然 科技 要 創新 是 要 創新 不過 大部分 他 的 錢 還是 投入 到 如何 去 監控 你 這 就是 國情 的 原因 但 我們 還是 可以 看得出 來 整個 中方 的 追 趕 的 確還 是 相當來 得 近 我們 必須 了解 說 中國 就 沒 有 自己 的 問題 嗎 中國 也 有 自己 的 問題 只是 中國 目前 聚焦 的 問題 不是 說 要 盡 可能 的 在 美國 和 中國 的 科技 戰當 中 取得 大獲 全勝 那個 是 一個 長 遠 目標 中國 短期 的 問題 是 什麼 呢 就 產業 政策 創造 的 科技 奇 蹟 沒 有 帶來 生產力 提升 所以 最後消費 的 需求 不振 以 後 最終 無法 達成 平衡 我們 舉例 來 說 這張 圖表 我們 看到 中國 在 關鍵 和 新 技術 領域 的 科研 和 專利 優勢 快速 的 擴大 在 19 年 到 23 年 中國 多數 的 高 影響力 的 研究 領域 已經 目前 不管 是 發 的 論文量 等等 陸續 的 為 全球 的 主導 力量 現在 在 AI 先 進 製 程 領 域 中 國 入 門 載 比 大概 有 接近 50% 左右 當然 這樣 的 一個 上升 它 也 帶 來 一定 的 成果 和 作用 比如 說 我們 看到 這張 圖表 就是 中國 生產力 增長 所 面臨 的 困境 就是 從 1980 年代 以來 中國 的 全 要素 生產力 年 增幅 在 鄧小平 南巡 的 時候 當時 曾 經達 到 高峰 但 改革 紅利 的 消退 以後國 企企業 再度 壟斷 或者 我們 看到 20 年 加入 WTO 以 後 大概 降到 習近 平時期 只 剩下 一 到 2% 的 增幅 什麼 意思 就是 這幾年 中國 在 逐步 達到 中等 收入 水準 以後生 產力 的 提升 幅度 就 遠 低 於 當年 的 日本 韓國 和 臺 灣就 我們 當年 是 1980 年代 科學園區 建成 以後順勢 的 做 轉型 進入 到 高 發達 經濟體 可是 中國 也 開始 在 科研 領域 進入 到 高 發達 經濟體 當中 之 後 收入 沒有 像 我們 當年 提升 這麼 快 我們 當年 就是 韓國、 台灣、 新加坡 在 1980、 那個 年代 那個 技術門檻 一 跨過 以 後 就 起 飛 了 就 進入 到 一個 新 的 時代 但 中國 也 迎來 這個 新 的 時代 但 他 新 的 時代 他 的 生產力 似乎 沒有 大幅 反映 到 他 的 心智 身上 那 有些 人 說 那 可能 是 美國 打壓 的 問題 有些 人 說 那 人口 實在 太 龐大 了 要拉動 的 話 必須 有 相當 大 的 壓力 所以 中國 他 最 需要 的 是 什麼 呢 生產力 的 提升 並沒有 帶動 內 需 的 產業 拉 抬 所以 這 一次 我們 看到 在 26 年 當時 的 第 15 個 年 計劃 四中 全會 當中 其實 就 有 提到 重點 還是 來 自 於 中國 需要 一個 明確 的 消費 目標 對 於 新值 生產力 科技 他 其實 已經 投入 很多 了 總有 一天 也 許能夠 趕上 美國 但 更 重要 的 是 提升 國內 的 GDP 人均 消費量 就 我們 以 為 的 發達國家 以前 都 覺得 高樓 大廈 GDP 總量 很 高 政府 的 大樓 很氣 派 有 錢 人 全世界 買 實質 上 這幾年 已經 很 明顯 看到 了 發達國家 的 標準 定義是 什麼 是 合理 的 勞動 報酬 是 良好 的 社會 保障 機制 是 大量 人均 的 內銷 內 需 的 拉 抬 人均 醫療 的 教育 覆蓋率 高 合理 的 工作 時數 這個 才 是 中國 這幾年 遇到 比較 大 的 一個 挑戰 你 一直 顧 出口 也 不行 你 一直 顧 出口 人家 不是 一巴掌 就 把 你 打死 嗎 所以 就 必須 要 在 內 需 和 出口 當中 取得 平衡 網 路上 我 才 看到 他 講說 一個 同事 他 有 一個 日本 主管 非常 提倡 健康 生活 他 的 辦 公室 是 沒 有 椅子 的 每天 都 用 升降 桌站 著 工作 時刻刻 都 看到 他 站 得 很 挺拔 他 也 鼓勵 大家 這樣 做 說 這樣子 就 不 需要 上 健身房 了 結果 有 一天 就 請 了 一個 禮拜 的 假 原來 靜脈 曲張 就是 說 你 每天 站 著 也 不行 你 每天 做 的 也 不行 你 一直 顧 出口 也 不行 你 一直 顧內 需 也 不行 我們 看到 美中 之間 內部 的 經濟 調整 陸續 都 在 發酵 當中 難道 只有 美洲 嗎 當然 沒有 全世界 有 另外 一個 主流 經濟體 那 就 歐洲 歐洲 在 做 什麼 事情 歐洲 最近 把 人工智慧 法案 進行 大規模 審理 立法 談判 過程 高達 36 個小時 最 後 拍板 完成 但是 我們 看到 這 一次 的 法案 仍然 形成 市場 上 極大 的 僵局 因為 這個 法案 最新 通過 以 後 包括 風險 的 分級 包括 禁止 危害 包括 高風險 的 管控 以及 為 了 打造 可 信任 的 AI 做 了 一系列 複 雜又 延宕 的 執行 策略 就是 說 這 一步 是 歐洲 第一步 的 AI 法律 突然 變 全球 的 一個 反面教材 管理 裡面 寫 什麼 全球 的 AI 創新 企業現 在 沒 有人 想要 在 歐洲 做 投資 因為 他 是 第一 個 把 鉅 細靡 遺 的 AI 法規 拿 上 歐洲 的 一層 那 歐盟 執委會 也 宣布 說 接下 來 的 法案 可能 在 高風險 系統 當中 實施 一年 可能 會引 發爭議 部分 條款 不予 實施 這個 是 一個 有趣 的 跡象 人家 在 追 趕 AI 的 進度 歐洲 不 一樣 歐洲 已經 出爐 如何 限制 AI 的 法規事 實上 我們 過去 跟 投資 朋友 提過 全球 的 科技 現在 的確 就是 美中 競爭、 歐盟 玩 殺 多年 以來, 美國 科技 獨角獸 的 整體 規模 還是 具有 壓倒性 的 優勢 在 未上市、 估值 超過 10 億 美元 的 科技 公司 當中 中國 是 數量 最 多 的, 有 162 家 但 總 估值 還是 不如 美國 的 90 家美國 這 90 家 估值 是 2.5 兆 像 SpaceX、 OpenAI 和 XAI 這些 大型 新創 企業 都 在 領導著 全球 技術 發展 相對 之下 歐盟 就 真的 很小 了 107 家 公司 估值 只有 三千 億還 不到 美國 的 七分 之一 而且 加數 也 不算 太 多 而且 歐洲 也 缺乏 像 字節 跳動 像 抖音 或者 spaceX 等 體量 巨大 的 龍頭級 的 這種 創新 企業 所以 美國 這 一次 我們 看到 在 這種 創世紀 計劃 當中 全面性 的 跟 中國 想要 拉開 距離 是 有 他 的 原因 的 他 根本 不用 擔心 歐洲 的 問題 美國現 在 在 整體 AI 的 算力 過程 當中 去年 的 創投 投資 是 1386 億 排名 第二 的 歐洲 也 才 103 億中國 是 63 億 如果 是 以 AI 算力 來 看 以 H10 的 等效 晶片 數來 看美國 大概 是 1 萬顆 中國 是 23 萬顆 歐盟 只有 7.6 萬顆 歐盟 還真少 歐盟 人 也 不少 所以 在 這樣 的 一個 效果 底下 我們 大概 就 可以 看得出 來 市場 上 在 針對 整個 市場 經濟 結構 的 調整 過程 當中 每個 國家 每個 經濟體 面臨 的 挑戰 都 不 太 一樣給 投資 朋友 做 一些 思考 天冷 了 洗 了 一下 鼻涕 大家 要 照顧 一下 身體 不要 像 我 平時 都 不 穿衣服 要 保重 一直 到 1 月 才 有 秋天 的 感覺 對 不 對 最近 好像 天氣 變涼 了 人家 講說 古代 犯罪 之後都 是 秋天 問斬 人家 說 為 什麼 要 在 秋天 問斬 呢 因為 秋天 是 分手 的 季節 分手 嗎 好 沒事 我們 繼續 往 下 看中 國的 監管 和 競爭 正在 讓 歐 洲 製 造 業 陷入 恐慌 的 局勢 我們 進 一步 觀察舉 幾個 例子 來 說現 在 如果 我們 仔細 觀察 在 整個 歐洲 車廠 的 傳統 落 後 底下 過去 十年 豐田、 福斯、 賓士 和 福特 等 傳統 的 汽車 巨頭 這幾年 其實 投入 的 資金 也 不少 可是 我們 看到 在 從 硬 體 製 造 商 轉 化成 軟體 汽車 領導 的 過程 當中 我們 看到 顯得 乏善 可 陳 我們 根據 Garner 在 205 年 的 數位 車廠 指數 當中前 10 名幾乎 都 被 特斯拉 和 中國 的 新創 比如 說 蔚來、 小米、 小鵬、 理想 汽車給 壟斷 那美國、 歐洲、 日本 傳統 車企 大部分 都 落 在 30 到 40 分 左右 尤其 是 歐洲 車企 大部分 都 是 在 排名 遠落 後 之 後 我們 看到 這張 圖表是 9 月份 的 歐洲 的 汽車 銷量 這個 就 真的 很明顯 了 9 月份 歐洲 最 暢銷 的 插 電式 油電車 銷量 明顯 領先 的 我們 看到 就是 比亞迪 的 CLU 這個 我 記得 他 好像 還 不是 最新款 的 居然 比 Volvo 比 福斯 比 福特 比 Toyota 的 CHR 表現 都 還要 來 的 更 為 亮麗 說 明中國 品牌 在 歐洲 市場 上 已 經成 為 新常態 的 領導者 中國車 企在 歐洲 電動車 市場 的 版圖 目前 不管 是 BEB 就 純電 還是 插 電式 油電 PHEV 市 佔 率現 在 是 一路 的 走高 大概 也 是 接近 到 12 到 13% 重點 是 人家 是 疫情 後 尤其 是 2 年 才 大幅 的 引進 到 歐洲 市場 當中 所以 我們 看到 這幾年 歐洲 車廠 所 面臨 的 處境 其實 就是 活生生 的 展現 這種 心態 他 也 不是 說 不 知道 問題 在 哪裡 而是 說 他 不太願意 正面 的 處理 以及 國家 的 長 期 的 戰略化 明明 電動車 的 轉型 的 速度 或者 供應鏈 重組 的 壓力 不管 是 軟體定 義汽車 的 能力 缺口 現在 都 已經 擺 在 眼前 了 但是 很多 人 還是 覺得 靠 一套 技術 就 能夠 拖過 去 不管 是 有些 車廠 選擇 延長 自己 的 燃油 車的 生命 週期 推出 混合 動力 或者 在 碳 排放 制度 當中 去 找 漏洞 感覺 好像 這樣 外界 就 挑不出 毛病 甚至 能夠 維持 短期 獲利 保時捷 毛利率 都 只 剩下 3% 了 更 麻煩 的 是 這樣 的 一個 策略 讓 很多 企業 走 偏 很多 人會 把 資源 放在 可能 需要 本來 應該 放在 重建 的 軟體 團隊 品牌 定位 或者 電池供 應鏈 不少 車廠 把 大量 精力 投入 在 如何 讓 現況 還行 如何 讓 經銷商 可以 紛亂 更 多 可以 推廣到 全世界 所以 說 到底 我們 講說 歐洲 車廠 的 困境 它還 不是 車廠 的 問題 它 是 整個 歐洲 的 問題 長 期依賴 這種 合理化 偏差 的 策略 就 明明 知道 電動車 跟 軟體化 是 一個 不 可逆 的 趨勢 但是 每一個 轉彎 有些 車廠 可能 選擇 延遲 以 後 每個 壓力點 找 一點 補丁覺 得 可能 拖夠 久 市場 就 會 自己 改變現 在 就 變成 這樣 的 一個 結局 所以 我們 才 會 講到 說 有 時候 真正 該面 對 的 問題 從 來 沒 有 被 解決過 以後它 就 變成 一個 長 期 制度化 的 問題 了 前 兩天 我 才 看到 網 路上 有 說 一個 有 暴露狂 傾向 的 網友 他 最近 研究 出一個 非常 安全 的 漏 鳥 策略 他 就 在 自己 的 手機 相簿 裡面 保存 大量 的 小鳥 照片 然後去 公共 場合大張 旗鼓 的 假裝要 投派 別人 被 抓 包以 後 就 積極 配合 打開 相簿 間 接性 漏 鳥 就是 他 想要 露鳥 嗎 但 他 又 怕 那個 被 抓 所以 他 就 用 這樣 的 一個 方式 就 有些 時候 我們 看到 很多 人以 為 自己 想 的 很 聰明 覺得 可以 找 一個 漏洞 或者 小 技巧 把 偏差 行為 包裝成 無害 甚至 覺得 可以 躲過 他人 的 質疑 但是 我們 講說 跟 車廠 一樣 就 很多 車廠 他並 沒有面 對 該 真正 面對 的 問題 因為現 在 我們 看到 不管 是 電動化 趨勢 的 一個 形成 或者 在 全球 產能 的 變遷 過程 當中 我們 都 瞭解 整個 時代 已 經變 了 國家 資本 主義已 經成 為 了 一個 新 的 主流 並 不是 單純 的 自由 市場 美國 都 願 意國家 對 自己 下場 來 幫助 了 韓國 也 願意 日本 也 願 意中 國也 願意 歐洲還 在 製 造 一 個 AI 相關 限制 法規 這就 非常 特別 也給 投資 朋友 做些 思考 基本 中 最後幾分鐘 我們 來 跟 投資 朋友 導讀 幾本書來 跟 投資 朋友 做些 敘述 今天 導讀 這本書 叫做 十里 天下 史 清泰 和 他 的 開創 時代 這個 大家 應該 對史 清泰 老師 算是 應該 蠻 認識 的 尤其 之前 如果 有 看過 《 造 三者 》 這部 電影 的 話 就經 常看到 他 的 口述 嘛 我 也 很 有幸 能夠 在 這部紀 錄片 當中 發表 一些 個 人 的 看法 那史 清泰 老師 稍微 簡介 一下 他 是 臺 大電 機系 的 學士 史丹佛大 學 管理科 學 的 碩士 普林斯 丹大學 的 電機 博士 曾任 工研院 電子 所 的 所長 工研院 院長、 工研院 董事 長 清華大學科 管院 院長 以及 張周 某 講座 教授 資訊 工業策 進會 的 董事 長 現 在 是 清大 的 榮譽 教授 那 我們 都 很 清楚 知道 他 是 一路 陪伴 著台灣 的 半導體 的 開路 先鋒 從 一開始 RCA 引進 半導 體 製 程 相 關 技 術 以 後 後 來 籌 備 了 聯 華 電 池 籌 備 了 台 積 電 籌 備 了 台 灣 光照 世界 先進 等等 的 主要 決策 者 之一 那 基本上 呢 因為 我過 去 跟 投資 朋友 提過 我 本人 見 到 他 的 次數 不 多 啦 因為 我 記得 他 不 教學士 班 他 好像 是 教 EMBA 那 你 知道 因為 清大蠻 摳 的 通常 EMBA 是 不給 人家 旁 聽 的 那 我們 學士班 都 是 在 低 樓層 上 課 嘛 我 就 不 太 容易 遇到 他 不過 呢 由 於 我 是 真的 在 清大住 了 4 年 所以 通常 每個 地點 我 都 會 找到 合適 的 獨處 空間 做 最 喜歡 做 的 事情 就是 大便 因為 學校 好 的 廁所 不 多 所以 我 通常 會 去 做 筆記 留意 哪一間 的 廁所 特別 好 我 最 喜歡 的 是 什麼 就是 到 高樓 層 去 大便 因為 低 樓層 人太多 了 有 時候 還沒衛 生紙 所以 我 都 到 5 樓 或者 6 樓去 跟 教授 們 搶 那 有 一次 呢 就是 在 變異 極高 的 情況 底下 因緣 巧合 在 樓 上 遇到 他 雖然 肚子 有點 痛 跟 他 講一聲 教授 好 大概 就 這樣 的 一個 認識關 係 所以 我 本身 跟 他 沒 有 特別關 係 我連 他 的 課 都 沒 有 機會 可以 旁 聽 很 遺憾 希望 有 機會 要不然 再 回去 讀個 書 好 了 能夠 旁 聽 他 的 課 那 我們 講說 當年 他 其實 在 03 年 退休 以 後 我們 的 管院 因為 經濟系 我們 在 清大 不是 社科院 也 不是 人 社院 我們 是 管院 科技 管理 學院 大家 也 知道 管院 的 興建 也 就是 這幾年 的 事情 當時 是 在 沒 有 院管 沒有 資源 的 狀態 底下 是 由 石老師 他 創造 的 也 就是 說 他 當時 拉 了 不管 是 拉 了 很多 贊助 或者 跟 很多 商界 人士 商談 以 後 最後才 形成 我們 看到 的 科管院 科管院 名字 叫做 什麼 科管院 大家 如果 耳熟 能詳 知道 再興 主要 叫做 台積 管為 什麼 因為 科管院 的 錢 是 台積 電出 的 好 清大 很多 學校 都 這樣子 了 好 就 台達 電蓋 了 一座 館 是 電機 學院 叫 台達館 旺宏後來 把 圖書館 蓋 好 了 所以 圖書館 現在 又 叫做 旺宏館 科管院 的 成立 就 跟 張忠謀 先生 很 有關 係 他 是 捐 了 我 記得 一 兩 億來 興建科 管院 大樓 裡面 還有 不同 教室 還有 不同 人 的 捐贈 比如 說科 管院 裡面 有 什麼 玉山 廳 那個 黃 南周 老師 捐 玉山 廳然後有 什麼 友達 講堂 之類 的 反正 整個 清大 就是 一個 資本 主義的 校園 不管 怎麼 講我們 講說 臺 灣的 半導體 它 不僅 是 一個 經濟 部門 而是 一個 擁有 完整 功能 的 半導體 社會 了解 這樣 的 一個 開創 人物 可以 幫助 我們 更 為 了解 1980 年代 以來 臺 灣歷史 走的點 滴滴 我們 是 如何 走到 現在 變成護國 神山 這個 圈層 很 特別 你 看現 在 的 半導體 社會 它 有 自己 的 宗教 的 價值觀 我們 的 祭祀 是 要 帶 乖乖 的 我們 有 自己 的 專屬 媒體 大家 現在 遊行 科技 人看 電子 時報 看 科技 新報 我們 有 自己 的 傳承體 系有 親大 交大 甚至 以前 前陣子 還有 來 自 科技 業的 經濟 部長 甚至 還有 專屬 的 房產 結構 台積 房到 時候 學長 可以 賣給 學弟 所以 這個 社會 它 就 衍生 出自 我 繁衍 的 機制 開始 對 於 島內 開始 展開 了 它 的 影響力 包括 教育 資源 包括 人力 政策 甚至 連基礎 建設 電力 和 水資源 的 分配 你會 發現 都 開始 往 這樣 項產業 來 做 轉移 那 我們 就要 瞭解 說 為 什麼 半導體 產業會 一步 一步 的轉 化成 現在 制度 的 主導 力量 他 的 制定者 到底 是 誰 為何 我們 走 到 這 一步 當然 他 不是 說 因為 這樣子 是 好 或者 不好 而是 說 我們 要 瞭解 我們 是 怎麼 走 到 這 一步 的 我 覺得 大家 一方面 可以 看 這本書 另外 一方面 也 可以 去 看 蕭玉珍 老師 的 照 三者 這部紀 錄片 他 拍 了 很 久 我 當時 看到 我 的 畫面 我 想 說 我 好 年 輕 的 時候 他 是 四五年 前 採訪 我 的 反正 看 完 那部片 以 後 你 會 了解 說 半導體 他 改變 的 不 只是 產業 邏輯 而是 重構 了 整個 權力 結構 讓 臺 灣在 這個 人口 不多 資源 稀少 的 小島 上 你 會 發現 真正 改變 命運 的 是 那些 敢 於 下注 制度 設計 的 人給 投資 朋友 做 一些 思考 905 分 台北 股市 上漲 79 點說 在 27630 點那 我們 一樣 送 投資 朋友 兩本書 如果 大家 有興趣 的 話 歡迎 大家 直接 把 這本書 買 回家 因為 這本書 算是 口述 然後來 撰稿 我覺 得 寫 的 是 非常 非常 精彩 非常 的 擬人化 他 把 石青 泰老師 一方面 是 他 的 自己 個 人 經驗 一直 到後來 在 整個 產業 的 發展 過程 當中點 滴滴 全部 都 記錄 下來 了 非常 好念給 投資 朋友 做 一些 觀察 如果 大家 有興趣 就 把 這本書 買 回家吧 如果 喜歡 我們 節目 記得 幫 我們 訂閱 按 讚 加 分享 那 我們 就 禮拜 一 早上 八點 半 早晨 財經速 解圖 再 相見 祝 各位 投資 朋友 看盤 順利 操盤 愉快
