【早晨財經速解讀】誘多?美股大屠殺 費半重跌5%台積電ADR跌4% 台新金發1.1元股利 央行六月再升息打炒房? 2022/5/6(五)

觀眾 朋友 歡迎 收 聽 早晨 財經速解 讀現 在 是 台北 時間 20 年 5 月 6 號禮 拜 五 早上 8 點 31 分 大家 早安 我 是 宇峻 浩 每天 早上 開盤 前 半小時 我們 在 這邊 陪伴 著 各位 一起 解讀 國際 財經 新聞 時事 我們 看到 昨天 應 該講 前天 聯準 會 的 升息 策略 升息 政策 報告 釋出 之後本 來 前天 是 大漲 的 但 昨天 是 全幅 的 收斂 了 前天 的 漲幅 昨天 美國 股市 是 重跌 恐慌 指數 大漲 2% 我們 來 觀察 一下 昨天 應該 講過 去 兩天 指數 的 變化 我們 看到 在 5 月 4 號的 時候 當時 不管 是 標普拜 指數 還是 納指 綜合 10 基本上 都 是 尾盤 急 拉高 但是 在 昨天晚上 9 點半 開盤 的 時候 是 直接 跳空 而且 一路 的 這個 跳空 走跌 而且 收 在 最低 所以 我們 看到 美國 股市 周四 的 重挫 基本上 已經 完全 抹 去 了 前一天 交易日 的 漲 跌幅 所以 風險 資產 不便 走低 不過 這 一次 你 幾乎 找 不到 任何 訊息來 解釋 目前 發生 如此 大 跌幅 的 原因 昨天 也 沒 有 更 多 的 利空 政策 傳出 所以 短期 市場 上 的 波動 只要 大家 的 意見 不 一致 的 時候 他 就 會盤 在 這樣 的 一個 位置 而 波動率 的 放大 就 代表 著多空 之間 的 角力 越來 越 明朗 所以 我們 才 跟 投資 朋友 不斷 分享 就是 說 除非 不管 是 投行 還是 散戶 一致 看多 或者 一致 看空 的 時候 整個 新 的 趨勢 才 會 成立 但是 如果 現在 看 多 的 投行 也 有 你 像 大摩 昨天 就 很 拽 啊 他 就 說 我 就 告訴 你 了 任何 的 反彈 都 是 停 損點 的 對 不 對 這大摩 所 說 的 告訴 大家 任何 反彈 就要 盡快 把 股票 部位 給出 清 了 但 小摩 摩根 大通 不 這麼 認為 啊 他 認為 任何 的 下跌 就是 逢 跌 必買 的 時候 啊 所以 大家 今天 我們 稍微 因為 禮拜 五 了 嗎 好 稍微 留一點 時間 啊 在 快 開盤 的 時候 來 跟 各位 做 一點 交流 好 了 大家 認為現 在 這種 狀態 到底 是 逢 跌 必買 的 散戶 的 心態 比 較 多 還是 逢 漲 必 拋 的 散戶 的 心態 比 較 多 大家 的 想法 在 留言板 稍微 分享 一下 我們 待 會 來 跟 各位 做 一些 交流 那的確 目前 緊縮 政策 的 預期 仍然 是 影響 股市 的 主要 基調 我們 看到 昨天 10 年期 美債殖 利率 仍然 收在 3% 以上 這已 經是 2018 年 1 月份 以來 的 最高 收盤價 了 那 你 包括 昨天 電商股 像是 Salesforce 然 後 Nike 蘋果 所以 不管 是 硬體 的 軟體 的 還是 做 運動鞋 傳產 的 基本上 昨天 都 是 帶頭 下 殺 道 瓊 跌 了 10 點這是 20 年 以來 的 最慘 的 單日表現 特斯拉 崩跌 了 8.3% 標普跌 了 3.56% 也 是 4 月 29 號以 來 的 最大 單日 跌幅 納指 跌 了 4.9% 費半 直接 跌到 5% 所以 現在 我們 昨天 跟 各位 談到 隨著 全球 央行 的 大 緊縮 時代來 臨英國 央行 昨天 正式 再 升息 一碼 從 0.75% 上 調到 1% 的 基準 利率 已經 連續 四次 他 的 利率 決策 會議 上 都 是 採取 升息 措施 所以 聯準 會 的 縮表行 為 也 即 將要 在 6 月 1 號 正式 的 展開 那 其 實本週 我們 更 為 關注 的 一個 消息 可能 來 不及 追 蹤 因 為 是 今天 晚上 八點 半才 會公 佈 的 美國 四月份 的 非 農就業 數據 這 一次 市場 預期 四月份 的 非 農就業 人口 大概 會 增加 38.5 萬人會 比 三月份 稍微 有所 下降 但是 仍然 是 上 一輪 經濟 擴張 平均 增速 的 兩倍 左右 所以 目前 的 就業 背景 其實 還是 非常 非常 的 好 的 而且 按照 市場 的 預估 我們 看到 現在 美國 的 四月份 的 失業率 喔 有 可能 會 降到 3.5 喔 三月份 已經 3.6 了 觀眾 朋友 你 要 知道 喔 美國 的 平均 的 失業率 喔 大概 也 就 在 3.8 而已 什麼 意思 啊 就是 說現 在 幾乎 已 經來 到 了 1970 年代 以來 最好 的 美國 的 就 業表現 喔 那 你 說 啊 這就業 這麼 好 那點 什麼 因為 市場 就是 認為 就業 市場 如此 之亮麗聯 準會 其實 充滿 著 各式 各樣 的 理由 進行 資金 的 緊縮 所以 目前 勞動力 的 需求 也 正在 快速 的 拉大 當中 美國 持續 在 缺工 除此之外 我們 看到 尤其 是 美國 在 這個 退休 人口 的 退休金 在 過去 一段 時間 19 年 以 後 又 開始 有 上升 的 趨勢 我們 看到 這張 圖表是 平均 美國人 65 歲 到 69 歲剛 退休 的 時候 平均 擁有 的 退休 資產 大概 是 70 萬 美金 折合 台幣 大概 20 萬 左右 目前 來 看 已 經到 75 萬到 80 萬 了 也 就是 說 由 於 大量 的 人 在 這 一次 資產 行情 當中 受惠 所以 大量 美國人 開始 退休 因為 你 本來 以前 想 說 要 存個 比如 說要 存個 70 萬 美金 才能 夠 退休 結果 沒 想到 20 年 資產 整個 翻倍 瞬間 變 120萬4 對 吧 所以 他 就 馬 上 就 退休 了 也 由 於 大量 的 退休 人口 的 產生 造就 了 這 一次 的 勞動力 的 急遽 的 缺口 我們 過去 也 跟 各位 提到 了 這種 勞動力 所 影響 的 通膨他 是 不 可逆 的 為 什麼 因為 你 工資 水平 如果 開始 有 明顯 的 上 緩 趨勢 的 上揚 趨勢 的 話 那 不 可能 會有 下調 的 可能性 不然 就會 觸犯 這個 法規 而且 工資 具有 強烈 的 僵固 性 所以 對 於 未來 的 通 膨 效果 有 沒 有 可能 造成 一個 螺旋 循環 就 值得 大家 來 多 多些 留意 和 觀察 至少 就 目前 層面 來 看 是 如此 的 那 也 的 確現 在 聯準 會 整體 緊縮 政策 過去 我們 往往 會 看到 一個 有趣 的 跡象 那 就是 我 不 知道 各位 有 沒 有 發現 啊 就 各位 會 發現 說 鮑爾其實 每次 在 談話 就是 正式 會議 的 時候 他 就講 的 很雲淡 風輕 啊 對 不 對 就 啊 這個 那 不要 緊張 啊 不要 害怕 啊 那 沒 有 那麼 嚴重 啊 沒 有 那麼 嚴重 啊 結果 通常 會後結束 之 後 啊 沒 有 開會 的 那 幾天 啊 那連 總會 的 訊息 就 開始 因派 消息 就 開始 突 如其 來 你 有 沒 有 發現 那個 操作 就是 這樣 所以 各位 就 可以 理解 了 通常 會議 當天 啊 這個 股票 收漲 那會議 之後開始 有 新 的 鷹 派言論 開始 釋放 了 但是 不管 如何 我們 按照 過去 幾個 月 的 統計過 去 歷史 週期 聯準 會 在 升息 兩碼 之 後 的 背景 重點 底下 會 發現 美國 股市 在 升息 兩碼 之 後 的 三個 月 六個 月 和 十二 個 月 平均 漲幅 是 1.37 和 7.3 什麼 意思 就是 說 不是 說 縮表大 不 恐慌 是 縮表 以及 升息 兩碼 的 時候 大家 股市 早該 跌 就 先 跌 了 所以 後 續 的 股市 反彈 的 機率 是 比 較 高 的 我們 看到 這是 目前 的 現象 當然 更 多 的 人 在 昨天 進行 拋售 有些 人會 說 很大 程度 是 由 於 經濟 衰退 的 隱憂 那 這也 的 確不過 這也 不是 一個 新 消息 了 啦 我們 看到 這張 圖表 我 是 美國 的 偏埃 啊 就是 經理人 採購 指數 的 變化的確 目前 偏埃 是 有 明顯 下緩 的 趨勢 在 那 這個 下緩 趨勢 按照 週期 來 看 的 話 幾乎 要 在 接近 一年 左右 才 會 跌 到 50 的 龍 骷線 以下 那個 偏 愛 50 以上 就 景氣 擴張 週期 50 以下 那 就 景氣 緊縮 週期 而且 偏愛他 又 領先 整個 實體 經濟 大概 一個 季度 到 兩個 季度 什麼 意思 因為 偏愛他 是 經理人 採購 所以 就是 這些 華爾街 的 不能 講華爾街 就是 美國 的 這些 經理人 這些 廠長 他們 去 買 半成品 買原 物料 他們 的 需求 基本上 就 奠定 了 廠商 對 於 未來 需求 的 判定 所以 如果 他們 買 的 稍微 少一點 指數 稍微 有所 下滑 就 代表 著 他 預估 未來 景氣 不會 這麼 好 那 的 確現 在 有 開始 下緩 的 趨勢 可是 我們 也 很 清楚 只有 到 50 以下 才 叫做 標準 的 景氣 衰退 而過 去 我們 所 看到 的 像是 15 年 像是 1 年 他 都 只是 一個 景氣 下行 馬 上 就 會拉上 來 到底 會不會 如 08 年 如 20 年 一樣 這 一次 列入 一個 景氣 衰退 其實 不好 說 所以 對 於 美國景 氣還 不用 抱持 著 如此 悲觀 的 態度 但是 歐洲 的 話 就 不 一樣 了 我們 看到 在 德國 三月份 的 工廠 訂單 指數 產生 了 系 統性 的 暴跌 這 一次 我們 看到 由 於 能源 價格 的 高速 增長 加上 歐洲供 應鏈 的 大亂 德国 3 月份 的 工厂 订单 环比 大跌 了 4.7% 远远 比 市场 预期 下跌 的 1 .% 还要 来得 多 那 也 不 意外 3 月份 本来 因为 乌二 冲突 市场 对于 欧洲 的 经济 龙头 德国 本来 就 没有 抱持 如此 高 的 期待 预估 下跌 1.1% 但是 這 一次 是 環比 下跌 4.7% 相對 於 2 月份 以來 衰退 的 速度 來 得 更 快 我們 看到 歐元區 其實 一樣 歐元區 19 個國家 的 GDP 在 Q1 的 一季度 的 環 比增 長 是 0.2% 你 說 至少 比美 國來 得 好 美國 在 一季度 還 衰退 了 那 不 一樣 美國 一季度 是 去年 第四季 這個 消費 旺季 太亮麗 了 歐元區 本來 的 復 甦 速度 就 比美 國來 的 慢 對 吧 各位 如果 還記 得 有 一些 印象 的 話 會 發現 其 實美國 相 對 於 歐洲 來 看 它 是 更 早 解封 的 所以 美國 更 快 的 進入 一個 經濟 復 甦 的 力道 歐洲 普遍 落 後 接近 一個 季度 所以 目前 來 看 歐洲 的 經濟 似乎 也 有點 見 頂 的 一個 味道 在 那 我們 就要 觀察 一下 未來 歐洲 央行 的 緊縮步 調 他 到底 會 如何 實施 畢竟 未來 一緊 縮未來 一 升息 那到 時候 也 許通 膨能夠 壓得 住 但是 經濟會 不會 直接 拉到 負值 呢 值得 大家 來 多 做些 留意 了 好 我們 看 一下 昨天 美歐 股市 的 跌幅 情況 都 跌 很 重 都 跌 很 重道 瓊 跌 了 1063點. 2% 所以 在 32, 97 點了 所以 昨天 前天 拉 了 一根 大長紅 昨天 就 拉 了 一根 大長 黑 雖然 留 了 一點 下 影線 可是 我們 也 看到 幾乎 前天 的 漲勢 完全 被 吞噬 掉 了 再 看 一下 標普標 普 下跌 153 點. 6% 收在 416 點標 普 的 清新 其實 也 差不多 美股 是 仍然 保持 在 一個 比較 明顯 的 弱勢 格局 納指 的 部分 暴跌 了 647 點. 9% 就 在 12, 37 點納指 已經 碰到 前波 低 原值 了 如果 以收 盤價 的 話 又 創 新低 了 所以 目前 整體 科技股 的 跌勢 以及 賣壓 仍然 十分 沉重 而且 由 於 上方 均線 拉 的 太遠 了 他 就 代表 著 他 必須 要 比道 瓊 和 標普花 更 多 的 時間 來 重新 集結 他 的 成本 價我們 看 一下 肺半費 半 雖然 昨天 跌 最重 但 至少 他 還沒破前 低 因為 費半前 波拉 的 很 低 了 昨天 下跌 158 .% 收在 305 點 所以 我們 看到 整個 科技股 的 板塊 收到 賣壓 持續 增大 我們 看到 科技股 昨天 五大 天王 蘋果 跌 了 5.57% 臉書 Meta 跌 了 6.7% Alphabet 跌 了 4.7% Amazon 跌 了 7.5% 微軟 下跌 4.3% 道瓊 一樣 道 瓊 鏟 谷 也 是 一片 血染 Salesforce 跌 了 7.1% Nike5.8% Visa 跌 了 4.3% 波音 跌 了 4.1% 其實 Visa 在 過去 一段 時間 這個 股價還 算是 有所 支撐 的 而且 加上 他 的 營收 隨著 全球 的 這個 疫情 的 一個 復 蘇 疫情 的 一個 趨緩 全球 航空 旅遊 的 一個 復 蘇 就是 營收 在 第一季度 表現 是 不錯 的 但是 一樣 受到 系統 單 的 一個 拖累 所以 其實 當美國 股市 落入 一個 熊市 空頭 區間 的 時候 你 探討個 股 的 財報 真的 沒有 什麼 太大 的 意義再 好 的 財報 它 都 是 一個 過去 式 可是 你 又 不能不 看 財報 你 只有 看 財報 才能 夠去 判定 這家 公司 的 中長 期體質 所以 真正 的 用意 在 於 看 財報 是 了解 它 的 過去 而 了解 它 的 過去 就是 說 以此 來 推論 它 未來 的 前景 成長 力 而 選擇 在 景氣 低迷 的 時候 進行 資產 的 購入 好 這邊 費半 也 跌 很 兇輝 達 跌 了 7.3% AMD 跌 了 5.8% 高通 跌 了 4.9% Intel 跌 了 3.4% 昨天 台積電 ADR 大跌 4% 所以 今天 台北 股市 開盤 肯定 是 賣壓 重重 但 看 一下 能 不能 賭一個 開低 走高 因為 按照 台北 股市 過去 幹性 今天 散戶 一定 大舉 進場 是 吧 那 我們 就 看 一下 今天 投行會 買 多少 了 是 吧 其實 如果 我們 是 從 藍籌股 目前 相對 於 標普 50 指數 的 股利 的 這個 溢價 幅度 啊 就 說 我們 看到 這些 啊 大型 股藍籌股 啊 他們 本身 的 這個 目前 的 股息 報酬 率 啊 相 對 於 標普 50 指數 其實 正在 高速 升高 當中 什麼 意思 啊 就 說 其實 目前 權值 股 的 拉 回 幅度 真的 蠻大 的 大到 他 相 對 於 整個 標普 50 指數 的 相關 的 溢價 幅度 正在 快速 的 縮 小 所以 他 的 報酬 率 正在 快速 的 拉大 那其實 我們 剛才 也 講到 了 從 ISM 製 造 業 訂 單 指 數 來 看 的 話 的 確 目前 也 在 高速 下緩 當中 但是 這個 下緩 也 要 等到 50 才能 夠被 判定 為 經濟 衰退 所以 全球 都 在 看 一件 事情 就是 聯準 會 有 沒 有 辦法 把 這 一次 的 景氣 下行 當成 15 年 1 年 一樣 能夠 做 一個 自然 的 景氣 的 軟著陸 而 不要 陷入 到 中長 期 的 衰退 這個 是 市場 上 的 確持續 在 思考 的 問題 其 實過 去 兩天 可能 是 股票 市場 大幅 波動 的 原因 有 很多 我們 的 會員 朋友 都 來 信有 很多 我們 的 臉書 朋友 也 會 來 信詢問 一下 目前 對 於 股市 的 看法 其實 我常 跟 各位 舉過 一個 例子 就 假設 有 一家 金鋪 那淨 資產 它 是 一千 萬然後賣 你 五百 萬 你 會 不會 買 照理 來講 你 淨 資產 一千 萬 你 直接 五百 萬買 下來然 後 直接 把 它 處分 掉 你還 可以 多 賺 五百 萬對 不 對 所以 大多 數人 看到 這種 店 不管 是 飲料 店 什麼 店 如果 他 的 淨 資產 是 大 於 目前 價格 的 話 大家 想 的 都 是 買 到 就是 賺到 但是 如果 這件 事情 放到 證券 市場 的 話 一個 淨 資產10 億元 的 上市公司 以 50 億元來 出售 大家 想 的 就是 下禮 拜會 不會 再 跌 20% 對 不 對 所以 各位 就 可以 理解 到 了 這真實 市場 的 宏觀 的 看法 跟 在 證券 市場 當中表現 的 是 不 一樣 的 上市公司 的 本質 不是 上市 而是 公司 才 對 證券 市場 只 不過 是 一個 讓 交易 更加 方便 的 平台 所以 我 才 跟 投資 朋友 分享 說 我們 對 於 整個 資產 行情 尤其 是 規律 的 判別 在 股市 下跌 的 時候 或者 說 股市 上漲 的 時候 啊 你 只要 關注 基期 你 就 可以 理解 到 自己 操作 的 變化 這 就是 週期 投資 的 邏輯 啊 各位 這個 看久 了 我們 的 影片 都 知道 我們 不是 都 有 片頭 嗎 哦 podcast 因為 我們 直接 截掉 了 podcast 是 直接 這個 錄音 的 這個 我們 片頭裡面 不是 最後面 有 一句 話 嗎 我 想 和 你 一起 慢慢 變富 為 什麼 我們 要 一起 慢慢 變富 理由 至少 有 兩點 第一 個 你 選對 股票 選對 整個 景氣 的 ETF 必定 是 一個 慢慢 富有 的 過程 這跟 我們 聽 到 的 小道消息 然後不斷 這個 高賣 低 買 的 操作 是 完全 不同 的 那 第二 點 股票 其實 只是 一個 讓 人 財富 能夠 長 期 保值 的 工具 你 想 通過 它 盡快 變富 你 就 會 陷入 到 越 大 的 風險 當中 所以 你 玩 股票, 只要 你 能夠 有 慢慢 變富 的 心態, 那幾乎 不 可能 賠, 至少 整個 大盤 看 起來 是 如此, 對 不 對? 那 如果 你 是 要 盡快 變富, 你 就 有 壓力, 你 就 有 時間 成本, 你 可能 有融資, 你 可能 就 會 有 更 大 的 一個 風險。 這個 就是 我們 常 跟 各位 來 做 一些 分享 的 所以 大家 在 股市 波動 變大 的 時候 要 理性 好不好 要 理性 好不好 那 你 當然 也 可以 把浩哥 當成 一個 標準 的 散戶 思維來 看待 跟 著 我 反向 對 做 這也 是 一種 方式 但是 你 就 看看 你 的 績效 吧 對 不 對 好 啦 那 我們 講那麼 多只 不過 再 跟 各位 分享 一下 我們 這個 財經 號角 的 會員系 統當 中裡 頭會 有 更 多 的 內容 也 值得 大家 有 多 做些 留意 的 因為 這兩天 比 較 多 投資 朋友 在詢 問順 便 簡介 一下 我們 在 我們 的 會員系 統當 中 除了 每 一季 都 會 有 一場 聽友會 來針 對 未來 的 行情 進行 推演 同時 各位 如果 參加 我們 聽友會 都 知道 我們 基本上 每 一季 都 會針 對 上 一季 的 資產 的 建倉 部位 來 做 檢討 你 不 可能 每 一季 都 賺 但是 你 要 檢討 目前 的 策略 有 沒 有 這個 配置 上 的 一個 問題 同時 在 網站 當中 也 會 隨時 有 我 的 投資 組合 資產 部位 的 一個 變化 在 裡頭會 分享 我 目前 的 不管 是 購買 不管 是 出清 不管 是 進行 操作 面 的 一些 變化 在 當中 提供 我 的 投資日 記給 各位 參考 同時 如果 你 是 投資小白 的 話 也 會 有 一些 基礎 投資 課程 以及 一些 相關 的 宏觀 專業 報告 提供 給觀眾 朋友 作為 一些 思考 和 借鏡 好 那 我們 繼續 往 下 看 其實 昨天 公 佈 的 一間 財報 還不錯 的 我 覺得 值得 大家 來 留意 的 是 能源 巨頭 殼 牌殼牌 公布 了 一季度 的 財報 這個 基本上 在 一季度 的 財報 是 殼 牌 在 過去 14 年 以來 淨利潤 最高 的 水平 這比 市場 預期 還要 高 的 非常 非常 多 那 其實 很 意外 因為 我們 過去 才 跟 各位 提到 因為 一季度 能源 價格大 漲然 後 4 月份 的 時候 能源 價格 開始 回跌 所以 很多 人 就 開始 對 於 當時 本來 比 較 高 評價 的 能源 股 預期 開始 有所 下滑 但是 這 一次 殼 牌 是 遠 超出 市場 預期 該 公司 去年同期 利潤 才 32 億 今年 是 91 億 三倍 投資 朋友 所以 我們 就 看到 目前 能源 價格 在 下滑 但是 殼牌 目前 的 股價 今年 以來 已經 上 漲 36% 營收 收入 卻 是 不斷 的 擴大 昨天 有 一位 我們 的 會員 朋友 我覺 得 這個 問題 值得 大家 來 多 做 一些 思考 因為 他 是 做 貴金屬 加工 的 他 也 跟 我 詢問 一些 問題 就 說 可是 當時 能源 價格大漲 然後後來 回落 了 金屬 價格 也 有所 回落 回落 的 時候 他 作為 中盤商 啊 這個 或者 說原 物料 商 哦 他 的 價格 是 有 調降 的 可是 終端 需求 商他 的 價格 好像 沒有 調降 啊 就 比如 說 好 了 比如 說 坐 電動車 的 比如 說 貴金屬 價格 上 漲 的 時候 電動 車會 不會 反映 貴金屬 價格 的 上 漲會 但是 貴金屬 價格 下跌 的 時候 電動 車會 調降 價格 嗎 不會 為 什麼? 因為 終端 需求 的 產品 具有 僵固 性 所以 你 如果 硬要 講說 中間 的 錢 消失 在 哪裡 那 就是 終端 廠牌 它 自己 吸收 掉 了 它 的 獲利 那 另外 一點 那 到底 為 什麼 原 物料 資產會 上 漲 呢? 這中間 的 資產 到底 誰 賺 走 了 嗎 那 當然 就是 投機者 賺 走 了 嘛 對 不 對 你 要 各位 想想看 喔 為 什麼 原 物料 價格會 上 漲 莫名其妙 上漲 你 說 就是 供應鏈 問題 嗎 供 應鏈 那 是 一個 其次 更 重要 的 問題 是 聯總會 撒 了 這麼 多 的 錢 出來 這麼 多 的 錢 遲 早要 有 東西上 漲 那 誰 把 它 炒上去 的 呢 就是 買家 就是 投機者 投機者 把 它 買 上去 之 後 呢 它 就 引起 了 全球 的 新 一輪通 膨 這個 就是 真正 通膨所產生 的 效應 要不然 如果 物價 沒 有 上 漲 市場 就 不會 有 囤貨 的 行為 所以 總要 有人 開 那 第一 槍 對 吧 那 也 由 於 有人 開 了 這 第一 槍 我們 看到 昨天 英國 央行 正式 的 再 加息 一碼 這 一次 已經 是 連續 4 次 加息 把 利率 上 調到 0.75 到 1% 這也 是 英國 目前 在 金融 危機 以來 的 最高 水平 那 的 確現 在 不管 是 英國 內部 的 通膨還 是 歐元區 的 通膨都 仍然 持續 在 發酵 當中 也 值得 大家 來持續 留意 一下 歐洲 央行 作為 一個 目前 看起 來 僅次 於 美國 發達 市場 基期 第二 低 的 你 不要 管 日本 日本 的 不 一樣 日本 長 期 都 很 低 好 但 目前 歐洲 市場 的 基期 也 正在 快速 下滑 當中 所以 台北 股市 也 在 下滑 那 你 就要 比 那 到底 台幣 的 這種 這個 貶值 的 效果 跟 他 的 資產 基期 的 下滑 度 哪 一個 更 吸引 外資來 做 資金 投入 我們 看 一下 台幣 的 一個 台股 的 一個 變化 昨天 這個 加權 指數 是 有 適度 的 反映 前天 美國 股市 的 收漲 但是 我們 也 看到 昨天 留 了 一根 類 十字 線上 影線 也 很重 最終 是 收漲 130 點那三大 法人 是 同步 站 在 買 方買超 了 7.4 億 我們 看到 整個 外匯 市場 當中 台幣 昨天 基本上 走深 了 之後馬 上 又 開始 走 扁 所以 最終 央行 的 穩匯 措施 是 沒 有 完成 的 目前 仍然 在 29.5 塊 左右 那其 實新興 市場 貨幣 都 這樣 了 我們 看到 美元 指數 在 過去 一段 時間 藍色 圈 是 不斷 的 進行 上升 格局 但是 我們 看到 NSCI 新興 市場 貨幣 指數 目前 跌幅 是 非常 兇 的 從 今年 4 月份 以來 全球 的 新興 市場 就 開始 呈 現暴 貶 那麼 包括 外資 在 過去 兩個 月 已 經連續 撤離 接近 有 340 億台幣 了 所以 我們 看到 過去 歷年 來 的 資金 的 匯出 力度 這個 台股 是 這樣 你 只要 就是 外資賣 台股 不 代表 台股 一定 要 暴跌 你 只要 承接 力道 可以 接受 得 住 但是 如果 外資賣 台股 又 把 賣 剩下 的 台幣 把 它 換回 美元 的 話 就 會 造成 台灣 資產 的 貶值 所以 我們 看到 包括 234 月 其實 本身 的 賣壓 力道 相對 來 看 都 是 非常 大 的 這個 是 目前 外資買 賣潮 對 於 台北 股市 持續 有 沉壓 的 原因 昨天 外資 雖然 稍微 小買 了 38 億 但 昨天 投信 買 到 35 億 了 所以 目前 內資 的 買盤 力度 仍然 是 台北 股市 穩 全值 的 一個 重要 點那 包括 昨天 雖然 全網 台積電 最終 是 收漲 1.5% 但是 大部分 金融股 的 這個 在 尾盤 的 時候 所 受到 的 賣壓 情形 就 比 較 猛烈 的 雖然 昨天 金管會 已經 正式 的 同意 6 家壽險 公司 發放現 金 股息 超過 50 億元 而且 有 很多 的 這種 偏壽險 股 哦 殖 利率 是 有 5% 以上 但是 我們 看到 市場 已經 開始 不買單 了 這個 金融股 普遍 都 是 開高 之 後 走低 你 包括 兆 豐金 中信 金台 西金 都 下挫 超過 2% 那國 泰金跌 1% 富邦 金則 是 小跌 作收 哦 所以 市場 也 開始 在 過去 金融股 的 漲勢 當中 啊 開始 進行 適度 的 獲利 了 結 哦 我們 看到 近期 30 年期 美國 的 房貸 利率 已經來 到 5.41% 預估 按照 目前 的 升息 以及 縮表 進度 來 看 的 話 大概 在 6 月份 到 7 月份 會 接近 到 7% 左右 也 就是 說現 在 整個 全美 的 房價 都 有 陸續 開始 見 頂 的 跡象 我們 看到 這張 圖表是 美國 的 部分 房價 正在 從 最高 點開始 高速 的 滑落 其中 一個 值得 觀察 的 就是 這個 LA 這個 洛杉磯 目前 有 非常 明顯 房價見 頂 的 一個 跡象 在 值得 大家 來 多 做些 留意 那中間 台新金 是 你 配發 股利 1. 塊 按照 目前 的 現金殖 利率 只有 3.2% 那當然 不 含 股票 股利 了 我們 只算 一下 這個 不好意思 如果 是 現金 股利 是 0.6 塊 股票 股利 是 0.49 塊 所以 的確 1. 塊 按照 目前 現金殖 利率 是 3.2% 所以 各位 也 可以 理解 到 在 過去 一段 時間 金融股 激起 的 高速 的 推高 那 為 什麼 我們 今天 又 特別 來 聊 一下 金融股 呢 因為 我們 要 藉由 金融股 來 理解 一下 目前 6 月份 這個 央行 里 監事會議 升息 的 可能性 因為 今天 晚上 應該 不會 晚上 今天下午 會 早上 我 不 確定 今天 就會公 佈 4 月份 的 消費者 物價 指數 那現 在 市場 預期 你 看 第一季 那麼 亂 對 不 對 戰爭 然後國際原 物料 大漲 現在 3 月份 的 消費者 物價 指數 是 3.27 那 4 月份 應該 可能 會 比 3 月份 還要 來 的 稍微 多一點 如果 按照 目前 主計處 的 預估 4 月份 平均 的 家庭 的 估算 就是 小康家庭 三個 人 的 這種 支出 比 去年同期 4 月份 比 去年 的 4 月份 增加 了 260 塊 我們 看到 整個 CPI 以及 CPI 核心 年增率 的 一個 變化 目前 正在 高速 的 上 緩當 中 那 也 的確 去年 從 5 月份 以 後 基期 就 開始 變高 所以 有 可能 今年 下半年 一樣 CPI 會 有所 下緩 但是 這 完全 不 代表 物價會 下跌 目前 整個 台灣 的 通 膨 力度 主要 還是 集中 在 交通 實務 身上 也 就是 說 目前 能源 價格 的 高漲 加上 全球 農糧 價格 的 大漲 是 目前 台灣民眾 感受 到 最為 明顯通 膨 的 力度 和 變化 這也 是 現在 大家 十分 關注 的 就是 在 今年 的 6 月份 央行 的 理監 事會議 就 會 召開 你 按照 上 一次 的 升息 政策 央行 也 完全 沒 通知 也 不釋 放 相關 的 消息 也 不 做事 前 溝通 他 就 直接 升息 了 所以 我們 就要 看 一下 了 6 月份 感覺 也 會升 到底 是 升個 半碼 還是 升個 億碼 還是 有 可能 升息 到 兩碼 呢 就 值得 大家 來 多 做 關注 了 我們 看 鄰國 就 知道 了 這個 南 韓在 4 月份 的 通膨率 已 經來 到 4.8% 這個 南 韓在 過去 兩年 的 經濟 是 有 非常 明顯 的 下緩 的 跡象 在 我們 看到 南韓 4 月份 的 CPI4.8 通 膨 力度 的 大增 直接 侵蝕 掉 部分 廠商 的 獲利 加上 南韓 的 貨幣 的 貶值 力度 比台幣 貶值 速度 還要 快 很多 所以 各位 其實 很 有趣 的 一點 就是 說過 去 我們 看到 南韓 當時 在 20 年 以 後 的 目標 就 已經 不是 什麼 亞洲 四小龍 之首 之類 的 南韓 的 目標 當時 就是 日本 所以 現在 根據 南韓 年均 的 GDP 來 做 觀察 的 話現 在 在 20 年 大概 是 三 萬 一千 塊 這個 三萬 三千 塊 這個 台幣 喔 而 台灣 呃 不好意思 美元 喔 三 萬 三千 塊 美元 喔 而 台灣 的 話 是 三 萬 三千 四百 塊 也 就是 說 在 去年 的 時候 喔 其實 台灣 人均 GDP 已經 超過 韓國 了 那 這個 超越 韓國 的 一個 很 重要 的 原因 喔 來 自 於 本國 資產 以及 台幣 在 去年 的 走 強好 這個 各位 懂 懂 意思 嗎 好 就 說 呃 各位 在 不知 不覺 當中 喔 居然 台灣 的 人均 GDP 已經遠 超過 韓國 所以 在 這種 狀態 底下 台灣 的 通膨率 還落 後 於 韓國 那 就 很 神奇 了 你 想想看 我 的 資產 的 增幅 超過 你 我 資產 增幅 超過 你 那 我 消費 的 力道 肯定 也 超過 你 結果 目前 南韓 的 通膨比 台灣 還要 劇烈 非常 多 所以 我們 看到 在 過去 一段 時間 台積電 的 市值 在 過去 幾年 大幅度 的 超越 三星 我們 包括 從 美元 兌 韓環 以及 美元 兌台幣 的 一個 走勢 各位 也 可以 看到 一個 非常 明顯 的 變化 到 目前 為止 南 韓在 201 年 韓環 在 201 年 以來 的 貶值 力度 已經 貶到 16% 這個 台幣 才 貶 5% 而已 所以 各位 稍微 理解 一下 目前 韓國 內部 的 通 膨 很大 程度 來 自 於 韓國 資產 的 大幅 的 拋售 目前 就 連台灣 資產 被 拋售 的 情形 都 不 像 韓國 股市 一樣 的 來 的 嚴重 這個 是 目前 我們 所 看到 的 一個 變化 好 早上 9 點鐘 我們 來 跟 投資 朋友 來 跟 各位 做 一些 觀察 和 交流 ok 這個 偷偷 錄說 最近 感覺 臺 灣公園 太少 是 這樣子 嗎 是 這樣子 其實 台股 真的 跌 的 還好 對 不 對 台股 是 跌個 10% 左右 而已 整體 賣壓 沒有 想象 中 還要 來 的 大 所以 你 看 一下 美國 股市 投資者 就 知道 這個 到底 散戶 看 空情 緒 有 多 濃了 ok 這個 莊 董說 蘋果 一天 市值 蒸發 了 160 億 美金 啊 今晚 剛好 決定 美國 股市 的 走向 台股 從 高點 只 跌 12% 費半 已經 跌 了 29% 沒錯 我 才 所以 我 才 跟 各位 講說 在 台股 的 多 幸福 啊 好 在 開台 股多 幸福 啊 ok 這個 維膠 說現 在 公園 第一排 還有 座位 我剛 看 台北 好像 天氣 有點 烏雲籠 罩 所以 要 記得 穿個 雨衣 好不好 JerryKen 說 昨天 還 一堆 分析 師認 為 利空 出盡 了 其實 股市 的 短期 的 漲 跌 你 用 任何 解釋 都 可以 來 做 觀察 都 可以 來 做 解釋 的 所以 我常 跟 投資 朋友 分享 投資 不要 靠 判斷 你 要 靠 規律 好不好 如果 投資 你 還要 去 分析 每一件 事情 對 於 股票 市場 的 影響 你 看浩哥 每天 也 分析 但是 你 也 會 因為 這些 資產 的 分析 而 影響 到 我們 的 投資 策略 嗎 完全 不會 完全 不會 投資 策略 最好 能不變 就 不變 如果 每天 都 要 變 那 不錯 一次 你 就 完 了 是 吧 大家 都 認為 是 逢 跌 買 逢 跌 買 那 不 就是 散戶 的 想法 嗎? 不過 這還要 分嘛 如果 是 在 美國 股市 的 話 你 是 逢 跌 必買 的 話 那 你 就是 另類 你 在 台北 股市 的 話 逢 跌 必買 那 你 就是 標準 的 散戶 嘛 過去 兩年 來 大家 不 都 這樣子 嗎? 對 不 對? 這個 FairyEar 說 應該 要 跟 大家 反向 操作 才 有 機會 沒錯 那 問題 來 了 問題 來 了 現在 整個 市場 到底 主機構 是 看 多 還是 看空 呢 好像 也 無法確 認嘛 對 不 對 你 看 大 模式 每天 笑嘻嘻 的 早 叫 你 反彈 就 出新 小 模式 現在 就是 逢 跌 必買過 了 一年 你現 在 看 肯定 績效 滿 所以 到底 誰 說 的 是 真的 呢 連投行 都 產生 了 嚴重 的 分歧 啊 這個 就是 目前 的 難局 那 我 個 人 的 想法 是當 大家 的 意見 不 一致 的 時候 那 就 盤 嘛 就 繼續 盤嘛當 大家 的 意見 一致 的 時候 那 不是 大漲 就是 大跌 這個 是 我 目前 的 想法 啦 OK 這個 orange 說 縮表現 在 5678 給你逃 9 月 擴大縮表 哎的確 這是 一個 更 大 的 一個 問題 哦 不過 不過 你 認為 今年 下半年 或者 說 到 年底 的 時候 經濟 衰退 會來 的 越來 越近 還是 越來 越遠 呢 應該 會 來 的 越來 越近 所以 按照 聯總會 的 政策 基調 很 有 可能 是 能夠 升息 的 時候 現在 快速 的 升現 在 沒 有 任何 就業 衰退 或者 經濟 衰退 明顯 的 數據 指標 包括 偏安 和 就業 數據 都 維持 在 高檔 頂 多 有所 下緩 而已 但是 你 說 來 到 9 月 12 月 到 時候 如果 真的 經濟 衰退 的 疑慮 來 了 他 是不是 也 會 放 緩步 調 呢 啊 這個 以前 有 講過 一句 話 嗎 don tfightthefade 這個 fade 他 有 一個 中長 期 的 目標 就是 長 期 股票 市場 要 向上 漲長 期來 看 是 這樣子 所以 短期 來 看 他 可能 可以 忍受 股票 市場 持續 的 保持 低迷 但長 期 他 基本上 是 不容 許他 進入 經濟 衰退 的 ok 這個 傑里 肯 說 包爾 在 歷史 上 必留 臭名 了 是 這樣子 嗎 我們 在 會員資產 部位 的 當中 我們 的 會員 平台 當中 最近 會上 一支 影片 就是 跟 各位 聊 一下 包爾 跟 沃爾克 到底 是不是 同一 種人 誰 是 沃爾克 就是 1980 年代 把 聯準 會 的 基準 利率 從 5% 調到 20% 的 那個 人 他 成功 的 讓 美國 結束 掉 了 停滯性 通膨當然 他 也 付出 了 非常 多 的 代價 我 記得 198 年 那 時候 就 有 經濟 衰退 對 不 對 但是 他們 兩個 到底 是不是 同一 種人 我們 到 時候 也 在 這個 專題 裡面 當中來 跟 各位 做 一些 分析 好 台北 股市 開盤 縱跌 360 點說 在 16, 35 點好 美 台北 股市 是 持續 的 下挫 當中終 於 有 一點 中期 回檔 的 味道 在 要 跌 也 跌 不 下去 要漲 也 漲 不 上去 對 不 對 好 我們 就 看 一下 今天 肯定 這個 散戶 大單 又 會 進來 了 所以 我們 就 看 一下 有 沒 有 可能 這個 開低 走高 的 一個 情形 發生 那 也 看 一下 整個 台幣 的 趨勢 在 今天 會不會 又 創 了 兩年 來 的 貶值 紀錄 呢 早上 9 點 05 分祝 各位 投資勝利 操盤 愉快 也 祝 各位 週末 能夠 好好 的 享受 一下 自己 的 週末 行情 也 許在 不久 的 將來 就要 開始 多 留意 一下 台北 股市 的 變化 了 感謝 各位 今天 參與 我們 就 禮拜 一 早上 8 點半 早晨 財經速 解讀 再 相見 如果 喜歡 我們 影片 的 投資 朋友 記得 幫 我們 訂閱 按 讚 加 分享